SEC filings, analitikų ataskaitos ir įmonės svetainės
Pažvelkime į tris svarbiausius informacijos šaltinius ir kaip ištirti šią informaciją priimant investavimo sprendimus.
# 1: SEC filings
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (angl. SEC) reikalauja, kad dauguma listinguojamų bendrovių, įtrauktų į sąrašą listinguojamų bendrovių, praneštų apie finansinius duomenis, viešai neatskleistos informacijos operacijas ir kitą svarbią informaciją, vadinamą SEC. Daugelis užsienio kompanijų taip pat privalo periodiškai pateikti tokią pačią informaciją, jei jos yra išvardytos JAV biržose. Žinodama, kaip surasti ir analizuoti šias SEK ataskaitas, investuotojai gali užtikrinti, kad jie yra gerai informuoti ir atnaujinami dėl visų svarbiausių įvykių.
Daugelyje vietų investuotojai gali rasti SEC atsiskaitymo dokumentus. SEC savo EDGAR duomenų bazė yra greitas ir paprastas būdas surasti bet kokius dokumentus, o specializuotos paslaugos, tokios kaip SECFilings.com arba EdgarOnline, siūlo pritaikytus įspėjimus ir kitas funkcijas.
Kai kurios svarbios SEC žinios yra:
- 10-K (metinė ataskaita) . Metinėse ataskaitose investuotojams pateikiama išsami įmonės finansinių metų apžvalga, įskaitant finansines ataskaitas ir vadovų diskusijas apie rezultatus vadovaujantis aiškiais anglų kalbos terminais.
- 10-Q (Ketvirčio ataskaita) . Ketvirčio ataskaitose pateikiama šiek tiek mažiau išsami įmonės ketvirčio apžvalga, taip pat pateikiama ketvirčio finansinė atskaitomybė ir kai kurios valdymo diskusijos.
- 8-K (Dabartinis įvykis) - Dabartiniai įvykių pranešimai pateikiami apie visus reikšmingus įvykius, kurie turi įtakos bendrovei, pradedant nuo pagrindinių pranešimų spaudai iki naujų partnerių.
- 3, 4 ir 5 forma ("Insider Trading") . Investicinės prekybos ataskaitos investuotojams teikia pranešimus, kai įmonės savininkai nupirko ar parduoda akcijas, o tai gali būti svarbus rodiklis, ypač kai jis atliekamas už atsargų planų ribų.
- 13D ir 13G grafika (Institucinės investicijos) . Institucinių investicijų ataskaitose investuotojams pateikiami pranešimai, kai institucinis investuotojas (toks kaip rizikos draudimo fondas arba savidraudos fondas) įgyja didelę akcijų dalį, kuri gali būti labai naudinga investuotojams.
Tarptautiniai investuotojai tai šiek tiek sunkiau. Nors daugelis JAV depozitoriumo pakvitavimų (ADR) pateikia reguliarias SEC užklausas, kai kurie užsienio šalių emitentų pranešimai gali būti sunkiau pasiekti ir analizuoti naudingos informacijos. Užsienio atsargos, prekiaujamos ne JAV biržose, dažnai pateikiamos tik su savo šalies reguliavimo institucija. Deja, šie užrašai gali pasirodyti užsienio kalbomis ir gali būti daug sunkiau analizuoti, nei SEK bylos.
Du bendri užsienietiški SEK dokumentai yra šie:
- 20-F (metinė ataskaita) . Šios metinės ataskaitos pateikiamos pagal JAV GAAP principus, todėl jas galima lengviau suprasti ir palyginti su JAV įmonėmis.
- 6-K (ketvirčio / einamosios) - tai yra 8-K ataskaitų užsienio kalba versija, kuri taip pat apima 10-Q tipo informaciją daugumai vaistų.
Kai kurios bendrosios užsienio reguliavimo institucijos:
- Kanados SEDAR duomenų bazė
- Kinijos SAIC agentūra
# 2: korporacinė svetainė
Įmonių tinklalapiuose gali būti daug informacijos apie įmonę, nuo finansinių ataskaitų iki pristatymų, ir jie gali daug lengviau naršyti, nei daugelis vyriausybės agentūrų svetainių, kai ieškote finansinės informacijos. Tai ypač aktualu tarptautiniams investuotojams, ieškantiems informacijos.
Svarbiausi dalykai, kuriuos reikia ieškoti, yra šie:
- Finansinė atskaitomybė - kartais užsienio kompanijų finansinių ataskaitų paieška yra daug lengviau naudojama jų tinklalapyje nei šalies filtravimo sistema.
- Bendrovės pristatymai - Bendrovės pristatymai gali suteikti puikią praeities veiklos apžvalgą, taip pat prognozes ateinantiems ketvirčiams ar metams.
- Naujienos / Pranešimai spaudai - Įmonės naujienose ir spaudos pranešimuose gali būti daug informacijos apie kasdienes operacijas ir finansinius rezultatus.
- Kontaktinė informacija - Investuotojų kontaktiniai asmenys, pvz., Investuotojų santykių pareigūnai, gali būti puikus šaltinis investuotojams, ieškantiems kažko, ko jie negali rasti kitur.
# 3: analitikai
Vertybinių popierių analitikai gali būti puikus informacijos šaltinis investuotojams. Nors pardavimų srities analitikai kartais gali būti šališki, jie vis dar teikia vertingos informacijos vienoje vietoje. Tai daro mokslinius tyrimus daug lengviau, ypač tarptautiniams investuotojams. Pirkėjų analitikai yra dar geresnis informacijos šaltinis, nes jie paprastai nėra tokie šališki, tačiau jų tyrimai paprastai nėra tokie plačiai prieinami.
Analizės ataskaitas galima rasti vietose, įskaitant:
- Vertybinių popierių makleriai - daugelis vertybinių popierių maklerių siūlo savo klientams prieigą prie tam tikrų analitikų ataskaitų, įskaitant pastaraisiais metais daugelį nuolaidų maklerių.
- Įmonės - kai kurios bendrovės siūlo analitikų tyrimus potencialiems investuotojams arba per savo svetainę, arba elektroniniu paštu arba telefonu.
- Tinklalapiai / paslaugos - kai kurios naujienų agentūros rašo apie analitikų tyrimus, o paslaugos, pvz., "TheFlyOnTheWall", suteikia savo abonentams tyrimų santrauką.