Investicijų pamoka 3 - balanso analizė
Tai palieka teorinę viso materialiojo turto, t. Y. Tokio turto, kurį galima paliesti, matyti ir vertinti, o ne tokius dalykus kaip patentai, prekės ženklai, autorių teisės ir santykiai su klientais, vertę.
Būtent šis skirtumas sukelia buhalterinę vertę kaip grynąjį materialųjį turtą.
Kodėl grynasis materialusis turtas arba knygos vertė yra svarbi
Grynasis materialus turtas, kurį bendrovė turi savo balanse, yra ypač svarbus, nepaisant to, kad nepatyrę investuotojai ir net dideli finansiniai portalai dažnai nepaisoma. Iš tikrųjų, priklausomai nuo jūsų finansinių duomenų šaltinio, netgi galite apskaičiuoti neto materialųjį turtą, todėl jums reikia apskaičiuoti metinę ataskaitą arba formą 10-K .
(Jei tai atsitiks, skaičiuojant buhalterinę vertę lengva, viskas, ko jums reikia padaryti, yra paimti visą turtą ir atimti visą nematerialųjį turtą, pvz., Prestižą . Kas lieka, yra bendrovės veržlės ir varžtai, pastatai, kompiuteriai , telefonai, mašinos, pieštukai ir biuro kėdės.)
Užsakymo vertė yra naudinga vertinant verslo kokybę
Biudžeto vertė gali būti nepaprastai naudinga vertinant įmonės kokybę.
Tiesą sakant, daug lengviau praturtėti, investuojant į puikų verslą , tačiau žvelgiant į vadinamąją blogą verslą, gali būti ir protingų dalykų. Geras verslas generuos po mokesčių pelną kažkur tarp 12% ir 25% nuo buhalterinės vertės.
Puikus verslas gali generuoti pelną iš pelno bet kurioje šiaurėje nuo 25% buhalterinės vertės.
Šių grąžų tvarumas yra labai svarbus. Tai, kas daro tokią bendrovę kaip Hershey tokia neįtikėtini kaip ilgalaikė pozicija, yra tai, kad ji pasirodė esanti pajėgi ne tik metų ar dešimtmečio, bet ir kartų, apimančių 19, 20 ir dabar XXI amžius, rezultatus.
Tai yra šiuolaikinis atradimas, kuris per pastaruosius trisdešimt metų buvo tikrai tikras. Iki to laiko apskritai buvo manoma, kad turtingesnė bendrovė. Tai buvo sėkmingų vertybinių investuotojų serija, įrodžiusi šio požiūrio kvailumą.
Jie parodė, kad ne tik didžiųjų verslų įmonės gamina mažesnę kapitalo grąžą, bet ir gali būti paskerstos didelės infliacijos laikotarpiu . Taip yra dėl to, kad nekilnojamasis turtas, gamykla ir įranga turi būti pakeista vis didėjančiomis nominaliomis kainomis, o ne kažkas panašaus į programinės įrangos kompaniją, kuri gali tiesiog pakelti kainas be didelių kaštų struktūros ar investicinės turto pakoregavimo.
Bendrovės turto ir pelno santykis
Jūs tikriausiai jau suprantate tai tam tikru lygmeniu, net jei jūs nežinote, kad darai. Scenarijus gali parodyti priežastis. Tarkime, kad jūsų įmonė uždirba 10 milijonų JAV dolerių per metus ir turi 30 milijonų JAV dolerių turtui.
Mano įmonė uždirba tokius pačius 10 mln. Dolerių, bet turi 50 mln. Dolerių turto. Paprastai suprantama, kad egzistuoja ryšys tarp įmonės turto vertės ir pelno, kurį jis gauna savininkams.
Jei norite padvigubinti savo įmonės pajamas, turbūt turėsite investuoti dar 30 mln. Dolerių į įmonę. Po reinvestavimas, verslas turės 60 milijonų JAV dolerių ir uždirbs 20 milijonų JAV dolerių per metus.
Man nebūtų taip pasisekė. Jei norėčiau padvigubinti savo įmonės pajamas, turėčiau investuoti dar 50 mln. Dolerių į verslą, kuris padvigubintų turtą. Po reinvesticijos mano verslas turės 100 milijonų JAV dolerių ir generuos 20 milijonų JAV dolerių per metus. Ką tai reiškia?
Jūs turėtumėte išsaugoti 30 milijonų JAV dolerių pajamų, kad padvigubintumėte savo pelną. Aš turėčiau išlaikyti 50 milijonų dolerių, kad gautų tą patį pelną!
Tai reiškia, kad jūs galėjote sumokėti skirtumą, šiuo atveju 20 milijonų JAV dolerių, kaip dividendus , reinvestuodami į verslą, sumokėję skolą arba nusipirkę akcijas ! Ateityje kalbėsime apie tai daugiau, tačiau koncepcija yra glaudžiai susijusi su viena žinoma kaip savininko įplauka.