Pagrįsti grąžinimo lūkesčiai gali padėti jums patirti per daug rizikos
Tas pats 10 000 dolerių, investuotų dvigubai greičiau nei 20%, ne tik padvigubina rezultatus, bet ir paverčia jį 828,2 mlrd . USD . Atrodo, priešingai negu intuityvus, kad skirtumas tarp 10% grąžos ir 20% grąžos yra 6,010x tiek daug pinigų, bet tai yra geometrinio augimo pobūdis.
Kas yra geras grąžinimo rodiklis?
Pirmasis dalykas, kurį turime padaryti, - pašalinti infliaciją . Tikrovė yra ta, kad investuotojai nori padidinti savo perkamąją galią . Tai reiškia, kad jie nesirūpina "doleriais" ar "jena" per se, jie rūpinasi, kiek cheeseburgerių, automobilių, pianinų, kompiuterių ar batų porų jie gali įsigyti.
Kai mes tai atliksime ir peržiūrėsime duomenis, mes matome, kad grąžos norma priklauso nuo turto tipų :
- Auksas: Paprastai auksas per ilgą laiką nepakankamai vertinamas. Vietoje to, tai tik vertybinių popierių saugykla, išlaikanti savo perkamąją galią. Dešimtmetis, be abejo, auksas gali būti labai nepastovi, nuo metų didžiulių aukščių iki žemesnių nuosmukių per metus, todėl tai toli nuo saugios vietos, kurioje galėsite kaupti pinigus, kurių gali prireikti per keletą ateinančių metų.
- Pinigai: " Fiat" valiutos sukurtos tam, kad laikui bėgant vertės sumažėtų. Tiesą sakant, 1800 dolerių 100 dolerių šiandien kainuoja tik 8 dolerius, tai reiškia 92 proc. Vertės praradimą. Gaudyti pinigus kavos skardiniuose jūsų kieme yra baisus ilgalaikis investavimo planas. Jei jis sugeba išgyventi elementus, tai vis tiek bus beverčiai, suteikiant pakankamai laiko.
- Obligacijos. Istoriškai geros, kokybės obligacijos paprastai atsinaujina nuo 2 iki 4% po infliacijos normaliomis sąlygomis. Kuo rizikingesnė yra obligacija, tuo didesnė paklausa grąžinami investuotojai.
- Verslo nuosavybė, įskaitant atsargas : žiūrėdamas į tai, ko žmonės tikisi iš savo verslo nuosavybės, yra nuostabu, kaip gali būti nuosekli žmogaus prigimtis. Aukščiausios kokybės, saugiausios ir stabiliausios dividendų mokėjimo atsargos siekė 7% realios, infliacijai pakoreguotos grąžos savininkams šimtmečius. Atrodo, kad tai yra ta, kad žmonės nori dalintis savo pinigais, norėdami gauti daugiau pinigų rytoj. Taigi, jei gyvensite 3% infliacijos pasaulyje, tikėtumėte 10% grąžos normos ( realios grąžos 7% + 3% infliacija = 10% nominalios grąžos). Kuo rizikingesnis verslas, tuo didesnė grąža reikalaujama. Tai paaiškina, kodėl kas nors gali reikalauti, kad paleidžiant dvigubą ar trigubą skaičių grįžta į pradinę padėtį dėl to, kad gedimo rizika ir net visiškas naikinimas yra daug didesni. Norėdami sužinoti daugiau apie šią temą, perskaitykite Investuotojo reikalaujamos grąžos normos komponentus .
- Nekilnojamasis turtas : nesinaudojant jokiomis skolomis, investicijų į nekilnojamąjį turtą grąža iš investuotojų yra susijusi su verslo nuosavybe ir atsargomis. Grynasis pelningumas už gerąsias savybes, nesusijusius su skoliniu kapitalu, po infliacijos buvo maždaug 7%. Kadangi per pastaruosius 20 metų praėjusius dešimtmečius infliacija išaugo 3 proc., Atrodo, kad šis rodiklis stabilizavosi 10 proc. Riskieriems projektams reikalingas didesnis grąžos lygis. Be to, nekilnojamojo turto investuotojai yra žinomi už naudojimąsi hipoteka, kurie yra sverto formos, siekiant padidinti jų investicijų grąžą. Dabartinė mažos palūkanų normos aplinka pastaraisiais metais sukėlė keletą reikšmingų nukrypimų, nes investuotojai pripažįsta kapitalo normas, kurios gerokai mažesnės nei daugelis ilgalaikių investuotojų gali laikyti pagrįstomis.
Laikykitės savo lūkesčių protingai
Tai yra keletas išgauti pamokų. Jei esate naujas investuotojas ir jūs tikitės užsidirbti, pasakykite, kad per dešimtmečius jūsų investicijos į akcijų biržoje padidėjo 15% arba 20%, tai jūs suklastote. Tai nebus.
Tai gali atrodyti sunkiai, tačiau svarbu, kad jūs suprastumėte: kiekvienas, kuris žada sugrįžti, naudojasi savo godumu ir patirties stoka. Remdamiesi savo finansiniu pagrindu dėl blogų prielaidų reiškia, kad jūs padarysite kažką kvailo pervertindami rizikingą turtą arba atvyksdami į pensiją, turėdami daug mažiau pinigų nei tikėjotės. Taip pat nėra gero rezultato, todėl išlaikykite grįžtamojo pobūdžio prielaidas konservatyviai ir turėtumėte patirti daug mažiau stresą.
Tai, kas verčia kalbėti apie "gerą" grąžos normą, dar labiau paini netyramiems investuotojams, yra tai, kad šie istoriniai grąžos rodikliai, kurie dar kartą nėra garantuojami, pakartoja save!
- nebuvo lygios, aukštyn trajektorijos. Jei per šį laikotarpį esate akcinio kapitalo investuotojau, jūs kartais patyrėte širdingą nuostolį dėl kotiruojamo rinkos vertinimo, kurio daugelis metų truko. Tai dinamiško laisvosios rinkos kapitalizmo pobūdis. Bet ilguoju laikotarpiu tai yra grąžos normos, kurią istoriškai matė investuotojai.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.