Sekite įvykių laiko juostą, kaip tai įvyko
Subprime hipotekos krizė atsitiko, kai bankai pardavė per daug hipotekų, kad aprūpintų būsto paskolų vertybinių popierių paklausą. 2006 m. Kai namų kainos sumažėjo, tai sukėlė įsipareigojimų nevykdymą . Rizika skirstoma į investicinius fondus , pensijų fondus ir korporacijas, kurios valdo šias išvestines finansines priemones . Tai lėmė 2007 m. Bankų krizę , 2008 m. Finansų krizę ir blogiausią nuosmukį nuo Didžiosios depresijos .
Štai laikas nuo ankstyvųjų įspėjamųjų ženklų 2003 m. Iki būsto rinkos žlugimo 2006 m. Pabaigoje. Laikykis skaitymo, kad suprastumėte palūkanų normų , nekilnojamojo turto ir likusios ekonomikos santykį.
01 vasario 21 d. 2003 m .: Buffettas įspėja apie masinio naikinimo finansinius ginklus
2004 m. Birželio 2 d. - 2006 m. Birželis: padidintos palūkanų normos
Nenuostabu, kad tai padidino mėnesio mokėjimus tiems, kurie turėjo tik palūkanų ir kitų subrime paskolų, pagrįstų Fed normomis. Daugelis namų savininkų, kurie negalėjo sau leisti paprastų hipotekų, paėmė tik palūkanas turinčias paskolas . Jie pateikė mažesnes mėnesines išmokas. Kai namų kainos nukrito, daugelis atrado, kad jų namai jau nebėra vertingi, ką jie sumokėjo už juos. Tuo pačiu metu palūkanų normos padidėjo kartu su šeriamų lėšų norma. Dėl šios priežasties šie namų savininkai negalėjo sumokėti savo hipotekų, nei parduoti savo namus už pelną. Jų vienintelė galimybė buvo numatytasis. Padidėjusi norma paklausa sulėtėjo. Iki 2005 m. Kovo mėn naujų namų pardavimai siekė 127 000. (Šaltinis: " Istoriniai nauji pardavimai namuose" , JAV surašymas.)
2005 m. Rugpjūčio 25-27 d.: "IMF Economist" įspėja pasaulio centrinius bankininkus
Jis perspėjo, kad "tarpbankinė rinka gali užšalti ir gali turėti visišką finansų krizę", panašią į LTCM krizę . Žiūrovai apkaltino Rajano įspėjimus, o buvęs iždo sekretorius Larry Summersas netgi vadino jį "Luddite". (Šaltinis: "Economist Raghuram Rajan Risked Reputation Forecast Credit Crisis", "Economic Times", 2010 m. Birželio 9 d.)
04 gruodis 22, 2005: Investavimo koeficiento kreivė
Iki 2005 m. Gruodžio 22 d. JAV turto lizingo pelningumo kreivė buvo apversta. Fed padidino Fed normos normą, o 2 metų iždo obligacijų pajamingumas siekė 4,40 proc. Tačiau ilgesnės trukmės obligacijų pajamingumas ne taip greitai augo. 7 metų iždo obligacija sudarė tik 4,39 proc. Tai reiškė, kad investuotojai ilguoju laikotarpiu investavo daug. Didesnė paklausa sugrąžino pelną. Kodėl? Jie tikėjo, kad po dvejų metų gali atsirasti nuosmukis. Jie norėjo didesnės 2 metų sąskaitos grąžos, nei septynerių metų rašte, norėdami kompensuoti sudėtingą investicinę aplinką, kurią jie tikisi gauti 2007 m. Jų laikas buvo tobulas.
Iki 2005 m. Gruodžio 30 d. Inversija buvo dar blogesnė. 2 metų iždo vekselis grąžino 4,41 proc., Tačiau 7 metų obligacijų pajamingumas sumažėjo iki 4,36 proc. 10 metų iždo obligacijos pajamingumas sumažėjo iki 4,39 proc.
Iki 2006 m. Sausio 31 d. 2 metų obligacijų pajamingumas padidėjo iki 4,54 proc., Pralenkdamas 10 metų 4,49 proc. Pelningumą. Per kitus šešis mėnesius jis svyravo, siunčiant mišrus signalus.
Iki 2006 m. Birželio mėn. Fondo lėšų norma buvo 5,75 proc., Paskatinus trumpalaikius kursus. 2006 m. Liepos 17 d. Pelningumo kreivė rimtai apversta. 10 metų obligacija sudarė 5,06 proc., Mažiau nei 3 mėnesių sąskaitą 5,11 proc.
2006 m. Rugsėjo 25 d.: Namų kainos pirmą kartą sumažėjo per 11 metų
Kainos nukrito, nes neparduotos atsargos sudarė 3,9 mln., Arba 38 proc. Daugiau nei ankstesniais metais. Esant dabartiniam 6,3 milijonų pardavimų metams per metus, parduoti šį inventorių reikės 7,5 mėnesio. 2004 m. Tai buvo beveik dvigubai didesnis už keturių mėnesių tiekimą. Dauguma ekonomistų mano, kad tai tik reiškia, kad būsto rinka atvėsta. Taip yra dėl to, kad palūkanų normos buvo pakankamai žemos - 6,4 proc. - 30 metų fiksuoto dydžio hipoteka. (Šaltinis: "Namų kainos: pirmas mažėjimas per 11 metų", CNN, 2006 m. Rugsėjo 25 d.)
2006 m. Lapkričio 6 d. Naujos leidimų gyventi kainos sumažėjo 28 proc
Nauji leidimai gyventi paprastai išleidžiami maždaug šešis mėnesius iki statybos pabaigos ir hipotekos uždaryta. Tai reiškia, kad leidimai yra pagrindinis naujųjų namų uždarymo rodiklis. Leidimų nuosmukis reiškia, kad naujų namų uždarymas ir toliau bus nuosmukis devynis mėnesius. Niekas tuo metu nesuprato, kiek patentuota hipoteka pasiekė akcijų rinką ir bendrą ekonomiką.
Tuo metu dauguma ekonomistų manė, kad kol Federalinis rezervas vasarą sumažins palūkanų normas , būsto nuosmukis atsigaus. Tai, ko jie nesuprato, buvo didžiulė hipotekos paskolų rinkos dalis. Tai sukūrė blogų įvykių "puikią audrą".
07 Foninis skaitymas: reikia, jei esate mažiausiai šiek tiek supainiotas iki šiol
Hipotekiniais suskirstytais vertybiniais popieriais pakartotinai įdėtos hipotekos paskolos į investicijas. Tai leido juos parduoti investuotojams. Tai padėjo platinti hipotekinių hipotekų vėžį visoje pasaulio finansinėje bendruomenėje.
Perpakuoti subrime hipotekiniai kreditai buvo parduodami investuotojams per antrinę rinką . Be to, bankai būtų turėję išlaikyti visas hipotekas savo knygose - galbūt būtų buvę atsargiau, apie ką jie paskolino.
Palūkanų normos lemia būsto rinką, taip pat visą finansinę bendruomenę. Norėdami sužinoti daugiau, sužinokite, kaip nustatomos palūkanų normos , iždo obligacijų ir hipotekos santykių santykis , Federalinių rezervų ir iždo vekseliai .
Iki krizės nekilnojamojo turto sudarė beveik 10 procentų ekonomikai. Kai rinka sugriuvo, ji ištraukė iš bendro vidaus produkto . Nors daugelis ekonomistų sakė, kad nekilnojamojo turto sulėtėjimas bus apribota, tai buvo tik pageidaujamas mąstymas.