Tai naudinga tiek skolintojui, tiek skolintojui, nes skolintojas neturi prisiimti didelės trukmės rizikos; ypač atsižvelgiant į realią infliacijos sumažinimo galutinę vertę galimybę.
Nepaisant galimų pinigų srautų pranašumų - ir jie gali būti naudingi, ypač tam tikrų tipų veikiančioms įmonėms - galbūt didžiausias pavojus, kylantis iš dalies amortizuotos paskolos, beveik visuomet yra didelis grąžinimas, kuris turi būti atliktas sutarties pabaigoje. Paprasta klaida, kurią žmonės daro, yra prielaida, kad jie galės refinansuoti. Refinansavimas ne visada yra, o jei taip, tai ne visada yra ekonomiškai priimtinomis sąlygomis. Bankroto bylų teismo įrašai yra pasklidę su korporacijomis, partnerystėmis ir asmenimis, kurie generuoja didelį pelną arba naudojasi reikšmingomis, stabiliosiomis pajamomis tik siekdami išsiaiškinti, kad pasaulis išsiplėtė ir niekas nebuvo už jos ribų.
Kokia iš dalies amortizuota paskola gali atrodyti
Įsivaizduokite, kad norėjote įsigyti iš dalies amortizuojančią paskolą 1 000 000 USD. Jūs turite fiksuotą 8,5% palūkanų normą. Bankas sutinka suteikti jums 7 metų trukmę su 30 metų amortizacijos grafiku.
Jūsų mokėjimas bus 7 689,13 JAV dolerių per mėnesį. Galėsite sumokėti $ 645,886.92.
Pasibaigus septyneriems metams, jūs turėsite sumokėti vienkartinę sumą 938480,15 JAV dolerių ir turėsite sumokėti visą sumą arba numatytąjį. Bankas pasinaudos užstatu ir galbūt privers jus ar projektą paskelbti bankrotą priklausomai nuo to, kaip jis yra struktūrizuotas. Galėsite sumokėti $ 1,584,367.07.
Priešingai, jei turėtumėte tradicinę, visiškai amortizuojančią paskolą su septynerių metų terminu, jūs sumokėjote 15 836,49 JAV dolerių per mėnesį. Galėsite grąžinti $ 1,330,265.16. Pasibaigus kadencijai, jūs nieko neprisiimate. Likutis grąžinamas pilnai.
Kodėl kas nors turėtų pasirinkti iš dalies amortizuotą paskolą šioje situacijoje? Nepaisant didesnių sąnaudų ir likvidumo paklausos pabaigos, 7 metus skolininkas gaudavo 8 147,36 dolerių daugiau grynųjų pinigų kiekvieną mėnesį nei jis ar ji būtų dėl mažesnio mėnesinio mokėjimo. Tai galėjo suteikti projektui pakankamai laiko išlipti į žemę arba parduoti viską, kas buvo, kad rėmėjas vystėsi. Kitais atvejais teorija yra pagrindinis verslo augimas, kurio pakaktų eliminuoti pusiausvyrą (pvz., Sparčiai besiplečianti gėrimų kompanija, kuri negali atsilaikyti nuo paklausos ir kuria kur kas didesnę gamyklą, kuri pagal dabartinę plėtra, baliono mokėjimas turėtų sudaryti apvalinimo klaidą)
Pastaba: be alternatyvos, visiškai amortizuota paskola, taip pat yra ne amortizuojanti paskola, arba "tik palūkanos", nes ji dažniausiai vadinama. Dauguma obligacijų investicijų yra tokios struktūrizuotos.