Kuris yra geriausias? Indeksuoti investicinius fondus ar ETF?
Panašumai: kodėl naudokite indeksavimo strategiją?
Prieš patekdami į indeksų fondų ir ETF skirtumus, pradėkime nuo kai kurių panašumų ar kodėl investuosite į indeksų fondą arba ETF. Indeksų fondai ir ETF abu klasifikuojami toje pačioje "indeksavimo" kategorijoje, nes abu jie apima investicijas į pagrindinį indeksą. Pagrindinė indeksavimo priežastis yra tai, kad indeksų fondai ir ETF gali ilgą laiką įveikti aktyviai valdomus fondus .
Pirmoji ir geriausia priežastis naudoti indeksų fondus ar ETF yra tai, ką investicijų pramonė vadina pasyvia investavimo strategija. Skirtingai nuo aktyviai valdomų lėšų, pasyvios investicijos nėra skirtos geriau už rinką arba tam tikrą palyginamąjį indeksą. Čia pranašumas yra tai, kad jis pašalina valdytojo riziką - tai rizika (ar neišvengiama tikimybė), kad pinigų valdytojas padarys klaidą ir praranda lyginamąjį indeksą, pvz., S & P 500 .
Kodėl aktyviai valdomi fondai dažnai praranda indeksavimo fondus
Tipiškas pavyzdys yra tai, kad pirmaeiliais metais nuo pat veiklos pradžios aktyviai valdomas fondas gerai veikia; ji pasiekia didesnę vidutinę grąžą, kuri pritraukia daugiau investuotojų; fondo turtas pernelyg didelis, kad būtų galima valdyti ir anksčiau; o grąža pradeda pereiti nuo aukštesnio vidurkio iki žemesnio vidurkio.
Skirtingai tariant, iki to laiko, kai dauguma investuotojų atranda didžiausią naštą tarpusavio fondą, jie praleidžia aukščiau minėtą vidutinę grąžą. Tai ką aš vadinu "gesinant pinigus"; Jūs retai surinkote geriausią pelną, nes investuojate, visų pirma atsižvelgdami į ankstesnius rezultatus.
Kitas investicijų į pasyvias investicijas pranašumas, pvz., Indeksų fondai ir ETF, yra tas, kad jie turi labai mažus išlaidų santykius, palyginti su aktyviai valdomomis lėšomis.
Tai yra dar viena kliūtis, dėl kurios aktyvus vadybininkas gali įveikti, o tai sunku nuosekliai ir laikui bėgant. Pavyzdžiui, daugelyje indeksų fondų išlaidų koeficientas yra mažesnis nei 0,0%, o ETF gali turėti dar mažesnius išlaidų santykius, pvz., 0,10% ar mažiau, o aktyviai valdomoms lėšoms dažniausiai būdingi didesni nei 1,00% išlaidų santykiai. Todėl pasyvus fondas gali turėti 1,00 proc. Ar didesnę pranašumą prieš aktyviai valdomus investicinius fondus iki investavimo laikotarpio pradžios. Apibendrinant, mažesnės sąnaudos dažnai reiškia ilgesnę grąžą.
Indekso fondų ir ETF skirtumai
Prieš pereinant prie skirtumų, čia pateikiama greita panašumų santrauka: abi yra pasyvios investicijos, atspindinčios pagrindinį indeksą, pvz., S & P 500; jie abu turi labai mažus išlaidų santykius, palyginti su aktyviai valdomomis lėšomis; ir jie abu gali būti riziką ribojantys investicijų tipai diversifikavimui ir portfelio formavimui.
Kaip jau minėta, ETF paprastai turi mažesnius sąnaudų rodiklius nei indeksų fondai. Teoriškai tai teigiamai įtakoja investuotojų indeksų fondų pelną. Tačiau ETF gali turėti didesnes prekybos išlaidas. Pvz., Tarkime, kad turite " Vanguard Investments" tarpininkavimo sąskaitą.
Jei norite prekiauti ETF, sumokėsite prekybos mokestį maždaug 7 JAV dolerių, o "Vanguard" indekso fondas, kuris stebi tą patį indeksą, negali turėti jokių sandorio mokesčio ar komisinių.
Likę skirtumai tarp indeksų fondų ir ETF gali būti laikomi vieno pagrindinio skirtumo aspektais: Indekso fondai yra investiciniai fondai, o ETF prekiaujama kaip akcijos. Ką tai reiškia? Pvz., Tarkime, kad norite pirkti ar parduoti investicinį fondą. Kaina, kuria jūs perkate ar parduodate, nėra kaina; tai pagrindinių vertybinių popierių grynoji turto vert ÷ (NAV); ir prekybos dienos pabaigoje prekinsite fondo grynaisiais pinigais. Todėl, jei akcijų kainos per dieną padidėja arba sumažėja, jūs neturite kontroliuoti prekybos vykdymo laiko. Geriau ar blogiau, jūs gausite tai, ką gausite dienos pabaigoje.
ETF ir indekso fondo privalumai
ETF prekiauja dienos metu, kaip atsargos.
Tai gali būti pranašumas, jei galėsite pasinaudoti kainų pokyčiais, kurie įvyksta per dieną. Pagrindinis žodis čia yra IF . Pavyzdžiui, jei manote, kad per dieną didėja rinka, ir norite pasinaudoti šia tendencija, prekybos dieną galite nusipirkti ETF anksti ir užfiksuoti teigiamą judėjimą. Keletas dienų rinka gali pakilti ar pakilti net 1,00% ar daugiau. Tai kelia riziką ir galimybę, priklausomai nuo jūsų tikslumo prognozuojant tendenciją.
Prekybiniu aspektu ETF yra tai, kas vadinama "paskirstymu", ty skirtumas tarp kainos pasiūlymo ir užklausos kainos . Tačiau norint tai suprasti, didžiausia rizika tenka ETF, kuri nėra plačiai prekiaujama, kai paskirstymas gali būti platesnis ir nepalankus atskiriems investuotojams. Todėl ieškokite plačiai parduodamų indeksų ETF, tokių kaip "iShares Core S & P 500 Index" (IVV), ir saugokitės nišų sričių, pvz., Siaurai parduodamų sektorių fondų ir šalių fondų.
Galutinis skirtumas tarp ETF ir jų akcijų prekybos aspekto yra galimybė pateikti atsargų užsakymus , kurie gali padėti įveikti kai kurias elgesio ir kainodaros rizikas, susijusias su dienos prekyba. Pavyzdžiui, naudojant ribotą pavedimą, investuotojas gali pasirinkti kainą, už kurią vykdoma prekyba. Su sustabdymo tvarka investuotojas gali pasirinkti kainą, žemesnę už dabartinę kainą, ir išvengti nuostolio, mažesnio už pasirinktą kainą. Investuotojai neturi tokios lanksčios kontrolės su investiciniais fondais.
Ar turėtumėte naudoti Indekso fondus, ETF arba abu?
Indekso fondai ir ETF diskusijos nėra nei klausimas, nei klausimas. Investuotojai yra protingi apsvarstyti abu. Mokesčiai ir išlaidos yra indekso investuotojo priešas. Todėl pirmasis pasirinkimas tarp dviejų yra sąnaudų santykis. Antra, gali būti tam tikrų rūšių investicijų, kurių vienas fondas gali turėti pranašumą prieš kitą. Pavyzdžiui, investuotojas, norintis nusipirkti indeksą, kuris akivaizdžiai atspindi aukso kainų pokyčius, greičiausiai pasiektų savo tikslą naudodamas ETF pavadinimą SPDR Gold Shares (GLD).
Galiausiai, nors ankstesnių rezultatų nėra būsimų rezultatų garantijos, istorinės grąžos gali atskleisti indeksų fondą ar ETF sugebėjimą atidžiai stebėti pagrindinį indeksą ir taip suteikti investuotojui daugiau galimų grąžų ateityje. Pavyzdžiui, indekso fondas "Vanguard Total Bond Market Index Inv" (VBMFX) istoriškai viršijo "iShares Core Total" JAV obligacijų rinkos indeksą ETF (AGG), nors VBMFX sąnaudų santykis yra 0,20%, o AGG - 0,08%, o abu - tie patys indeksai , " Barclay" suvestinių obligacijų indeksas . Skirtingai sakant, AGG veikimas istoriškai buvo toliau mažesnis už indeksą nei VBMFX.
Įspėjamieji išminties žodžiai: Jack Bogle ETF
Kaip ir tikėtumėte, "Vanguard Investments" įkūrėjas ir indeksavimo pradininkas Jack Bogle kyla abejonių dėl ETF, nors "Vanguard" turi daug jų. Bogle perspėja, kad ETF populiarumas daugiausia yra susijęs su finansų sektoriaus rinkodara. Todėl ETF populiarumas gali būti tiesiogiai nesusijęs su jų praktiškumu.
Be to, galimybė prekiauti indeksu, pvz., Atsargomis, sukuria pagundą prekybai, o tai gali paskatinti potencialiai žalingą elgesį į investuotojus, pvz., Prastos rinkos laiko ir dažnos prekybos didinamos išlaidos, priešingai nei pigių indeksavimo filosofija.
Bottom line indeksų fondams ir ETF
Pasirinkus indeksų fondus ir ETF, reikia pasirinkti tinkamą darbo įrankį ir nieko daugiau. Reguliarus senas plaktukas gali veiksmingai tenkinti jūsų projekto poreikius, o pagrindinis ginklas gali būti geresnis pasirinkimas. Nors šios dvi priemonės yra panašios, jos turi subtilių, tačiau labai skiriasi taikymas ir naudojimas.
Galbūt geriausias dalykas, kurį reikia padaryti dėl indeksų fondų ir ETF, yra tai, kad investuotojas gali išmintingai juos naudoti. Pvz., Galite pasirinkti naudoti indekso savitarpio fondą kaip pagrindinį valdymą ir pridėti ETF, kurie investuoja į sektorius kaip palydovų valdytojai, kad padidintų įvairovę. Naudojant investicines priemones tinkamam tikslui gali būti sinergetinis poveikis, kai visas (portfelis) yra didesnis už dalių sumą.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.