Rizikos fondo apibrėžimas, paaiškinimas ir informacija naujiems investuotojams
Šiame straipsnyje aš ketinu paaiškinti, koks yra rizikos draudimo fondas, peržiūrėkite, kaip veikia rizikos draudimo fondai, ir suskaitykite kai kurias kitas susijusias detales, susijusias su investavimu į rizikos draudimo fondą.
Kas yra rizikos draudimo fondas?
Pirma, atsakykime į klausimą, kuris tikriausiai atnešė tave čia. Apsidraudimo fondas nėra konkreti investicijų rūšis. Priešingai, tai yra jungtinė investavimo struktūra, kurią nustato pinigų valdytojas arba registruotasis patarėjas investicijoms . Ši sutelktoji investavimo struktūra dažnai organizuojama kaip ribotos atsakomybės bendrovė arba ribotos atsakomybės bendrovė . (Pastaraisiais dešimtmečiais ji tapo daug dažniau dėl didžiausių "LLC" pranašumų, palyginti su jų konkuruojančiomis steigimo formomis. Senosiomis dienomis pirmieji buvo daug labiau populiarūs, pvz., "Warren Buffett" ribotos atsakomybės bendrovės - prieš tai tradicinės c-corporations netgi buvo naudojami, pvz., Benjamino Grahamo "Graham-Newman Corporation".)
Ką veikia rizikos draudimo fondas?
Iš rizikos draudimo fondo rizikos draudimo fondo valdytojas kelia pinigus iš išorės investuotojų ir tada investuoja jį pagal bet kokią strategiją, kurią jis arba ji pažadėjo panaudoti. Yra rizikos draudimo fondai, kurie specializuojasi "ilgalaikėje" akcijoje, taigi jie tik pirko paprastas akcijas ir niekada neparduoda .
Yra rizikos draudimo fondai, kurie vykdo privataus kapitalo fondus, o tai yra visų privačių įmonių pirkimas, dažnai juos perkeliant, tobulinant operacijas ir vėliau finansuojant pradinį viešąjį siūlymą . Yra rizikos draudimo fondai, kurie parduoda šiukšlių obligacijas . Yra rizikos draudimo fondai, kurie specializuojasi nekilnojamojo turto srityje . Yra net rizikos draudimo fondai, skirti pinigams dirbti specializuotose turto klasėse, pvz., Patentuose ir muzikos teisėse. Paprasčiau tariant, rizikos draudimo fondai gali specializuotis beveik visur.
Kur yra rizikos draudimo fondai?
Prieš daugelį kartų pradinės rizikos draudimo fondai buvo struktūrizuoti taip, kad būtų laikomos ilgalaikės ir trumpalaikės atsargos (pozicijos buvo "apdraustos"), taigi investuotojai užsidirbdavo, nepriklausomai nuo to, ar rinka padidėjo ar sumažėjo. Vis dėlto tai buvo tikslas. Pavadinimas įstrigo ir išsiplėtė, įtraukiant visas rūšies kolektyvines kapitalo priemones.
Kaip apdrausti rizikos draudimo fondo valdytojai?
Apsidraudimo fondų valdytojai yra atlyginami vadovaudamiesi bet kokiomis sąlygomis ar susitarimais, nustatytais veiklos sutartyje . Kai kurie rizikos draudimo fondų valdytojai gauna standartinį "2 ir 20", tai reiškia 2% grynųjų aktyvų per metus, pridedant 20% pelno, viršijančio iš anksto nustatytą kliūtį. Kiti rizikos draudimo fondų valdytojai yra apmokami grynais pelno susitarimais.
Grįžęs prie garsiosios "Buffett" partnerystės, Warrenas Buffetas užėmė 25-50 proc. Pelno, tačiau taip pat sutiko padengti nuostolius partneriams įvairiais lygmenimis, susidūręs su daug didesnės rizikos, nei daugelis specialistų būtų patogiai dirbti. Beveik visose rizikos draudimo fonduose yra "didelio vandens ženklo", o tai reiškia, kad jei fondas atsisako, valdytojas turi padengti nuostolius, kol jis arba ji gali uždirbti papildomą darbo užmokestį.
Kas gali investuoti į rizikos draudimo fondus?
Techniškai dauguma žmonių tikriausiai gali investuoti į rizikos draudimo fondus. Praktiškai tai gali padaryti tik " akredituotas investuotojas " ir (arba) "patyrę investuotojai" dėl vyriausybės reguliavimo, todėl itin mažai tikėtina, kad rizikos draudimo fondo valdytojas ketina įsileisti jus į partnerystę ar įmonę, nebent jums bus suteikta teisė. Net jei rizikos draudimo fondo valdytojas buvo linkęs padaryti išimtį, jis gali priimti tik 35 neakredituotus investuotojus, todėl jie norės, kad šie intarpai būtų atidaryti artimiems draugams ir šeimos nariams.
Jei nežinote, kokie yra rizikos draudimo fondai, tikėtina, kad jūs neturite akredituotų ir sudėtingų investuotojų. Akredituojami investuotojai atitinka vieną iš šių standartų:
- Asmenines pajamas 200 000 USD ar daugiau per metus pats. Jei vedęs, bendras pajamas turi būti 300 000 USD ar daugiau per metus. Šios pajamos turi būti uždirbtos ne mažiau kaip dvejus metus iš eilės, o investuotojas turi turėti pagrindo manyti, kad ateityje jis išlaikys tokį pajamų lygį.
- Asmeninė grynoji vertė yra 1 000 000 USD ar daugiau, atskirai arba su sutuoktiniu, išskyrus jūsų pagrindinę gyvenamąją vietą
- Vykdytojas, partneris, direktorius ar kitas kvalifikuotas asmuo, susietas su paties draudimo fondu (tai leidžia darbuotojams ir valdytojams dalyvauti)
- Darbuotojų išmokų planas arba patikos fondas , kurio grynoji vertė yra 5 000 000 JAV dolerių ar daugiau, kuri nėra specialiai suformuota investavimo tikslais
- Bet kuris subjektas, kuriame visi akcininkai yra akredituojami investuotojai savo pačių nuopelnus
Patyrę investuotojai turi tiek žinių, tiek patirties, reikalingos norint įvertinti ir suprasti investicijų riziką ir nuopelnus.
Kaip veikia rizikos draudimo fondas?
Norint geriau susipažinti su šia tema, paimk kraštutinį pavyzdį. Įsivaizduokite, kad įsteigiau bendrovę "Global Umbrella Investments, LLC" kaip Delavero LLC . Susitarimas dėl veiklos, kuris yra teisinis dokumentas, kuriame nurodoma, kaip valdoma bendrovė, teigia, kad gausiu 25 proc. Viso pelno, viršijančio 3 proc. Per metus, ir kad galėčiau investuoti į viską - akcijas , obligacijas , investicinius fondus , nekilnojamąjį turtą , naujokai, menas, retos antspaudos, kolekcionuojami daiktai , auksas , vynas; nesvarbu.
Kartu ateina vienas investuotojas, investuojantis į mano rizikos draudimo fondą 100 mln. Jis rašo įmonei čekį, įdėjau į savo maklerio sąskaitą ir panaudoja kapitalą pagal visas gaires, kurios buvo išdėstytos operacijos sutartyje. Galbūt aš naudoju pinigus nusipirkti vietinių restoranų. Gal aš pradedu naują įmonę. Bet kuriuo atveju, taškas yra ta, kad kiekvieną dieną, kai aš pabusti ir einu į biurą, mano tikslas yra, kad mano investuotojo grynieji pinigai būtų dirbami kuo aukščiau (žinoma, pakoreguotas atsižvelgiant į riziką ), nes kuo daugiau aš jį darau, kuo daugiau gausiu namo.
Dėl argumento, kurį aš padariau neįtikėtiną investiciją pirmaisiais metais, dvigubai padidindamas įmonės turtą nuo 100 milijonų dolerių iki 200 milijonų dolerių. Dabar, pagal įmonės veiklos sutartį, pirmas 3% investuotojui priklauso nuo to, kas yra didesnis nei 25%, o mano investuotojui - 75%. Tokiu atveju 100 milijonų JAV dolerių pelnas būtų sumažintas 3 milijonais JAV dolerių už šią kliūtį. Likę 97 milijonai dolerių padalijami 25 proc. Ir 75 proc. Mano investuotojui.
Grynas rezultatas yra tai, kad aš atsikratyti 24,25 milijonų JAV dolerių kompensaciją. Mano investuotojai gauna 3 milijonų JAV dolerių uždirbtą kliūtį ir 72,75 milijono JAV dolerių iš padalijimo, kuriam jis turi teisę virš minėtos kliūtys, todėl jo sumažinimas siekia 75,75 milijono JAV dolerių.