Grynuosius pinigus kuriančios akcijos turi ilgą geresnių investicijų grąžos istoriją
Kai pelnas siunčiamas savininkams, jie vadinami dividendais .
Yra daug akademinių tyrimų, kurie rodo ilgalaikę istorinę tendenciją, kad dividendų atsargos riboja ne dividendų atsargas. Nors papildomas procentinis taškas čia ar ten gali atrodyti nepakankamai, manau, kad investuotojas, sutaupęs 10 000 JAV dolerių per metus, kuris uždirbo 7% savo pinigais, po 50 metų pasieks 4065289 JAV dolerių. Panašus investuotojas, uždirbantis 9 proc. Per metus, baigtų 8,150,836 dolerių. Tas papildomas 2% per metus reiškia maždaug dvigubai daugiau turto!
Yra trys pagrindinės priežastys, dėl kurių dividendų atsargos paprastai yra geresnės nei jų kolegos. Pažvelkime į kiekvieną atskirai.
1. Dividendų atsargos dažnai turi aukštesnės kokybės pajamas - jūs negalite suklastoti pinigai
Apskaitoje yra daug įverčių ir prielaidų. Kaip greitai nusidriekite pastatą? Kiek atsargų nustatote pardavimų grąžinimui? Trumpuoju laikotarpiu vadovybei gali būti lengva uždirbti pelną iš pelno arba nuostolių ataskaitos, kuri yra didesnė arba mažesnė nei faktiškai.
Abi gali būti problemos, įskaitant "slapuko stiklo" praktiką sumažinti įrašų pajamas vienu laikotarpiu taikant agresyvius apskaitos metodus, tik siekiant atmesti tuos konservatyvius apskaičiavimus prasto laikotarpio metu, kad būtų pasiekti bendresnio masto skaičiai.
Nors gali būti ilgai diskutuojama apie tokio elgesio priežastis, investuotojai "Main Street" praktiškai prašo bendrovių tai padaryti, reikalaudami nerealios įplaukų linijos didėjimo tendencijos, kai ne tai, kaip dauguma pasaulio šalių dirba.
Žvelgiant per purvinas į faktinius akmenis po vandeniu, gali būti sunku, jei nežinote teismo ekspertizės metodų, reikalingų tokiai užduočiai atlikti.
Būtent čia atsipirkiami dividendai. Vienas dalykas, kurio negalite padirbėti, yra likvidus grynųjų pinigų ; Greenbacks, kuriuos galite įkelti į savo kišenę arba įnešti į banką. Kai bendrovė siunčia jums savo pelno perviršio čekį, tie pinigai yra jūsų. Galite jį išleisti, dovanoti labdarai, reinvestuoti arba pridėti ją prie jūsų santaupų . Kadangi dauguma atsargų šiuo metu yra nepriimtinos, jos negali to grąžinti iš jūsų.
Taigi galima tiksliai suprasti, kad įmonės, kurių istorinė istorija nuolat didina dividendų išmokėjimą, o konservatyviai finansuojami balansai yra faktiškai uždirbantys pinigus.
2. Dividendų pajamos gali padėti atsargoms rinkos krizės metu
Didžiųjų akcijų rinkos žlugimo metu stiprios dividendų atsargos paprastai yra gerokai didesnės nei jų ne dividendus mokančių brolių. Priežastis yra dėl kažko, vadinamo "derliaus palaikymu".
Įsivaizduokite, kad turite portfelį su 100 000 dolerių. Jūs to nepadarėte gerai ir niekada nekreipėte dėmesio į įvairius straipsnius, todėl turite tik dvi atsargas. Kiekviena akcijų dalis yra verta 50 000 USD.
Pirmasis " Berkshire Hathaway" akcijų paketas yra viena didžiausių finansiškai įtakingų verslų istorijoje. Jame priklauso beveik 100 pagrindinių korporacijų, užsiimančių viskuo, nuo statybos, baldų, draudimo iki bankų, gaiviųjų gėrimų ir papuošalų. Jis turi laikraščius ir saldainių parduotuves; žemės ūkio įrangos tiekėjai ir geležinkelis. Tačiau "Berkshire Hathaway" nuo 1960 m. Nesumokėjo dividendų.
Antroji "Johnson & Johnson" dalis yra tokio paties dydžio, kaip ir "Berkshire Hathaway", tačiau daugiausia dėmesio skiriama trims pagrindinėms pramonės šakoms: farmacijai, medicinos prietaisams ir su sveikata susijusiems vartojimo produktams, tokiems kaip burnos skalavimo priemonė, kūdikių milteliai ir "Band-Aids". Nuo šiandien jūs turite 672 "Johnson & Johnson" akcijas už 74,41 JAV dolerių už akciją arba iš viso 50 000. Kiekviena iš šių akcijų platina grynaisiais dividendais 2,44 dol. Per metus. Tai yra 3,3% dividendų pajamingumas pagal esamą rinkos kainą.
Tai reiškia, kad kiekvienais metais jūs gaunate grynaisiais pinigais 1 639,68 JAV dolerių prieš visus mokesčius, kuriuos galite sumokėti. (Galite visiškai išvengti mokesčių, jei turite akcijų kažką panašaus į Roth IRA ).
Įsivaizduokite, kad pasaulis išskaido. Investuotojai panikos. Yra masinis chaosas. Per naktį, vertybinių popierių rinka sunaikinama 50%. Tai įvyko anksčiau, ir tai tikrai atsitiks dar kartą. Tai yra pasaulio prigimtis.
Dabar visas jūsų portfelis yra vertas 50 000 USD. Turite 50 000 USD nuostolių. Jūsų "Berkshire Hathaway" akcijos yra vertos 25 000 JAV dolerių, o "Johnson & Johnson" akcijos yra vertos 25 000 USD.
Tačiau jūsų "Johnson & Johnson" atsargos vis dar siunčia jums 2,44 USD paštu kiekvienais metais. Tai reiškia, kad dividendų pelningumas rinkoje dabar yra 6,6%.
Jei ten yra investuotojai, turintys laisvų pinigų, tikimybė yra ta, kad jie bus traukti į tą riebalų dividendų pelną ir įsigyti "Johnson & Johnson" akcijų, kurios padėtų pastatyti grindis pagal akcijų kainą ir stabilizuoti.
Suderinkite tai su savo žmogaus prigimtimi. Jei turėjote parduoti akcijas, kad gautumėte pinigus, kuriuos ketinate atsisakyti pirmiausia: "Berkshire Hathaway" ar "Johnson & Johnson"? Pirmasis ne siunčia jums jokių čekių. Antrasis siunčia jums 1 639,68 JAV dolerių. Jei parduosite šias akcijas, taip pat ir tie patikrinimai.
Dauguma žmonių laikosi dalykų, kurie siunčia jiems dividendus. Pinigai, siunčiami į pašto dėžutę arba tiesioginis indėlis į sąskaitą, yra labai patrauklūs, ypač kai pasaulis atsitinka aplink jus. Tie, kurie sugebėjo išgyventi baudą, netgi galėtų pasinaudoti šiomis dividendų pajamomis, kad galėtų finansuoti kitus pigių atsargų pirkimus, taip padidindami bendrą įmonių nuosavybę savo portfelyje.
3. Valdymas turi būti labiau atrankas dėl akcininkų kapitalo naudojimo
Kai įmonė turi išsiųsti 30-50% pinigų, kuriuos ji sugeneruoja savininkams, ji įpareigoja drausmę. Staiga, jei du potencialūs įsigijimai kerta valdybos pirmininko stalą, jis turi pasirinkti pelningiausią variantą, kuriame būtų geresnis pažadas didinti pelną. Būtent šis psichologinis apribojimas yra atsakingas už aukštesnį pelną, gautą iš dividendų atsargų ilgu laikotarpiu.
Norėdami parodyti, kaip tai yra galinga, grįžkite prie mūsų hipotetinio portfelio pirmame punkte. Charlie Munger kartą sakė, kad po jo ir Warreno Buffetto mirties greičiausia spręsti "Berkshire Hathaway" kapitalo reinvesticijos riziką būtų išmokėti didžiąją dalį darbo užmokesčio kaip dividendus. Valdymas negali sugadinti to, ko jis nekontroliuoja. Tai puiki paprasta tiesa. Dividendai numato drausmę.
Visi visada ieško kito "Starbucks" IPO, o tie gali būti puikūs. Tačiau nepamirškite nepamiršti pinigų generuojančių gigantų, kurie "išsklaido pinigus" žmonėms, kurių vardai yra išgraviruoti vertybinių popierių sertifikatuose . Tai puikus dalykas sėdėti namuose ir pamatyti grynuosius pinigus į jūsų sąskaitas. Jei išmintingai pasirinkę savo valdas, šis skaičius turėtų gerokai padidėti per metus.