Atsargos vs. Obligacijos
Per dešimt metų (kuris baigėsi 2014 m. Rugsėjo 30 d.) "S & P 500" - didelių JAV įmonių veiklos rodiklis - užregistravo vidutinę metinę bendrą 8,11% pelną.
Palyginimui, vidinė obligacijų rinka, kurią įvertino "Barclays Aggregate" JAV obligacijų indeksas , vidutinė metinė grąža buvo 4,62%. Obligacijos taip pat nepakankamai gerai išnaudojo išsivysčiusių rinkų tarptautines atsargas, kas kasmet vidutiniškai augo 6,32%, o augančios rinkos atsargos, kurios kasmet atpigo 10,68%. *
Nors atsargos buvo geresnės nei dešimties metų nei obligacijos, svarbu nepamiršti, kad obligacijos yra diversifikuojamos ir kad obligacijų buvimas gali padėti sušvelninti akcijų rinkos nepastovumą. Taip pat gali būti ir ilgesnės trukmės laikotarpis, kai obligacijos pralenkia atsargas, kaip tai buvo nuo 2000-2002 m.
Geriausios obligacijų rinkos segmentai, 10 metų
Vienas iš labiausiai paplitusių investavimo principų yra tai, kad daugiau rizikos prilygsta didesnei ilgalaikei grąžai. Tai rodo 10 metų rezultatai, nes geriausi rinkos segmentai buvo besivystančios rinkos , kurių vidutinė metinė grąža siekė 9,28%, o didelio pajėgumo obligacijos - 8,67%.
Abi sumos baigėsi prieš S & P 500 - net po to, kai atsargos padidėjo 32% + 2013 m., Taip pat ir visos obligacijų rinkos.
Toliau pateikiami geriausi 10 segmentų rinkos segmentai, kurių pagrindiniai obligacijų ir akcijų indeksai yra palyginami.
- Didelis pelnas 7,98%
- Besivystančios rinkos 7.78%
- Ilgalaikės JAV obligacijos 6,97%
- Ilgalaikiai JAV vyriausybės obligacijos 6,78%
- Investicijų klasių korporacijos (visi terminai) 5,49%
- "Barclays US Aggregate Bond Index" 4,62%
- S & P 500 indeksas 8.11%
Geriausios obligacijų rinkos segmentai, 5 metai
Per pastaruosius penkerius metus buvo laikas gerinti ekonomines sąlygas , palaipsniui didinti investuotojų pageidavimą rizikuoti, didinti įmonių pelną ir plataus masto JAV akcijų rinkoje. Tai paskatino labiausiai pažeidžiamų ekonominių sąlygų obligacijų rinkos segmentus: aukšto pajamingumo obligacijas, aukštesnes paskolas ir besiformuojančios rinkos skolas. Žvelgiant į šiuos skaičius, svarbu nepamiršti, kad šie skaičiai beveik neabejotinai nebus kartojami per ateinančius penkerius metus:
- Besivystančios rinkos 10.70%
- Didelis pelnas 10.36%
- Investicijų klasės įmonės (visi terminai) 10.57%
- Ilgalaikės obligacijos 8,69%
- Ilgalaikės vyriausybės obligacijos 6,99%
- "Barclays US Aggregate Bond Index" 4,12%
- S & P 500 indeksas 15.70%
Pastaba: penkerių metų atsargos per pastaruosius dvylika mėnesių smarkiai išaugo, nes blogiausias 2007-2008 m. Finansų krizės etapas nebėra įtrauktas į dabartinį penkerių metų laikotarpį. Apsvarstykite šį įrodymą, kad net ilgalaikiai našumo skaičiai gali būti klaidinantys .
Geriausios obligacijų rinkos segmentai, 3 metai
Trejų metų laikotarpis yra panašus į penkerių ir dešimties metų intervalus, kai jis mokėjo rizikuoti, nes labiausiai jautrūs kredito sąlygoms - didelis pajamingumas ir sparčiai besivystančios rinkos - buvo labai gerai atliktos.
Taip pat atkreipkite dėmesį, kad ilgesnės trukmės obligacijos taip pat buvo labai geros. Taip yra dėl to, kad 2011-2012 m. Labai sumažėjo obligacijų pajamingumas, taigi taip pat mažai tikėtina, kad šios grąžos bus pakartotos. Be to, 2011-2012 m. Perėjimo poveikis netrukus taps trejų metų veiklos laikotarpio "atgal", todėl iki 2014 m. Pabaigos šios kategorijos nebebus įtrauktos į penkių kategorijų kategorijas.
- Didelis našumas 10.62%
- Ilgalaikės obligacijos 6,85%
- Vyresni paskolos 6,66%
- Investicijų klasių korporacijos (visi terminai) 5,47%
- Besivystančios rinkos 5.03%
- "Barclays US Aggregate Bond Index" 2,43%
- S & P 500 indeksas 22.99%
"Takeaway"
Tiesa, kas iš tiesų sako teisiniai atsisakymai dėl investicinių brošiūrų: praeities rezultatai tikrai nėra būsimų rezultatų garantija. Tačiau šie grįžtantys skaičiai mums nurodo tris dalykus. 1) ilgesnės trukmės investuotojai neturėtų bijoti rizikuoti; 2) ilgalaikis investicijų laikymasis gali sušvelninti net blogiausio rinkos sukrėtimų (tokių, kaip 2008 m. Atsargų ir didelės vertės obligacijų pasikeitimas) poveikį. ir 3), obligacijos gali atlikti reikšmingą vaidmenį ilgalaikio portfelio diversifikavime.
Turėkite omenyje, kaip statote savo investicijų portfelį.
* Indeksai naudojami: JAV didžiųjų bendrovių akcijos: S & P 500, JAV mažos bendrovės: Russell 2000 indeksas, išplėtotos rinkos tarptautiniai atsargos : MSCI EAFE, besivystančios rinkos atsargos: MSCI besiformuojančios rinkos, besiformuojančios rinkos obligacijos: JP Morgan EMI Global Diversified Index, high JAV dolerių obligacijos: "Credit Suisse High Yield Index", ilgalaikės JAV vyriausybės obligacijos: "Barclays" JAV vyriausybės ilgalaikis indeksas, ilgalaikės JAV obligacijos : "Barclays" ilgalaikio investicijų indekso indeksas, patarimai: Barclays US TIPS Index, įmonių obligacijos - visi terminai: "Barclays" Korporacinių investicijų indekso indeksas, vyresnioji paskola: S & P / LSTA skolintų paskolų indeksas, savivaldybių obligacijos : "Barclays" savivaldybių obligacijų indeksas.
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Prieš investuodami, visada pasitarkite su investicijų patarėju ir mokesčių specialistu .