Globalaus depozitoriumo sąskaitų ir rinkliavų supratimas
Kas yra visuotinė globa ir kodėl investuotojai turėtų rūpintis
Kai perkate akcijas, obligacijas ar kitą vertybinį popierių, jūsų pasirinktas tarpininkas vykdo prekybą . Ji tvarko dokumentus, užregistravo šalių, dėl kurių susitarta, išsamią informaciją apie sandorių vertybinius popierius ir (arba) šias dienas, elektroninį įrašą) per korespondencijos knygą, kuri rodo, kad jūs dabar turite turtas.
Paprastai prekybiniai sandoriai įsikūrę per tris darbo dienas čia Jungtinėse Amerikos Valstijose. Tai reiškia, kad iki termino pabaigos turėsite parodyti savo sandorio dalį - šiuo atveju likviduokite pinigus, kad užbaigtumėte pirkimą, o sandorio šalis turi parodyti savo sandorio dalį - turtą, kuris yra būti perkeltas į jūsų vardą. Nesugebėjimas pristatyti ar atsiskaityti gali sukelti nuobaudas, mokesčius ir problemas su reguliavimo institucijomis.
Mažieji investuotojai nesupranta šio proceso, nes mažmeninės prekybos akcijų maklerio įmonėmis beveik visi be išimties pora globos su vykdymo paslaugomis.
Jei į sąskaitą įdėjote 10 000 JAV dolerių už nuolaidų brokerią, pvz., "E-Trade", jūs įmokate pinigus į savo tarpininkavimo sąskaitą, įveskite prekybą, peržiūrėkite pinigų, paimtų iš jūsų akimirksniu, ir akcijas, įrašytas į jūsų sąskaitos knygelę.
Tai nėra faktas, kas vyksta. "E-Trade" paprasčiausiai pritraukia pinigus ir laiko jį iki atsiskaitymo dienos, o tada perima savo akcijas už jus.
Beveik visais atvejais jie netgi neregistruos atsargų jūsų vardu tiesiogiai, bet įves ją į savo vardą, įrašydami jus kaip faktinį savininką.
Tokioje situacijoje sakoma, kad jūsų akcijos yra "gatvės pavadinime", nes jūsų įmonė nežino, kas jūs esate. Jie tiesiog mato jūsų maklerio įmonę savininkų sąraše, nes jie juos laiko jūsų vardu.
Tai turi visokeriopą naudą. Tai daro gyvenimą žymiai lengviau jums, investuotojui. Jūs dažnai galite pirkti ir parduoti širdies plakimu. Dažnai galite greitai nedelsdami įkeisti maržos skolą savo akcijoms ir obligacijoms, naudodamiesi vertybiniais popieriais kaip įkaitu, jei norite greitai gauti pinigų, nesuvokdami savo kapitalo prieaugio ir prarandate atidėtųjų mokesčių pranašumą.
Dar geriau, dauguma nepasitenkinimo rūpinasi mažais investuotojais, nes jei jūsų tarpininkavimo įmonė bankrutuoja ir yra SIPC narė, daugeliu atvejų nėra daug priežasčių nerimauti dėl to, kad sąskaitų likutis iki 500000 dolerių yra apdrausti nuo tvirto bankroto (grynųjų pinigų komponentas yra mažesnis, todėl būkite atsargus).
Ši sistema buvo sukurta praėjusio amžiaus septintajame dešimtmetyje po to, kai finansų maklerio namuose kilo nepatogumų, kurie sukėlė pavojų investuotojams ir paskatino šnipinėjimus per finansinę bendruomenę.
Tai buvo taip blogai tuo metu, kai vertybinių popierių investuotojas ir patarėjas Warrenui Buffetui , Benjaminas Grahamas, savo klasikinėje knygoje "Intelligent Investor" parašė, kad kiekvienas investuotojas turėtų apsvarstyti galimybę naudoti vietinio banko saugojimo sąskaitą, kad apsisaugotų.
Investuotojams, kurių akivaizdžiai daugiau nei 500 000 USD ir kurie nori, kad visas jų turtas būtų toje pačioje vietoje, vienoje ataskaitoje; kurie nori laisvės samdyti registruotą patarėją investicijoms , investuoti į ribotos atsakomybės bendroves, turėti JAV iždo obligacijas ir daugybę kitų vertingų turtų, tuo tarpu nerizikuodamos apie 500 000 dolerių draudimo limitą; visuotinis globos susitarimas, pageidautina su banko pasitikėjimo tarnyba (jis turi griežtesnes taisykles, nei tarpininkai, kurie apsaugo jus institucinio nesėkmės atveju).
Jūs netgi galite sumokėti, kad kiekviena pozicija būtų užregistruota tiesiogiai jūsų vardu naudojant DRS arba tiesioginę registracijos sistemą . Jūs priskiriate grynuosius pinigus, pinigų rinką ar kitas likvidumo sąskaitas, kad galėtumėte finansuoti visus savo pirkimus arba gauti visus savo pajamų paskirstymus, o jūs nurodėte savo pasauliniam saugotojui priimti bet kokius gautus pirkimo ar pardavimo užsakymus iš anksto patvirtintų brokerių, su kuriais dirbate.
Brokeris vykdo bet kokius pirkimo ar pardavimo užsakymus, kuriuos jūs nurodėte įvykdyti (jei manote, kad esate naudingas prekybai - prisiminkite, kad jis nebegali laikyti vertybinių popierių, todėl turi patikrinti saugotoją, kad įsitikintumėte, jog jūs einate toliau jūsų sandorio pabaiga), o saugotojas siunčia pinigus arba gauna turtą. Tuo metu depozitoriumas vykdo kitas savo pagrindines pareigas, vadinamas "turto aptarnavimu". Ši atsakomybė dažnai apima, bet neapsiriboja:
- Pateikdami kasdien arba per mėnesį turto kainų istoriją, kad savo sąskaitų ataskaitose per tam tikrą laiką galėtumėte pamatyti savo akcijų vertę.
- Įsitikinkite, kad jūsų dividendai ir palūkanos yra gaunami pagal pateiktus verslo pranešimus.
- Informuokite jus apie įmonių veiksmus ir tvarkydami visus reikiamus dokumentus (pvz., Atsargų suskaidymą , pasiūlymus, pasiūlymus dėl susijungimų).
- Išlaidų stebėjimas iš įvairių jūsų sąskaitų.
- Pateikite vaizdus apie likvidumą, kad žinotumėte, kiek laisvų ir neribotųjų pinigų galima gauti bet kuriuo metu.
- Sukurti audito seką, siekiant užkirsti kelią sukčiavimui ar pavogti jūsų vertybinius popierius.
- Palengvinti vertybinių popierių skolinimąsi, jei norite užsidirbti šiek tiek papildomų pinigų, leisdami trumpiems pardavėjams skolinti savo akcijas.
- Laikui bėgant vertinate sudėtinius metinius augimo rodiklius, kad galėtumėte pamatyti, kaip gerai veikia jūsų ūkiai.
Pasaulinė globos dalis suteikia dar daugiau naudos investuotojams, kurie nori turėti turtą už JAV ribų.
- Grynųjų pinigų balansus galima stebėti, o atsiskaitymus tvarkyti keliose pasaulio valiutos keliuose pasauliniuose vertybinių popierių biržose.
- Gauti pajamas kitomis valiutomis, pvz., Palūkanomis iš užsienio obligacijų .
- Bazinės atskaitomybės valiutos sukūrimas leidžia bet kuriuo metu išversti užsienio valiutos ir valiutos lygiavertę vertę, kad žinotumėte savo šalies perkamąją galią.
- Mokesčių sutarčių klausimai dėl tarptautinių dividendų gavimo. Pavyzdžiui, amerikiečių investuotojai turi teisę į mažesnę kaip 15% išskaičiuojamojo mokesčio normą, taikomą dividendams, kuriuos moka Šveicarijos bendrovės, pvz., "Nestlé". Jei neturėtumėte akcijų maisto konglomeratui tiesiogiai Šveicarijoje, o ne per ADR, nenorite, kad Šveicarijos vyriausybė laikytų daugiau pinigų nei turėtų turėti teisę net laikinai (galite užsidirbti daugiau pasyvių pajamų apie šias lėšas!). Pasaulinis saugotojas nurodo savo užsienio mokesčių kredito ataskaitas, kurias teikia savo apskaitininkui, kai ateina laikas pateikti savo pajamas IRS, kad galėtumėte reikalauti permokos ar sandorių su Šveicarijos mokesčių institucijomis, taigi mažesnė 15% norma yra laikoma nesant pirmojo vieta
Kai kurie pagrindiniai depozitoriumo sąskaitų teikėjai ir globos tarnybos
Niujorko bankas, "State Street", "Fidelity", Charles Schwab, "TD Ameritrade", "Scottrade", UMB Bank, "US Bancorp", "Northern Trust", JPMorgan Chase, "Citigroup" ir "Mellon Financial" yra tik keletas pagrindinių globalaus globos teikėjų Jungtinėse Valstijose . Šveicarijoje "Credit Suisse" ir "UBS" yra viena iš didžiausių paslaugų teikiančių įstaigų. Kitoje Europoje "HSBC" yra pagrindinis pasaulinis saugotojas.
Kiek kainuoja pasaulinė depozitoriumo sąskaita
Kaip investavimo valdymo paslaugos, globalaus depozitoriumo paslaugos dažnai sudaromos pagal sutartis, priklausomai nuo turimo turto lygio ir jūsų poreikių sudėtingumo. Pavyzdžiui, savivaldybių pensijų fondai dažnai gali gauti globos paslaugas, už kurias mokama tik maždaug 1/2 vienos bazės taško - tai yra 1/1000, 1% - už kiekvieną JAV akcijų poziciją per metus, plius kelios banko sumos tuo metu prekybos vykdymas (didesnis užsienio turtui priklausomai nuo tautos raidos; pvz., jūs ketinate mokėti mažiau už Prancūzijos akcijas, nei jūs esate trečiojoje šalyje). Kitos, mažesnės, atskiros globalaus saugojimo sąskaitos gali apimti metinį kelių šimtų arba kelių tūkstančių dolerių metinį mokestį, pridėjus nustatytą mokestį vienai pozicijai plius tiek daug bazinių punktų.
Vienas pagrindinių banko globalaus garantinio aptarnavimo mokesčio tvarkaraščių, kurį anksčiau minėjau, pareikalavo kasmet sumokėti 500 JAV dolerių už kiekvieną paskyrą plius 5 proc. Bazinių taškų per metus su minimaliu 6000 JAV dolerių mokestį kiekvienais metais sąskaitose iki 50 000 000 JAV dolerių (visi mokesčiai skaičiuojami prie šio minimalaus). Pasaulinės saugojimo sąskaitos nuo 50 000 000 iki 100 000 000 JAV dolerių buvo apmokestintos 2,5 baziniais punktais per metus, už kiekvieną sąskaitos mokestį.
Dėl sėkmingos šeimos, kuri sukaupė kelis milijonus dolerių, tai yra apvalinimo klaida ir, žinoma, verta ramybės ir patogumo, kad turėtumėte viską vienoje vietoje, žinodami, kad esate mažiau veikiami institucijų nesėkmės. Nesvarbu, kiek turto vadovų, konsultantų ar brokerių jūs naudojate, jūsų kapitalas saugiai laikomas saugojimo sąskaitoje; centrinis lobynas, iš kurio visi srautai.
Aš asmeniškai siūlau nesiekti pigiausio globos paslaugų teikimo, o tarnauti. Geras saugotojas daro gyvenimą daug lengviau, įskaitant turto valdytojus. Įsivaizduokite, kad rytoj kas nors kreipėsi į mane ir sakė: "Joshua, aš noriu, kad valdytumėte 25 milijonus dolerių mano šeimos likimo kartu su savo šeimos pinigais.
Aš sumokėsiu jums butą 1,00% per metus, kad sutelktumėte įvairią visuotinių atsargų kolekciją, akcentuojant Europą, Šiaurės Ameriką ir Aziją, kad visos valiutos pozicijos nebūtų pažeistos, atsižvelgiant į visas rinkos kapitalizacijas, tačiau vidaus rinkoje pirmenybę teikdami mažesnėms bendrovėms. "Atsižvelgdama į globos sąskaitos susitarimą, manęs niekada nereikės nerimauti dėl atsakomybės ar saugojimo tvarkant šiuos pinigus ar tikrinant draudimo limitus daugybėje maklerių įmonių.
Tiesą sakant, negaliu jo paliesti. Greičiau turiu galimybę nukreipti investicijas ir užsisakyti brokerią pirkti ar parduoti akcijas, obligacijas, nekilnojamojo turto išpirkimo mokesčius ir kitą turtą. Saugotojas tik išleidžia lėšas, kai gaunu patvirtinimą apie atliktus sandorius. Per visus metus, mano pro-ratafee bus atšauktas globos agentas ir išsiųstas į mano banką, mokamas už savo paslaugas.
Investuotojas ketina pamatyti visus pinigų srautus ir tiksliai žino, kas vyksta jo sąskaitoje. Tai visiems naudingos laimėtojai. Tai leidžia visoms šalims miegoti geriau naktį. Tai nėra mokestis, kuris turėtų apsvarstyti naštą.