Diversifikacijos šalies ir sektoriaus ETF
Šios augančios koreliacijos sąlygojo didėjantį pasaulinių sektorių ir pramonės šakų tyrimų skaičių. Daugelis mokslininkų mano, kad šalies ekonomikos pramoninė sudėtis yra svarbi jo grąžos koreliacinėje struktūroje. Tarptautiniai investuotojai gali apsvarstyti galimybę investuoti, atsižvelgiant į pasaulinių sektorių privalumus, taip pat investuoti į įvairias šalis, kad sumažintų riziką ir kuo labiau diversifikuotų.
Didėjančios nuosavybės koreliacijos
Per pastaruosius du dešimtmečius akcijų rinkos tapo labiau tarpusavyje susijusios. Remiantis " Vanguard" atliktais 2003-2008 m. Atliktais tyrimais , vidutinė įmonių koreliacija su Jungtinėmis Amerikos Valstijomis svyruoja nuo didžiausio 0,47 - Europoje iki mažo 0,25 - Ramiojo vandenyno ratui. Japonija turi neįprastai mažą 0,12 koreliaciją su JAV. Keista, vidutinės koreliacijos besivystančiose rinkose buvo 0,40 tiek Afrikoje, tiek Viduriniuose Rytuose ir Lotynų Amerikoje.
Šie koreliacijos koeficientai yra daug mažesni už tos pačios šalies koreliacijas, tačiau diversifikacijos nauda laikui bėgant mažėjo.
Skirtumas tarp išsivysčiusių ir besivystančių rinkų veiklos taip pat yra mažesnis nei tam tikrose šalyse ar regionuose, pavyzdžiui, Japonijoje ir Ramiojo vandenyno regione, kurie gali pasiūlyti didesnę įvairovę. Investuotojai turėtų atsižvelgti į šiuos veiksnius diversifikuodami savo portfelius.
Tyrėjai taip pat nustatė, kad JAV tarptautinėms įmonėms buvo 0,43 koreliacija su JAV indeksais, o ne JAV
tarptautinės įmonės turėjo 0,41 koreliaciją. Palyginimui, užsienio vietinių korporacijų koreliavo tik 0,29 su JAV indeksais. Šie duomenų taškai rodo, kad investuotojai, norėdami efektyviai diversifikuoti savo portfelį, norėtų sutelkti dėmesį į mažas ir vidutines vietines įmones, o ne į tarptautines tarptautines įmones.
Šalies vs sektoriaus efektai
Tada investuotojams svarbiausias klausimas tampa: Ar grąžinama šalies ekonomika ar šalies pramonės struktūra? Kitaip tariant, ar investuotojai turėtų investuoti į šalių krepšelį ar daugiau dėmesio skirti pasauliniams sektoriams? Arba abu? Pradiniai moksliniai tyrimai devintajame dešimtmetyje parodė, kad šalies poveikis buvo didesnis vienodo svorio grąža, o rinkos poveikis sektoriui buvo didesnis, tačiau tai gali būti šiek tiek klaidinanti.
Atskyrę sektorių įtaką šalies indeksams, "Vanguard" tyrėjai nustatė, kad santykinė šalies ir sektoriaus poveikio reikšmė tendencija pasikeitė remiantis keliais skirtingais veiksniais. Mažiausi šalies veiksniai buvo Jungtinėse Amerikos Valstijose, Jungtinėje Karalystėje ir Prancūzijoje , o aukščiausi šalies veiksniai buvo Airija, Graikija ir Suomija. Ramiojo vandenyno šalys taip pat turėjo didesnį poveikį šalims nei kitos šalys.
Pasauliniai sektoriai daro didesnę įtaką daugiašalių bendrovių ir bendrovių, veikiančių Šiaurės Amerikoje ir Europoje, kapitalo grąža. Tuo tarpu šalies veiksniai yra svarbūs vietinėms įmonėms, kylančioms rinkoms ir Ramiojo vandenyno regiono įmonėms. Investuotojai turėtų atidžiai apsvarstyti šią dinamiką, kuriant savo portfelį, siekiant maksimaliai įvairinti ir išvengti kai kurių bendrų spuogų.
Patarimai tarptautiniams investuotojams
Tarptautiniai investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę plačiai investuoti į abi šalis ir sektorius, kad sumažintų jų riziką ir kuo labiau diversifikuotų. Užuot vienodai traktuodami kiekvieną šalį, investuotojai taip pat turėtų sutelkti dėmesį į tuos, kurie siūlo daugiausiai įvairesnių galimybių, kad galėtų pasiekti didžiausią naudą. Investuotojai Šiaurės Amerikoje ir Europoje gali norėti įvairius sektorius, o ne regionus diversifikuoti, ir atvirkščiai - kylančiose rinkose.
Lengviausias būdas gauti įtaką šioms skirtingoms šalims ir sektoriams yra per biržoje parduodamus fondus (ETF), kurie teikia įvairią portfelį viename JAV prekybiniame saugume. Nors yra daug Amerikos depozitoriumo pakvitavimų (ADR), daugeliu atvejų jie yra tik tarptautinių bendrovių, kurios JAV investuotojams gali nesunkiai įvairinti. Taip pat yra investicinių fondų, tačiau jie turi didesnes išlaidų sąnaudas.
Žvelgiant į šiuos ETF, investuotojai turėtų atidžiai išnagrinėti fondo tikslinę poziciją, apyvartą ir išlaidų santykį, kad įsitikintumėte, jog jis atitinka esamą portfelį. Daugelyje ETF taip pat bus koreliacijos koeficientas, palyginti su "S & P 500", kuris gali būti paprastas būdas greitai išaiškinti įvairinimą.