Apibrėžimas, strategija ir kritika apie pirkimo ir laikymo investicijas
Pirkti ir laikyti apibrėžimą
Pirkimas ir pasilikimas - tai investavimo strategija, taikoma perkant investicinius vertybinius popierius ir laikydama juos ilgą laiką, nes investuotojas mano, kad ilgalaikės grąžos gali būti pagrįstos, nepaisant trumpalaikių laikotarpių būdingų nepastovumų.
Ši strategija prieštarauja absoliutiems rinkos terminams, kurių paprastai investuotojai perka ir parduoda per trumpesnius laikotarpius siekdami pirkti mažomis kainomis ir parduoti už aukštas kainas.
Be to, "buy-and-hold" investuotojas tvirtino, kad ilgesniems laikotarpiams reikalaujama, kad rečiau prekiaujama negu kitos strategijos. Todėl prekybos sąnaudos yra sumažinamos, o tai padidins bendrą investicijų portfelio grynąją vertę.
Paprasčiau tariant, "pirkti ir laikyti" investuotojai mano, kad "laikas rinkoje" yra labiau apgalvotas investicijų stilius nei "rinkos laiko nustatymas".
Įsigykite ir laikykite strategijas ir elementus
Investuotojai, pirkdami ir laikydami, naudoja pasyvią investavimo strategiją, atitinkančią Efektyvaus rinkos hipotezę (EMH) , kurioje iš esmės sakoma, kad visa žinoma informacija apie investicinius vertybinius popierius, tokius kaip atsargos, jau yra įtraukta į šių vertybinių popierių kainas. Todėl nė viena analizė negali suteikti investuotojui kitų investuotojų pranašumų.
Tipiški "pirkimo ir palaikymo" investuotojai taip pat naudos kitus pasyvius elementus, pavyzdžiui, dolerių kainų vidurkį ir indeksų fondus, daugiau dėmesio skiriant portfelio kūrimui nei saugumo tyrimams ir atrankai.
Pirkimo-laikymo strategija taip pat buvo suderinta su investavimu į vertybinius popierius, kuriuose dažnai naudojamas esminis analizės metodas, kai investuotojas bandys rasti bendrovių, turinčių mažą santykinį vertinimą, atsargas, o tai reiškia ketinimą laikyti akcijas tol, kol nebebus atsiras būti "verte".
Peraprazuojant garsiosios vertės investuotoją Warreną Buffetą "Neskirkite nieko, ko nenorėtumėte laikyti 5 metus".
Investicijų pirkimo ir laikymo kritika
Labiausiai kritikuojama pirkti ir laikyti, kai strategija atrodo neproduktyvi arba netinkama. Naujausias pavyzdys buvo po Didžiojo nuosmukio ir lydinčiosios lokių rinkos, kai aktyvūs prekybininkai paskelbė pirkimą ir laikymą. Suprantama, kad daugelis investuotojų pradėjo abejoti, kaip pirkti ir laikyti dėl vadinamosios "prarastos dešimtmečio" atsargoms, nuo 2000 m. Sausio 1 d. Iki 2009 m. Gruodžio 31 d. Turėjusios įsigijimo ir laikymo strategiją (turinčią S & P 500 indekso savitarpio pagalbos fondą ) lėmė beveik 0,00% grąžą investuotojui.
Tačiau šis aiškus "vyšnių rinkimo" informacijos pavyzdys, kuriuo siekiama išryškinti tašką, yra kritikos dėl pirkimo ir pasisakymo pagrindas - tai abstraktus terminas, kuris gali reikšti daugybę dalykų, tokių kaip išėjimas į pensiją. Galima teigti, kad "išėjimas į pensiją, kaip mes, kartą nauji, yra miręs". Bet ką kritikas reiškia, kai sako, kad išeina į pensiją? Panašiai, ką kritikai reiškia išrūgos, kurią jie sako "pirkite ir laikykite"?
Dauguma kritikų, pirkdami ir laikydami, nepripažįsta, kad strategija yra gana plati ir dažnai apima nedidelius laiko elementus, pavyzdžiui, dolerių kainų vidurkį, kuris yra pasyvus, bet tai leidžia pirkti ir laikyti investuotojui pirkti akcijos mažomis kainomis, taip pat aukštesnės kainos.
Ši praktika taip pat gerokai pagerino grąžą pirkėjui ir investuotojui per prarastą dešimtmetį. Be to, prarastas dešimtmetis tur ÷ jo teigiamą pelną pirkimo ir laikymo investuotojui, kuris taip pat laik ÷ obligacijų fondus savo portfeliuose. Kodėl kritikai neturi taktinio turto paskirstymo ir šių portfelių savo argumentuose dėl pirkimo ir laikymo?
Pasyvus požiūris taip pat sumažina įprastas klaidas, kurias gali atsirasti rinkodaros specialistai ir techniniai prekybininkai , ty nepakankamai išmatuoti investuotojų minios neracionalumą. Pavyzdžiui, techninis prekybininkas gali parduoti atsargas neseniai aukštai (pasipriešinimo lygis), tačiau investuotojų nuotaika gali sukelti kainų kritimą per tokį lygį, o kainos žymiai padidės. Tačiau "buy-and-hold" investuotojas sugeba atsižvelgti į šį pernelyg entuziastingumą per savo portfelio grąžą.
Apibendrinant, investuotojai turėtų būti atsargūs, kad kiti negalėtų apibrėžti ar paženklinti savo investavimo strategijos, filosofijos ar taktikos. Lygiai ir priešingai, svarbu prisiminti, kad didžiausias investuotojo priešas gali būti pats.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.