Žvelgdami į kitus "VGK" ir "IEV už Europą"
Šiame straipsnyje mes pažvelgsime į lauką ne pagal penkias alternatyvias strategijas, kurias tarptautiniai investuotojai gali panaudoti investuodama į Europą.
Kodėl investuoti į alternatyvas?
Didžiausi Europos ETF investuotojams siūlo platų įvairių sektorių įvairovę daugelyje skirtingų šalių. Jei jūs norėtumėte iš karto pridėti "Europa" į portfelį, šios lėšos gali būti lengviausias būdas pasiekti šiuos tikslus su vienu sandoriu.
Problema su šiomis didelėmis lėšomis yra ta, kad jos svyravo rinkos kapitalizacija . Kitaip tariant, jūs perkate daugiau didžiausių bendrovių ir mažesnių mažiausių įmonių. Tai gali atrodyti kaip logiškas požiūris, kol įmonės pradeda pervertinti. Jei investuojate tik pagal dydį, vis tiek įsigyjate vis daugiau atsargų bendrovėse, nes jos tampa pervertintos - priešingai nei jūs turėtumėte daryti.
Kalbant apie visos Europos fondus, investuotojai gauna antsvorį iš didžiausių šalių, o ne vienodą poveikį visoms šalims .
Pavyzdžiui, "Vanguard FTSE Europe ETF" (VGK) turi 25 proc. Jungtinės Karalystės akcijų, palyginti su tik 5 proc. Ispanijoje ir 4 proc. Italijoje. Todėl krizė, ypač Jungtinė Karalystė, pvz., "Brexit", gali turėti didelės įtakos portfeliui, nors JK yra tik nedidelė geografinės Europos dalis.
Dauguma didžiųjų Europos fondų taip pat vengia apsidrausti nuo valiutos judėjimo. Europoje, kur svareliai, euras , kronos ir frankai keičia santykinai su JAV doleriu, valiutos poveikis gali būti gana ekstremalus. Šie valiutos rizikos veiksniai gali tapti galvos skausmu investuotojams, jei Europos bendrovės paskelbia didelį pelną, bet euro ar kitos valiutos mažėja JAV dolerio atžvilgiu, o tai reiškia, kad absoliuti grąža gali būti sumažinta.
Alternatyvūs ETF investavimui į Europą
Geros naujienos yra tai, kad yra daug skirtingų Europos ETF, kuriose naudojamos kitos nei rinkos kapitalizacijos svorio strategijos. Apskritai, šios lėšos vadinamos "intelekto beta" fondais, nes jie sujungia aktyvias valdymo strategijas su pasyviojo indekso investavimu. Investuotojai gali norėti apsvarstyti šiuos skirtingus fondus ir strategijas kaip alternatyvą tradicinėms rinkos kapitalizacijos įverčiamoms fondams, kurie linkę pritraukti daugiausiai dėmesio.
1. Apsidraudimo nuo valiutos rizika
Valiutos rizika gali turėti reikšmingą įtaką tarptautinių investicijų grąža. Pvz., Europos atsargos per tam tikrą ketvirtį gali turėti 10 proc. Augimo tempą, tačiau 5 proc. Euro ir dolerio nuosmukis per nustatytą laikotarpį reiškia, kad JAV investuotojai tik pamatys 5 proc. 10 proc. Pelno po konversijos atgal doleriai.
Daugelis naujų ETF siekė apsidrausti nuo šių rizikų, kad investuotojai galėtų pasiūlyti tiesioginį poveikį įmonės veiklai.
"European Hedged Equity ETF" ("HEDJ") "Išminties medis" yra puikus pavyzdys valiutos, kuriomis apsidraudžiama Europos ETF, kuri investuotojams siūlo "pure-play" galimybę. Naudojant išvestines finansines priemones, fondas sudaro bet kokį užsienio valiutos našumo skirtumą, kad kompensuotų konvertavimo poveikį. Neigiama pusiausvyra yra ta, kad investuotojai gali prarasti palankias perskaičiavimo normas ir mažiau diversifikuoti, nes trūksta užsienio valiutos.
2. Apsvarstykite Smart-Beta fondus
"Smart beta" fondai tapo populiarus būdas suderinti aktyvias investavimo strategijas su pasyvia indeksavimo metodika. Kadangi terminai yra tokie migloti, iš šių fondų yra tūkstančiai skirtingų strategijų. Tačiau pagrindinė idėja - parengti pasyvią strategiją atsargų svoriui indekse, išskyrus rinkos kapitalizaciją.
Šios strategijos gali būti iš esmės orientuotos, techniškai orientuotos ar derinamos iš dviejų.
"First Trust Europe" "AlphaDEX ETF" (FEP) yra "European-oriented smart-beta" fondas, kuris naudoja kainų augimą, pajamų augimą, balansinę vertę, pinigų srautą, turto grąžą ir keletą kitų rodiklių, skirtų svorio Europos atsargų indeksui. Fondo tikslas yra viršyti standartinius indeksus, tuo labiau atsižvelgiant į investuotojų tikslus, susijusius su jų portfeliais, pvz., Vengti pervertintų atsargų arba įsigyti vertės atsargų .
3. Pridėkite "Small Cap" ekspoziciją
Dauguma investuotojų turi nedidelį kapitalą savo vidaus portfeliuose, tačiau mažos tarptautinės kapitalizacijos yra mažiau paplitusios. Tačiau nenuostabu, kad tarptautiniai mažieji gaubteliai turi tokią pačią naudą kaip ir jų vidaus kolektyvai, pvz., Sparčiau augančios pajamos ir pajamos. Europos nedidelių dangčių atsargos taip pat siūlo didesnį poveikį Europos vartotojams, nei daugelis tarptautinių bendrovių, kurios tiesiog atsidūrė Europoje.
"IShares MSCI Europe Small-Cap ETF" (IEUS) yra puikus pavyzdys, kai Europos mažos kapitalizacijos fondas investuotojams gali nuspręsti įtraukti turto klasę. Nors fondas vis dar pasiskirsto pagal rinkos kapitalizaciją (su viršutine riba), jis siūlo geresnę poziciją mažesnėms įmonėms nei rinkos riboto svorio fondai be viršutinės ribos. Fondas taip pat gali padėti tobulinti diversifikavimą, nes jis mažiau susijęs su pasaulinėmis rinkomis.
4. Apsvarstykite su dividendais orientuotus fondus
Senatvės investuotojai ar investuotojai, ieškantys kokybiškų bendrovių, gali būti susietos su dividendų mokėjimo atsargomis . Nors daugelis Amerikos kompanijų kiekvieną ketvirtį moka tokius pačius dividendus, Europos įmonės dažnai moka nustatytą savo pelno procentą du kartus per metus. Tai reiškia, kad investuotojai gali matyti, kad jų dividendų sumos automatiškai padidėja, kai bendrovės pelnas padidėja, nors jų sumažėjimas gali sumažėti, jei sumažės pelnas.
"First Trust" "STOXX European Select Dividend ETF" (FDD) siūlo didelę dividendų pelną turinčių Europos akcijų pozicijas. Nors fondas gali turėti pirmiausia dideles kapitalo bendroves, kaip ir rinkos kapitalizuoto svorio fondų atveju, turimos akcijos svyruojamos iš dividendų išmokų, o ne pagal dydį. Nuo 2017 m. Balandžio mėn. Fondas sumoka patrauklų 4 proc. Dividendų pelną, palyginti su vengeard FTSE Europe ETF (VGK) - tik 3 proc.
5. Sumažinti nepastovumą naudojant mažos apimties fondus
Europa tapo rizikingu pasaulio regionu, kai kalbama apie tarptautinius investavimus į " Brexit " ir kylantį anti-euro zonos potvynį. Dėl to daugelis investuotojų gali norėti sumažinti savo pozicijas atsargoms, kurios paprastai susiduria su laukiniais svyravimais. Laimei, mažos nepastovumo fondai - ar mažos apimties fondai - orientuojasi į atsargas, kurių svyravimai yra mažesni. Investavimas į šias lėšas gali padėti sušvelninti pelną ir investuoti daug mažiau stresą.
"IShares MSCI Europe Minimum Volatility ETF" (EUMV) atsargos svyruojamos dėl jų nepastovumo, o mažos nepastovumo atsargos suteikia didesnę portfelio dalį. Nuo 2017 m. Balandžio mėn. "Vanguard FTSE Europe ETF" (VGK) buvo 1,21 proc. Beta koeficientas, o tai rodo, kad jis buvo 21 proc. Labiau nepastovus nei "S & P 500". EUMV investuoja į mažiau lankstus sektorius, pvz., Gynybinius vartotojus ir komunalines paslaugas, kad užtikrintų mažiau kintamumą nei VGK.
Esmė
Dauguma investuotojų žvelgia į didžiausius ir labiausiai likvidžius biržoje parduotus fondus (ETF), kai daro tarptautines investicijas. Tačiau, tai padarius, jie galėjo pasišalinti tik didelėms daugiašalėms kompanijoms, nesirengusios tikros Europos pozicijos. Šiame straipsnyje aprašytos penkios strategijos gali padėti išplėsti savo akiratį ir investuoti į grynąsias pjeses, kurios užtikrina didesnę poziciją, geresnį diversifikavimą ir galbūt geresnę grąžą, įvertintą pagal riziką.