Investicinių fondų struktūros raktas
Siekiant suprasti investicinių fondų struktūrą, naudinga palyginti jas su kitais "40 akto fondais" - pramonės įmonių žargonu, įregistruotu pagal 1940 m. Investicinės bendrovės įstatymą.
Atvirieji fondai ir investicinių fondų struktūra
Jūs galite galvoti apie savitarpio fondą kaip apie atvirą struktūrą, nes pinigų srautų durys - tiek į fondą, tiek iš jos - visada yra atviros.
Kitaip tariant, portfelio valdytojas ir toliau investuoja naujus grynuosius pinigus iš investuotojų, o fondo įmonė ir toliau siūlo naujas fondo akcijas naujiems investuotojams.
Taigi, kai jūs investuojate į investicinį fondą, pinigai yra nukreipiami į investicinį fondą, jums bus sukurtos ir išleistos akcijos (turi būti laikomos sąskaitoje brokerių firmoje, banke arba fondo kompanijoje). Šis procesas skiriasi nuo investavimo į akcijas. Kai investuosite į akcijas, perkate ar parduodate akcijas biržoje arba ne biržoje (nebent tai yra pradinis viešas siūlymas ar antrinis pasiūlymas), naujos akcijos nebus sukurtos.
Uždarojo tipo fondai ir investicinių fondų struktūra
Uždarojo tipo fondai dažnai yra supainioti ir klaidingai vadinami investiciniais fondais. Jos yra panašios į atviro tipo fondus, nes jų turtas investuojamas į platų vertybinių popierių spektrą. Svarbus skirtumas yra tai, kad uždarojo tipo fondai elgiasi kaip akcijų paketas, o rinkos vertę lemia akcijų pasiūla ir paklausa.
Kita vertus, atviras investicinis fondas nuolat investuoja naujus akcijas ir nesikeičia.
ETF ir investicinių fondų struktūra
ETF yra trumpas "Biržos prekiaujama fondas". ETF turi vertybinių popierių krepšelį ir sandorius biržoje. ETF rinkos vertė keičiasi visą dieną, atsižvelgiant į kiekvieno ETF pasiūlą ir paklausą.
ETF grynoji turto vertė (vertybinių popierių vertė fonde) gali skirtis nuo rinkos vertės (kaina, kurią investuotojai perka / parduoda ETF) dėl pasiūlos ir paklausos poveikio.
UIT ir investicinių fondų struktūra
UIT gali būti laikoma hibridine investicija; dalijantis kai kuriomis investicinių fondų savybėmis ir tam tikromis uždarų fondų savybėmis.
UIT yra panašus į investicinius fondus, nes investuotojas gali išpirkti akcijas (palyginti su prekyba vertybinių popierių biržoje) iš UIT rėmimo. Tačiau skirtingai nuo investicinių fondų, UIT rėmėjai taip pat gali išlaikyti antrinę rinką UIT. Kitaip tariant, UIT rėmėjas gali palengvinti pirkimą ir pardavimą tarp investuotojų, siekiant išvengti UIT turto išeikvojimo.
UIT, kaip ir uždarojo tipo fondai, išleidžia tam tikrą akcijų skaičių. Šios akcijos vadinamos "vienetais". Skirtingai nei uždarojo tipo fondai (ir atvirieji fondai), UIT portfelio vertybiniai popieriai nėra aktyviai prekiaujama.
UIT portfelis yra nustatytas pradinės datos ir saugo pradinius vertybinius popierius iki UIT nutraukimo. Pasibaigus sutarties galiojimo terminui, UIT akcininkai gauna pajamas iš savo investicijų arba gali investuoti į kitą UIT seriją (jei yra).
Savitarpio fondų struktūra-privalumai ir trūkumai
Nors kiekvienai iš keturių rūšių investicinių bendrovių yra pranašumų ir trūkumų, atrodo, kad investuotojai mano, kad tarpusavio pagalbos fondų pranašumai yra didesni už investicinių fondų trūkumus ir yra didesni už kitų investicinių bendrovių pranašumus.
Atvirieji investiciniai fondai toliau valdo ir renka didžiąją dalį investicijų dolerių. Pasak Investicinių bendrovių instituto , daugiau kaip 90 procentų investicinio turto investicinės bendrovės pramonėje laikomi investicinių fondų.