Taip, jūs turėtumėte ką nors padaryti anksčiau. Bottom line yra tai, kad kiekvienas prekybininkas turi žinoti, kada tam tikros pozicijos turėjimo rizika padidėjo daugiau nei to ūkio subjekto komforto zona . Mano komforto zona reikalauja koreguoti kredito skirtumus, kol trumpoji galimybė nepatenka į streiką . Jūsų komforto zonos ribos greičiausiai skiriasi. Svarbu tai, kad turite turėti rizikos valdymo planą, kuris neleistų paskoloms žudyti, dideli nuostoliai .
Pinigų valdymas
Kai kurie patyrę prekybininkai priima kreditų plitimo koregavimo politiką, kai priemoka padidėja dvigubai. Mano nuomone, tai blogas planas. Tokia griežta taisyklė dažniausiai yra netinkama. Pavyzdžiui, jei surenkate 50% didžiausios įmanomos įmokos (ty 5 USD už 10 taškų paskirstymą), jūsų koregavimo taškas niekada nebus pasiektas, nes išmokos išplėtimas niekada nedubliuoja iki teorinės maksimalios 10 USD vertės, kol baigsis galiojimo laikas.
Be to, jei jūsų strategija yra surinkti nedidelę priemoką (ty 0,15 JAV dolerių), tikimybė, kad jums bus priversta išstoti iš prekybos, yra beveik 100%.
Vietoj tokios taisyklės aš siūlau, kad kiekvienas pliusas būtų vertinamas pagal savo nuopelnus, nes nėra tikslinga bandyti ištaisyti visus sandorius. Taip pat nėra tikslinga patvirtinti vienodą remonto strategiją kiekvienai prekybai.
Kartais pasitraukia iš prekybos ir pripažįsta, kad prarado pinigus, yra geriausias sprendimas dėl rizikos valdymo. Kitais atvejais yra tikslinga pataisyti padėtį.
Sprendimas, kada koreguoti pozicijas, turėtų būti pagrįstas
- Jūsų asmeninis rizikos tolerancija ir komforto zonos ribos.
- Dabartinė rizika (suma, kurią galite prarasti) susijusi su išlaikymu pozicijoje ir maksimaliais galimais nuostoliais, kuriuos galite sau leisti - nepažeidžiant savo sąskaitos.
Jei naudosite "dvigubos paklausos" kaip paskolos paskolos remonto priemonę, neturėčiau prieštaravimų, jei pradinis kredito skirtumas atitiko tam tikrus kriterijus. Pavyzdžiui, "premium-doubling" planas yra tinkamas, kai
- Už 10 taškų indekso kredito skirtumą surinkta priemoka yra nuo 1,00 iki 1,50 dolerių.
- Prieš pasirinkdami galiojimo laiką liko mažiausiai dvi savaites. Kai liko mažiau laiko, remonto strategijos yra sudėtingesnės, nes pozicijos turi reikšmingą neigiamą gama .
- Remiantis (valcavimo) pozicija palieka jus naują poziciją, kurią norite savo portfelyje . Viena iš problemų, susijusių su padėties taisymu, yra ta, kad kai kurie prekybininkai mano, kad remontas yra būtinas, nepriklausomai nuo situacijos. Apsvarstykite remontą TIK, kai esate labai patenkintas naujai nusidėvėjusia padėtimi. Perėjimas į didelės rizikos poziciją neturi jokios prasmės, nes galimybė patirti dar vieną nuostolį (pradinė prekyba jau prarado pinigus) yra didelė.
Šie parametrai nenustatyti akmenyje. Iš tikrųjų jie gali neveikti tau. Tačiau svarbu suprasti, kad daugelio situacijų atveju pritarimo priemokų dubliavimo planas yra netinkamas.
Pavyzdžiui. tarkime, kad jums patinka idėja (aš neturiu) parduoti itin daug "OTM" kredito palūkanų ir surinkti nedidelę įmoką (0,25 ar mažiau už 10 taškų indeksą). Žinoma, ši prekyba turi didelę tikimybę būti pelninga. Tačiau pelno potencialas yra nedidelis, ir man nepatinka didelė tikimybė, kad premija bus dvigubai didesnė, todėl priversti jus užblokuoti nuostolius. Kai priimsite priemokos dvigubo išėjimo (arba koregavimo) strategiją, tada mažų palūkanų kredito skirtumo pardavimas nėra tiesiog perspektyvus.
Pirma, daugeliu atvejų rinka pakankamai judeta, siekdama 0,25 dolerio skirtumo ir siekti 0,50 dolerio. Tai reiškia, kad reikia remontuoti prekybą, kuri išlieka gerai jūsų komforto zonoje.
Niekam nepatinka tai daryti. Antra, jei numanomas kintamumas didėja, labiausiai paveiktos tolimesnės OTM pasirinkimo galimybės. Tai reiškia, kad platinimas, kurį pardavėte @ 0,15 USD, gali būti lengvai parduodamas 0,30 USD - reikalaujant išeiti, net jei indekso kaina nepasikeitė. Ar tu tikrai būtų patogiai pritaikyti tokiomis aplinkybėmis? Aš nebūčiau.
Trečia, pasiūlymų / užklausų rinkos galimybės yra gana platus. Tarkime, kad parduodate platinimą už 0,20 USD. Labai protingai manyti, kad kai įvedėte užsakymą ir užpildėte 0,20 USD, siūlomos kainos skirtumas buvo ~ 0,15 LTL, o prašoma kaina buvo ~ 0,35 LTL arba 0,40 LTL.
Kaip jūs nuspręsite, kad priemoka padidėjo dvigubai ir kad laikas prisitaikyti? Ar galėtumėte naudoti prašymo kainą? Negalite to padaryti, nes būtų laikas koreguoti, kai tik padarėte prekybą. Taigi akivaizdu, kad tai nėra klausimas.
Ar palaukite, kol kainos pasiūlymas būtų 0,40 dol.? Jei tai padarysite, beveik neturi galimybės mokėti tik 0,40 dolerių, kad išeitumėte. Ar laukiate ir tikitės gauti užsakymą sumokėti 0,40 JAV dolerio už užpildytą kainą ar norėtumėte išeiti (ty geras rizikos valdytojas nedvejodamas elgtis teisingai - tai sumažinti riziką) ir sumokėti tiek, kiek $ 0.60, kad išeitumėte? Jei kainos pasiūlymas yra 0,40 USD, jūsų išeities kaina bus didesnė. Šis planas taip pat nėra perspektyvus.
Ketvirta, visi šie sandoriai kainuoja. Ne tik komisiniai, bet ir nuolaužos. Parduodant premiją ir tikėdamiesi užsidirbti pinigų nuo laiko suskaidymo, mums geriau prekiauti tiek retai, kiek ir protingai. Niekada nevartokite prekybos, kai yra laikas valdyti riziką - tačiau šis premium dvigubo remonto planas nesuderinamas su mažomis kainomis skirtomis paskolomis.
Jei sutinkate, kad parduodant pigias priemokas jums neveikia, tada, kaip parduoti kredito skirtumus, kurie nėra labai toli OTM? Jei sukursite 4 dolerius už 10 taškų paskirstymą, jūsų planas nereikalauja jokių koregavimų, kol sparta nepasieks 8 dolerių. Iki to laiko galimybės būtų gana toli ITM, ir nėra nieko (gero), kurį galima padaryti, kad padėtis būtų ištaisyta. Prekybos sprendimas sudarytas iš dviejų pasirinkimų: išeikite ir praraskite, ar pasilikite ir tikimės geriausio. Nei patrauklus pasirinkimas.
Dėl šių priežasčių premija padvigubinimo koregavimo strategija turi apsiriboti tam tikromis kredito pasiskirstymo rūšimis. Taigi, jei jūs priimsite šį planą ir naudosite jį protingai, jis gali būti naudingas jums. Bet šis planas yra be mano rekomendacijos.