Sužinokite daugiau apie šiukšlių obligacijų fondus ir dideles investicijas į pelningumą
Junk Bonds apibrėžimas
Taip pat žinomas kaip didelis pajamingumas, šiukšlių obligacijos yra obligacijos, kurių kredito kokybės balansas yra žemesnis už investicinį reitingą (reitingas žemiau BBB, kurį "Standard & Poor's" arba žemiau "Baa" teikia Moody's kredito reitingų agentūros, o AAA yra didžiausias). Obligacija gali gauti mažesnį kredito reitingą dėl įsipareigojimo, kuriuo išleidžiama obligacija, įsipareigojimų neįvykdymo rizikos.
Todėl dėl šios didesnės santykinės rizikos subjektai, išleidę šias obligacijas, mokės didesnes palūkanų normas, kad kompensuotų investuotojus už riziką pirkti obligacijas, taigi pavadinimas yra didelis pelningumas .
Pagalvokite apie asmeninį kredito balą. Asmenims, turintiems blogą kredito istoriją, arba tiems, kurių finansinė padėtis yra silpna, bus mažesni kredito balai ir todėl bus imamas didesnis skolinimosi palūkanų normas. Tos pačios priežasties laikosi agentūros, teikiančios kredito kokybės reitingus obligacijų emisijos subjektams, pvz., Korporacijoms, vyriausybėms ir savivaldybėms: prasta kredito istorija arba silpna finansinė padėtis atitinka didesnes palūkanų normas skolininkams. Obligacijų atveju paskolos gavėjas yra paskolos gavėjas, o obligacijos investuotojas yra skolintojas.
Ir atvirkščiai, aukštos kredito kokybės obligacijos viršija investicijų lygį. Subjektai, turintys aukštus reitingus, bus apdovanoti mažesnėmis skolinimosi palūkanomis.
Investicijų strategija, greitųjų obligacijų savitarpio fondų laikas ir rizika
Esminis loginis pagrindas investuoti į vertybinius popierius, kurių santykinė rizika yra didesnė, yra paprasta suprasti - didesnė santykinė rizika gali reikšti didesnę santykinę grąžą. Tačiau fiksuotų pajamų pasaulis yra sudėtingas; rinkos rizikos , susijusios su investicijomis į šiukšlių obligacijas ir didelio pelningumo obligacijų investicinius fondus, yra plačiai klaidingai suprasta.
Obligacijų fondų kainos yra susijusios su palūkanų normomis, o obligacijų palūkanų normos kinta priešinga kryptimi. Per Federalinių rezervų banko veiklą palūkanų normos gali būti padidintos arba sumažintos, sulėtinti perkaitusią ekonomiką arba paskatinti silpną, atitinkamai, priklausomai nuo to, kuris yra tinkamas Federalinių rezervų banko sprendžiant vyraujančias ekonomines sąlygas. Palūkanų normos paprastai auga stipraus ekonomikos augimo laikotarpiais ir apskritai mažėja nuosmukio aplinkoje.
Investuotojai ir kapitalo rinkos taip pat turi įtakos obligacijų kainoms ir pelningumui. Investuotojai nėra linkę sumokėti didelės rizikos obligacijų, bet jie nori mokėti daugiau už mažos rizikos obligacijas. Pagalvokite apie nuosmukio laikotarpius, kai investuotojo bandas nutolia nuo suvoktos rizikos ir suvokiamo saugumo. Kadangi vis daugiau investuotojų reikalauja "saugumo", paklausa verčia didesnius kainas ir mažina saugiausias investicijas su aukščiausiais kredito reitingais, tokiais kaip JAV iždas. Kai ekonomika vėl pradeda atrodo sveika, investuotojai vis labiau perkelia dėmesį nuo neabejotino saugumo ir į didesnės rizikos sritis. Tai skatina didesnę riziką (ty šiukšlių obligacijų), o "saugioms" obligacijoms - atvirkščiai - palūkanų normos (pelnas) didėja, nes kainos mažėja dėl mažesnio investuotojų bandos paklausos.
Todėl investavimo strategijos laisvas ir didelis vaizdas turi būti vienas žingsnis į priekį nuo bandos (ir Federalinių rezervų). Prieš recesiją ir jos metu aukšta kredito kokybė, mažos rizikos obligacijų fondai (tie, kurie investuoja į JAV iždas ir aukštesnės nei investicinės klasės obligacijas), gali būti protingas žingsnis. Pasibaigus nuosmukiui, investuotoja galėtų pradėti pereiti prie žemos kredito kokybės, didelės rizikos nepageidaujamo turto (didelės palūkanų) obligacijų lėšų ir važiuoti kainas, nes ekonomika gerėja. Apibendrinant, geriausias laikas investuoti į šiukšlių obligacijas yra pastarieji nuosmukio etapai, būtent tuo metu, kai niekas jų nenori.
Savitarpio fondo patarimai ir įspėjimai
Dėl obligacijų investavimo sudėtingumo ir rinkos laiko nustatymo rizikos dauguma investuotojų gerai investuos į obligacijų fondą su patyrusiu vadovu.
Tokiu būdu jūs galite palikti šį sudėtingą kredito pasaulį naršyti tiems, kurie jį supranta - geriausi obligacijų fondų valdytojai.
Jei jūsų investavimo tikslas yra tarpinis ir ilgalaikis (mažiausiai 3 metai ar daugiau), ir jūs norite patirti didelę santykinę riziką, galite apsvarstyti tokį fondą, kaip Loomis Sayles Bond (LSBRX), kurio valdymo komanda yra dešimtys metų patirtį, įskaitant Dan Fussą, kuris valdė obligacijų portfelius daugiau nei 50 metų. LSBRX yra "daugiasektorinis" obligacijų fondas, o tai reiškia, kad jis gali investuoti beveik į bet kokį obligacijų tipą, įskaitant šiukšlių obligacijas, užsienio obligacijas ir besivystančių šalių obligacijas.
Kitos geros didelės pajamos obligacijų fondai su mažomis sąnaudų rodikliais apima "Vanguard High Yield Corporate" (VWEHX) ir T. Rowe "High Price" (PRHYX).
Žinoma, net geriausi obligacijų fondų valdytojai gali padaryti klaidų. Todėl galbūt norėsite atidžiau sužinoti priežastis, kodėl naudoti obligacijų indekso fondus .
Taip pat žiūrėkite: savivaldybių obligacijas , korporacines obligacijas ir JAV iždo obligacijas
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.