Pirkimo būdas
Yra nedidelis būdas investuotojams pirkti investicinius fondus, palyginti su ETF.
Savitarpio fondai paprastai yra tiesiogiai įsigyjami išleidusios įmonės arba per finansinį patarėją, tačiau jie taip pat gali būti per tarpininkavimo sąskaitas. Nors daugumoje mokesčių nėra jokių apkrovų ar išankstinių pirkimo mokesčių, investuotojui, kuris moka šio pardavimo mokesčio, bus sunku neatsilikti nuo ETF veiklos rezultatų, kai šio mokesčio atskaita bus įtraukta į jų pelną. ETF neturi krovinių, tai yra pliusas, tačiau jie turi mokesčius už sandorius, nes jie yra nupirkti ir parduodami kaip atsargos. Tai taip pat reikalauja, kad investuotojas sudarytų tarpininkavimo sąskaitą, kurią nebūtinai turės įsigyti, kad įsigytų investicinį fondą.
Vertindami savitarpio pagalbos fondų sąnaudas ir naudą, palyginti su ETF, investuotojai turėtų atsižvelgti į visas šias išlaidas (krovinius ir tarpininkavimo mokesčius).
Išlaidos
Išlaidos yra pagrindinis tarpusavio fondų ir ETF skirtumų skirtumas. Vidutinis obligacijų savitarpio pagalbos fondas turi metinį išlaidų koeficientą 0,61%, tačiau vidutinis obligacijų ETF sąnaudų santykis yra 0,40%.
Skirtumas 21 bazinio punkto (0,21 procentinio punkto) gali atrodyti ne taip gerai, bet laikui bėgant jis gali turėti reikšmingą įtaką grąžai dėl sudėtingo poveikio, kurį ši pridėtinė vertė daro kiekvienais metais. Didesnius mokesčius ypač kelia susirūpinimas obligacijų fondais, kai numatomos metinės pajamos yra nedidelės, o 0,21 procentinio punkto dalis gali būti didelė investicija iš investuotojo pelno.
Tai dar labiau atrodo, atsižvelgiant į labai mažą pelningumą aukštesnės kokybės vertybinių popierių srityje.
Spektaklis
Toliau esančioje lentelėje parodyta lyginamoji obligacijų fondų ir obligacijų ETF vertė konkrečiose kategorijose per tris ir penkerių metų laikotarpius, pasibaigusius 2014 m. Birželio 30 d.
Turėkite omenyje, kad kai kuriais atvejais grąžinimai kyla dėl nedidelio imties dydžio tam tikroje kategorijoje per penkerių metų laikotarpį. Pavyzdžiui, buvo palyginti nedaug "ultra shortterm" obligacijų ETF, o tai padeda paaiškinti didžiulę šios kategorijos našumo neatitikimą.
Savitarpio fondo duomenys gaunami iš "Morningstar" kategorijos grąžinimo puslapio, ETF grąžinimai yra iš ETF centro "Yahoo!" Finansai.
| Kategorija | 3 metų grąžinimas | 5 metų grąžinimas |
| Ultrahorto terminuotoji obligacija (investiciniai fondai) | 0.93% | 1,67% |
| Ultrashort Term Bond (ETF) | 0.95% | 0.34% |
| Trumpalaikė obligacija (investiciniai fondai) | 1,85% | 3.21% |
| Trumpalaikė obligacija (ETF) | 1,96% | 2,68% |
| Tarpiniai terminuoti obligacijos (investiciniai fondai) | 4,08% | 6,02% |
| Vidutinės trukmės obligacija (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Savivaldybės nacionalinė trumpoji (investiciniai fondai) | 1,63% | 2,16% |
| Savivaldybių nacionalinis trumpas (ETF) | 1.26% | 1,65% |
| Savivaldybės nacionalinis tarpinis fondas (investiciniai fondai) | 4.23% | 4,96% |
| Savivaldybės nacionalinis tarpinis fondas (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Savivaldybės nacionalinė ilga (savitarpio fondai) | 5,61% | 6.06% |
| Savivaldybės nacionalinis ilgis (ETF) | 6,04% | 6.25% |
| Didelis pelningumas Muni (investiciniai fondai) | 7.21% | 8,51% |
| Didelio pelningumo muni (ETF) | 7.45% | 8,47% |
| Apsaugota infliacija (investiciniai fondai) | 2,63% | 4,88% |
| Apsaugota infliacija (ETF) | 3.22% | 5,43% |
| Verslo obligacijos (investiciniai fondai) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Firmos obligacijos (ETF) | 6.18% | 7,67% |
| Didelis pelnas (investiciniai fondai) | 8.24% | 12,57% |
| Didelis pelningumas (ETF) | 7.82% | 11.90% |
| Banko paskola (investiciniai fondai) | 5,06% | 7,77% |
| Banko paskola (ETF) | 4,95% | n / a |
| Pasaulio obligacijos (investiciniai fondai) | 3,43% | 6,02% |
| Pasaulio obligacija (ETF) | 3.27% | 3,61% |
| Besivystančios rinkos obligacijos (investiciniai fondai) | 3,84% | 9,29% |
| Emerging Market Bond (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Veiklos pranašumas palankus investiciniams fondams, o tai gali būti šiek tiek keista, atsižvelgiant į spartų ETF turto augimą pastaraisiais metais. Didesnis investicinių fondų procentas yra aktyviai valdomas, palyginti su ETF, taigi jų nedidelis rezultatyvumas rodo, kad investuotojai gauna naudos dėl didesnių išlaidų.
Kitas investicinių fondų privalumas yra tas, kad jų kainos neatsiejamos nuo pagrindinių vertybinių popierių vertės portfelyje per rinkos įtampą, kuris gali atsirasti dėl ETF.
Apatinė eilutė: kruopščiai apsvarstykite, ar priimate sprendimą, įskaitant mokesčių problemas, mokesčius ir ilgalaikius konkrečių lėšų, kurias ketinate pirkti, rezultatus.