Rinkti Theta ir išreikšti rinkos įtampą
Nepaisant to, šios strategijos gerai veikia, kai rinkos prekiauja siaurais kainų intervalais.
Gražus šių universalių variantų strategijų ypatumas yra tai, kad juos gali naudoti ir ankstyvas, ar laidaus investuotojas, ir rinkos neutralus prekybininkas.
Pažiūrėkime tris strategijas.
Kalendoriaus platinimas
ABCD šiuo metu prekiauja 65 USD už akciją. Atsižvelgiant į tai, kad akcijų kaina bus orientuota į 70 USD, palyginus su 18 d. Pasirinkimo galiojimo pabaigos datos metodu, jūs nusipirksite "out-of-the-money" kalendoriaus sklaidą.
Tradiciškai kalendorių naudoja prekybininkai, kurie mano, kad akcijų kaina pasieks 65 dolerius, kai pasieksite nurodytą galiojimo laiką. Tačiau nėra priežasties, kodėl ji negali būti naudojama prekybininkams, kurie mano, kad akcijų kaina pasibaigs. Vienas iš OTM kalendorių skirtumo privalumų yra tas, kad jis yra pigesnis nei ATM (pinigais) paskirstymas.
Pavyzdys:
Pirkti 6 ABCD 15 sausis 70 skambučius
Parduoda 6 ABCD 18 d. 70 skambučius
Kada praeina laikai, o akcijos juda link $ 70 už akciją, pozicija tampa vertingesnė ir uždirba pelną.
Šis pelnas yra maksimaliai padidintas, jei akcijos yra beveik lygiai 70 USD už akciją 18 d. Tuo metu (ar anksčiau, jei jūs išmintingai nesistengsite uždirbti maksimalaus teorinio pelno) uždarote poziciją parduodant kalendoriaus platinimą.
Jei akcijų kaina neatitinka jūsų lūkesčių, paskirstymas praras vertę, nes gruodžio mėnesio skambučiai pasibaigs (ir tampa beverčiai).
Savo Janą galite skambinti, tikėdamiesi stebuklo, tačiau dažnai protinga parduoti skambutį ir susigrąžinti kai kurias išlaidas perkant platinimą.
PASTABA: kai numanomas kintamumas yra gana didelis, pelnas yra dar didesnis, nei tikėtasi. Kai numanomas kintamumas yra mažas, pelnas sumažėja.
Geležinis kondoras
Taip pat, kaip galite perkelti kalendoriaus įstrižainės kainą, kad kompensuotumėte savo šališkumą rinkoje, tą patį galite padaryti ir su geležine kondoru.
Toliau pateiktame pavyzdyje darome prielaidą, kad įsivaizduojamas indeksas yra prekiaujama 1598 m. Ir artimiausiu metu esate žemas. Toliau pateiktas tik vienas tinkamo geležies condor pavyzdys.
Pavyzdys;
Vietoj to, kad centruotumėte IC aplink dabartinę indekso kainą (~ 1600), galite apsispręsti centruoti ją maždaug 1520 m.
Pirkite 3 INDX 17 Liepos 1440 puts
Parduoda 3 INDX 17 liepa 1450 m
Parduokite 3 INDX 17 Liepos 1590 skambučius
Pirkite 3 INDX liepos 17 1600 skambučius
PASTABA. Atsižvelgiant į pastovaus pobūdžio šališkumą, galite parduoti jau esančius pinigus (kaip nurodyta šiame pavyzdyje). Jei tai jums trukdo, pasirinkite skirtingas streiko kainas. Tačiau priemoka už šią geležinę "condor" yra didelė, nes skambučių dalis turėtų būti didesnė nei 5 USD, o tai reiškia, kad jūsų galimas nuostolis nebūtų per didelis, jei pasirodys, kad jūsų lenkų prognozė buvo neteisinga.
Dar vienas dalykas: aš pasisakau už prekybą visomis keturiomis "IC" kojomis vienu metu, tačiau, jei tikrai išnykęs, dabar galite parduoti skambučių išplitimą, ketinate parduoti paplitusį paplitimą po to, kai sumažės rinka. Bet būkite atsargūs: jei rinkų susibūrimai, jūs niekada negalėsite parduoti paskirstyto plitimo, tai reiškia, kad jūsų nuostoliai yra didesni, negu būtų buvę - ar jūs pardavėte supiltų paplitimą ir surinkote papildomą priemoką.
Drugelis
Esu įsitikinęs, kad dabar jūs gaunate idėją. Vietoj to, kad nusipirktumėte ne pinigų pinigus, bet tas, kurio vidutinė kaina yra didesnė už rinką, kai ji yra brangi arba žemesnė nei rinka. Tai yra labai nebrangus būdas žaisti savo šališkumą.
Pavyzdys; Jūs esate didelis ir ABCD prekiauja beveik 65 dolerius už akciją.
Pirkti 2 ABCD 18 d. 65 skambučius
Parduoda 4 ABCD 18 d. 70 skambučius
Pirkti 2 ABCD 18 d. 75 skambučius