Iš visų kiekvieną mėnesį išleidžiamų ekonominių ataskaitų didžiausią įtaką obligacijų rinkai turi darbo vietų ataskaita.
Priežastis, kodėl užimtumo ataskaita yra tokia svarbi, yra tai, kad darbo rinka yra ekonomikos širdies ritmas. Tai yra ir ekonominės sveikatos rodiklis, nes stipri ekonomika skatina įmones samdyti daugiau darbuotojų ir augimo variklis, nes didesnis užimtumas reiškia daugiau pinigų, kuriuos galima panaudoti prekėms ir paslaugoms. Be darbo vietų augimo greičiausiai bendras ekonomikos augimas bus ribotas, nesvarbu, kas dar vyksta kitose ekonomikos srityse.
Teigiamų darbo vietų poveikio ataskaita
Kadangi darbo vietos yra tokios svarbios ekonominei perspektyvai, investuotojai teigiamai vertina pranešimą, kuris rodo augimą. Dėl dviejų priežasčių tai susilpnina obligacijų kainas.
Pirma, dėl to Federalinių rezervų sistema greičiausiai padidins palūkanų normas ateityje. Kadangi šeriamojo fondo tarifai labai įtakoja trumpalaikių obligacijų pajamingumą, augimo normos dėl Fed padidina pelningumą ir kyla kainos ižduroms ir kitiems rinkos segmentams, tokiems kaip savivaldybių obligacijos, hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai , ir aukštesnės kokybės korporacines obligacijas .
Antra, didesnis augimas padidina infliacijos tikimybę. Kadangi didesnė infliacija atsipirks nuo obligacijų kainų, auganti kainų spaudimo perspektyva paprastai yra neigiama obligacijoms. Nors ryšys tarp augimo ir infliacijos realybėje yra menkas ir netolygus, šiuo atveju tai yra suvokimas.
Neigiamo darbo ataskaitos poveikis
Silpnesnė darbo vietų ataskaita yra tendencija, kad obligacijų rinka yra teigiama, nes priešingai nei minėta. Tai daro Fed labiau linkę sumažinti tarifus nei juos padidinti, o tai sumažina infliacijos tikimybę. Abu yra pozityvūs dėl JAV iždo ir kitų įkainių jautrių investicijų.
Tai viskas yra santykinis
Pagrindinis pranešimo aspektas yra ne tik tai, kiek darbo vietų pridedama ar prarasta, bet kaip rezultatas lyginamas su rinkos lūkesčiais. Darbo vietų ataskaita, kurioje matyti, kad per tam tikrą mėnesį pridėta 50 000 darbo vietų, gali nenurodyti, kad ekonomika randasi, tačiau jei tikimasi, kad ekonomikos augimas neigiamas, rinka paprastai reaguoja į staigmeną , o ne absoliučią.
Nors sunku pasakyti, žiūrėdamas į rinkų reakciją į kiekvieną ataskaitą, darbo vietų skaičius per mėnesį dažniausiai būna nepastovus. Viena ataskaita nėra ekonomikos rodiklis; tiesą sakant, dauguma ekonomistų mano, kad minimalus trijų mėnesių vidurkis yra minimalus, ir dažnai jie įvertina augimą, taikydami 12-24 mėnesių tendencijas. Tačiau rinkoms trumpalaikis poveikis yra svarbus dalykas.
Ką turėtumėte daryti su šia informacija?
Ši diskusija nėra skirta patarimui, kaip prekiauti obligacijomis prieš pateikiant darbo vietų ataskaitą, nes tokia veikla yra tik labiausiai išmintingų intuityvių investuotojų sritis.
Vietoj to pateikiama keletas supratimo apie tai, kodėl darbo skelbimai gauna tiek daug dėmesio ir kodėl vyriausybės obligacijų rinka būna tokia nepastovi pirmojo mėnesio penktadienį, kai ataskaita yra paskelbta.
Norėdami sužinoti daugiau apie šį dalyką, užtrukite keletą minučių ir prisiderinkite prie CNBC kito darbo vietų pranešimo ryte. Pridedamas komentaras suteiks puikų supratimą apie darbo vietų ataskaitos poveikį finansų rinkoms.