Kaip jūsų rizika pakoreguota investicijų grąžos norma skiriasi pagal situaciją
Nors pati koncepcija nėra ypač lengva apibrėžti - nėra taisyklių, daugiausia dėmesio skiriant rizikai pakoreguota grąžos norma yra svarbi apsauga, kurią daugelis investuotojų būtų protingi naudoti vertinant įvairias jiems prieinamas galimybes, nesvarbu, ar investuoti į 401 (k), 403 (b), paprasta IRA, SEP-IRA, tradicinė IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), tarpininkavimo sąskaita , perkant automobilinę plovyklą arba pradedant naują verslą.
Rizikos pakoreguota grąžos norma
Pagrindinė prielaida, kuria naudojamasi pagal riziką pakoreguotą grąžos normą, yra tai, kad jūs negalite pažvelgti į galimą investicijų grąžą ir paprasčiausiai suskirstyti juos nuo didžiausio iki mažiausio, atsižvelgiant į patrauklumą. Priežastis yra tai, kad "sulčių" pelną galima padaryti neįtikėtinai kvailais daiktais, pavyzdžiui, rizikingų įmonių, kurios greičiausiai nepavyks sėkmingai, prisiimti arba naudoti didelį finansinį svertą, pavyzdžiui, dideles pinigų sumas skolindamas arba prekiaujant turtu dėl rinkos pokyčių priešingai nei pagrindinei vertei.
Kitaip tariant, jei turėtumėte investuoti 10 000 JAV dolerių, o potencialus investavimas AAA pasiūlė 10% per metus arba 1000 JAV dolerių pelną 12 mėnesių pabaigoje, o Potencialios investicijos FFF siūlo 40% pelną arba 4 000 USD pelną 12 mėnesių pabaigoje, jūs greičiausiai galėtų eiti pastarajam. Tačiau, jei žinotumėte, kad investicijų AAA tik 2 proc. Tikimybė buvo prarasti bendrą nuostolį, o FFF investicijų galimybė sumažėjo 60 proc., Jūsų analizė pasikeistų.
Pagal riziką pakoreguotą grąžos normą akivaizdu, kad investicijų FFF (kurį mes turbūt turėtume vadinti "spekuliacija FFF", nes vargu ar galima vadinti investiciją) nėra 4 kartus patrauklesnė, nepaisant to, kad ji siūlo 4- kartus aukštesnis.
Iš tiesų, atsižvelgiant į pagrindines tikimybes taisykles, FFF investicija netgi nėra protinga azartiniai lošimai (norint sužinoti, ar tai yra, jūs naudojate potencialią pelną, šiuo atveju - 4000 JAV dolerių ir padauginkite iš likusių lažybų koeficientų jūsų naudai arba 0,40, o tai reiškia 1600 dolerių.
Tai yra teorinis labiausiai, kurį turėtumėte sutikti rizikuoti tokia rizika pakoreguota grąžos norma, būtų 1600 USD, o ne visas 10 000 USD. Jei išeisite į priekį, tai grynas, silpnas sėklas - tu nesutiko.)
Norėdami parodyti, kas tai atrodo realiame pasaulyje, peržiūrėkite atvejo studiją, kurią aš padariau dėl "GT Advanced Technologies" bankroto. Buvo keletas žmonių, kurie spekuliuoja dėl to, kad jie viską prarado, daugiausia dėmesio skirdami tik geriausio atvejo rezultatams, o ne pagal riziką pakoreguotoms tikimybėms.
Tai skiriasi nuo asmens iki asmens
Kiek jūs pakeisite absoliučius vienkartinius metinius grąžos normatyvus (arba CAGR) pagal riziką pakoreguotą grąžos normą, visiškai priklauso nuo jūsų finansinių išteklių, tolerancijos rizikai ir jūsų pasirengimo išlaikyti pakankamai ilgą poziciją, kad rinka atsigavo padarėte klaidą Be to, jūsų mokesčių situacija; įskaitant ir jūsų pasirinktines išlaidas , be kitų veiksnių. Pvz., Jei pažvelgėte į 5,5 proc. Neapmokestinamą palūkanų normą savivaldybių obligacijose ir 12 proc. Trumpalaikių akcijų prekybos srityje, tačiau 35 proc. Atsidūrėte 7,8 proc. grįžti, galite nuspręsti, kad papildomas 2,3% pelnas nėra vertas papildomos rizikos investuoti į akcijas, palyginti su santykinai trumpomis ir vidutinės trukmės obligacijomis.
Tačiau tos pačios investicijos už kažką 0% arba 15% mokesčių grupėje pakeičia sąnaudas taip, kad atsargos gali pasiūlyti geresnę grąžos normą, nes jos kompensuojamos aukštesniu lygmeniu.