BND ir VBMFX?
Priežastis, kodėl šios lėšos nepasiekia viso obligacijų rinkos pločio, yra tai, kad jos yra indeksuojamos pagal "Barclays Aggregate Bond Index". Šis indeksas apima tik vidaus, investicinės rinkos dalį, įskaitant JAV iždas , agentūros hipotekinius vertybinius popierius ir įmonių obligacijas . Tuo pačiu metu rinkos segmentų, į kuriuos neįtrauktas indeksas, sąrašas yra gerokai ilgesnis. Iš vidaus pusės fondas nesukuria iždo infliacijos saugomų vertybinių popierių (TIPS), savivaldybių obligacijų, didelės palūkanų obligacijų ar vyresniųjų paskolų . Fondas taip pat neturi jokių tarptautinių obligacijų , tiek išsivysčiusių, tiek besivystančių rinkų.
Tai nebūtinai yra problema, nes daug investuotojų nori mažesnės rizikos, susijusios su vidaus investicinės vertės obligacijų laikymu. Tačiau investuotojai iš šių obligacijų rinkos fondų "Vanguard" taip pat turi suprasti, kad jie nėra visiškai diversifikuoti pagal geografinius rodiklius ir rizikos veiksnius, ir iš tikrųjų jie turi tik nedidelę dalį to, ką iš tikrųjų reikėtų laikyti "bendra obligacijų rinka". "
Viena iš priežasčių yra tai, kad svarbu atsižvelgti į tai, kad Barclays Aggregated Index laikomų vertybinių popierių rūšys paprastai turi didesnį jautrumą palūkanų normų pokyčiams. Tai reiškia, kad, kai obligacijų pajamingumas padidės ( ir sumažės kainos ), šių fondų vertė taip pat bus svarbus veiksnys, jei būsimas palūkanų normos didėjimo potencialas JAV Federalinių rezervų sistemoje iš tikrųjų sukels obligacijų rinkos silpnėjimą per ateinančius metus , kaip prognozuoja daug ekspertų.
Vertybinių popierių palūkanų normų vertybinių popierių koncentracija taip pat reiškia, kad BND, VBMFX ir VBTLX neturi poveikio rinkos sritims, kurias labiausiai paveikė " kredito rizika " - didelio pelningumo obligacijos ir vyresnės paskolos. Kartais tai gali būti teigiama - ir tai tikrai yra tuo metu, kai įvykiai skatina investuotojus didinti riziką ir siekia mažesnės rizikos turto santykinio saugumo. Tačiau tuo pačiu metu tai reiškia, kad investuotojai nedalyvaus gerinant ekonomikos augimą, didėjant akcijų kainoms ir teigiamam požiūriui, kredito jautrūs segmentai pranoksta investicijų lygio obligacijas, kaip tai buvo 2013 m.
Be to, daugelis segmentuose, kurie nėra įtraukti į fondus, yra tie, kurie per ilgą laiką turi didesnį bendrą grąžos potencialą. Tai reiškia, kad tie, kuriems priklauso tik bendras obligacijų rinkos indeksų fondas, gali būti vertingi tam tikrų rezultatų - tai yra ypač jaunų investuotojų problema .
Tai reiškia, kad "Vanguard Total Bond" rinkos indekso lėšos yra blogos galimybės. Gana atvirkščiai: jie yra nebrangūs , mažesnės rizikos būdai investuotojams pridėti obligacijas į savo portfelį. Tuo pačiu metu, neleiskite, kad vardas "bendras" pavadintumėte jūsų kvailį. Norint išgauti tikrą bendrą obligacijų rinkos poveikį, turėsite papildyti šį fondą kitais produktais, kad apibendrintumėte savo portfelį.
Laikui bėgant, šis poreikis greičiausiai augs dėl didėjančio vyresniojo paskolos ir tarptautinių įmonių obligacijų rinkų dydžio. Laikykitės šių dalykų, jei apsvarstysite šiuos "Vanguard" fondus, kaip pirmąjį žingsnį pridėti obligacijas į savo portfelį.
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Prieš investuodami, visada pasitarkite su investicijų patarėju ir mokesčių specialistu.