Galima naudoti praeitį, būsimą ar vidutinį uždarbį
P / E santykis, pagrįstas praėjusių metų darbo užmokesčiu
Šis apskaičiavimas apskaičiuoja dabartinę akcijų kainą, padalintą iš praėjusių metų įmonės pajamų.
Štai kaip tai veikia.
Pažvelkime į įmonę, kurios akcijų kaina yra 50,00 $ už akciją. Tarkime, kad bendrovė pelnė pelną ir pranešė apie 5 JAV dolerių už akciją. P / E bus 50,00 $ / $ 5,00 arba 10-1 santykis. Tai reiškia, kad esant dabartinei kainai investuotojai nori sumokėti 10 USD už kiekvieną ataskaitoje pateiktą uždarbį 1 USD.
Atsiţvelgiant į šį apskaičiavimą kyla problema, kad kitais metais nebus nieko panašaus į praėjusius metus; įmonės pelnas gali man padėti daug didesnis arba daug mažesnis.
P / E santykis, pagrįstas pelno prognoze
Šiuo apskaičiavimu atsižvelgiama į dabartinę atsargų (arba atsargų grupės) kainą, padalytą iš visų analitikų ir pačių bendrovių pateikto prognozuojamo darbo užmokesčio vidurkio. Problema su šiuo skaičiavimu yra daugybė atvejų, kai įmonės negauna pajamų, kurias jos turėjo uždirbti.
Tas spėjamas žaidimas yra toks, kad vertus atsargas ir vertybinių popierių rinką sunku įvertinti.
Niekas tikrai nežino, kas įvyks kitais metais. Profesionalūs investuotojai arba investicijų valdymo įmonės prognozes; kai kurie bus teisūs, o kai kurie bus neteisingi.
Analizės nuomonės ir prognozės visada bus keičiamos, kai bus gauta nauja informacija.
Kai pažvelgsite į vertybinių popierių tyrimų svetaines, paprastai jie suteiks jums santykius, pagrįstus ankstesniais ir numatomais uždarbiais.
Tai suteikia jums nuorodų į sistemą, naudojamą lyginant vieną įmonę su kita tos pačios pramonės šaka. Jei dvi panašios įmonės turi labai skirtingus P / E santykius, norėsite daugiau tyrimų, kad išsiaiškintumėte, kodėl.
P / E santykis, pagrįstas dešimties metų darbo užmokesčio vidurkiu
Šis skaičiavimas dažniausiai naudojamas vertinant visos rinkos vertę, o ne atskirą vertę. Tai apima dabartinę rinkos kainą, padalytą iš įmonių pajamų, apskaičiuotą per pastaruosius dešimt metų. Šis santykis vadinamas P / E 10, o metodą sukūrė profesorius Robert Schilling. Jis yra skirtas pašalinti neatitikimus, kurie gali atsirasti naudojant tik praėjusių ar numatomų uždirbtų duomenų metus.
Daug tyrimų teigia, kad P / E 10 teisingumas yra tinkamas būdas įvertinti visą rinką. Tai gali būti naudinga suprasti, kur yra dalykų, susijusių su praeitimi. Šie duomenys dažnai naudojami nustatant, kaip brangu rinka.
Kai veikia akcijų rinkos statistika, dažniausiai geriausia naudoti visus tris P / E santykių tipus - ne tik vieną.
Nesvarbu, kokiu būdu pažvelgsite į P / E santykius, informacija yra nenaudinga, nebent jūs galite ją suprasti. Norint geriau sužinoti, kaip naudoti P / E santykius, skaitykite S & P 500 P / E santykio keletą perspektyvų .