Kas yra Fannie Mae? (FNMA)

Du kritiški keliai Fannie Mae padeda tau

Fannie Mae yra federalinė nacionalinė hipotekos asociacija. Tai buvusi vyriausybės remiama įmonė, kuriai priklauso Federalinės būsto finansavimo agentūros konservatorija. JAV iždo departamentas valdo visas savo privilegijuotąsias akcijas . Tai reiškia, kad visas FNMA pelnas eina į JAV iždą. Investuotojai vis dar gali įsigyti paprastųjų akcijų ir jaunesnių privilegijuotų akcijų. Konservatorija neleidžia jiems mokėti dividendų.

Akcininkai tikisi, kad vieną dieną vyriausybė pasibaigs konservatorija. Tai mažai tikėtina.

Ką tai daro

Fannie Mae perka hipotekas iš bankų, hipotekinių brokerių ir kredito unijų. Tai suteikia bankams daugiau paskolų. Tai taip pat perveda įsipareigojimų nevykdymo riziką bankui Fannie Mae.

Tada Fannie paketų panašių rūšių paskolas į hipotekinius vertybinius popierius . Jis parduoda vertybinius popierius investuotojams. Tai apima rizikos draudimo fondus, pensijų fondus, kitus bankus ir netgi atskirus investuotojus.

Fannie Mae ir toliau turi pagrindines hipotekas. Ji moka investuotojams savo prestižinę kiekvieno mėnesio hipotekos mokėjimo dalį. Tai apima ir pagrindinę, ir palūkanų dalį. Niujorko Federalinis rezervų bankas mokėjimą atlieka per banko pavedimą.

Fannie Mae garantuoja mokėjimą . Tačiau investuotojai palaiko tris pavojus.

1. Namų savininkas gali iš anksto apmokėti hipoteką. Tai reiškia, kad investuotojas gauna mažiau nei anksčiau.

1. Jei palūkanų normos sumažės, tada namų savininkai bus refinansuoti. Tokiu atveju jie iš anksto apmokės hipoteką. Kylančios palūkanų normos sumažins MBS vertę.
2. Skolininkas gali nesumokėti. Tačiau Fannie Mae garantuoja mokėjimą, todėl investuotojas neturi tokios rizikos. Kita vertus, jei daugelis skolininkų nesumokėtų, tai galbūt galėtų apsunkinti Fannie Mae sugebėjimą laiku atlikti mokėjimus.

"Fannie Mae" taip pat teikia finansavimą prieinamą būstą kurti.

Tam tikra procentinė "Fannie Mae" hipoteka turi tarnauti mažoms ir vidutinio dydžio šeimoms.

Istorija

FNMA buvo sukurta 1938 m., Siekiant sukurti antrinę hipotekinių paskolų rinką už federalinės būsto administracijos suteiktas paskolas. 1968 m. Fannie Mae tapo akcininke priklausančia kompanija, kuri galėjo įsigyti bet kokią hipoteką, o ne tik tuos, kuriuos apdraudė vyriausybė. Tai netgi buvo išvardyta Niujorko vertybinių popierių biržoje .

" Subprime" hipotekų krizė sukrėtė FNMA galimybę garantuoti visas šias blogas paskolas. Po daugelio pagalbos ir bandymų išlaikyti FNMA tirpiklį federalinė vyriausybė nacionalizavo bendrovę. Fannie Mae ir Freddie Mac buvo sugriauta hipotekos hipotekos krize .

2010 m. Liepos 8 d. "Fannie Mae" pranešė apie pageidaujamą ir paprastąsias akcijas prekiaujant OTC skelbimų lentoje, o ne Niujorko vertybinių popierių biržoje ir Čikagos vertybinių popierių biržoje.

Kaip tai daro įtaką JAV ekonomikai

Prieš krizę Fannie Mae paskatino būsto rinką, kuri sudarė 10 proc. Šalies ekonomikos . Tai sukūrė gerovę namų savininkams, kurie tada galėjo sau leisti sau namus su didesnėmis kainomis. "Fannie Mae" taip pat leido žemoms ir vidutinio dydžio pajamas gaunančioms šeimoms gauti finansinę pagalvėlę po jų ir aukštesnį pragyvenimo lygį namų nuosavybės forma.

Fannie Mae įsitraukė į krizę, tačiau to nepadarė. MBS bankai buvo perpakuotos kaip užtikrintos hipotekos įsipareigojimai . Jie paėmė MBS ir supjaustė juos dalimis . Pavyzdžiui, jie visus žemos palūkanų mokėjimus sumoka į vieną dalį. Investuotojai, kurie norėjo mažiau rizikos, juos pirko. Kiti nusipirko didelių palūkanų mokėjimus.

Šiuos BRO užtikrino kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai . Kai 2006 m. Būsto kainos pradėjo mažėti, niekas nežinojo, kokie BRO buvo verti. AIG negalėjo grąžinti visų išleistų CDS. Daugelis žmonių manė, kad Fannie ir Freddie sukėlė hipotekos krizę . Bet iš tikrųjų tai buvo šios išvestinės priemonės.

Nuo krizės Fannie Mae išlaikė būsto pramonę gyvybės palaikymu. Nuo 2010 m. Būstas sudarė tik 2 proc. Šalies ekonomikos. Fannie Mae ir kita buvusi vyriausybės įmonė, Freddie Mac , dabar garantuoja 90 proc. Visų hipotekų.

Kitaip tariant, bankai (kurie anksčiau paskolino beveik visus su impulsu) dabar niekam nebus paskolinti be vyriausybės garantijos.

Kaip tai veikia tau

Fannie Mae padeda jums dviem būdais:

1. Jei esate namų savininkas, tada Fannie Mae padeda išlaikyti mažesnes hipotekines išlaidas, todėl lengviau gauti hipotekos paskolas.
2. Jei jūs, kaip mokytojas, policijos pareigūnas, gaisrininkas ar sveikatos priežiūros specialistas, įgysite kaip žemas ar vidutinio sunkumo pajamas gaunanti šeima, Fannie Mae suteiks jums hipoteką, kurios negalėtumėte kitaip sau leisti.

Fannie Mae ateitis

"FNMA" akcininkai paprašė "White House" vėl privatų "Fannie" ir "Freddie". Jie suprato, kad dvi yra geros verslo investicijos. Ateinantys akcininkai galėtų gauti gerą investicijų grąžą, jei jie būtų privati.

Kongreme yra daug žmonių, kurie norėtų išlaisvinti Fannie ir Freddie. Jie laiko tai nereikalingu vyriausybės kišimu į būsto rinką. (Šaltinis: "Status quo for Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 2015 m. Spalio 20 d.)