Emisijos dydis. Obligacijų siūlymo emisijos dydis yra išleistų obligacijų skaičius, padaugintas iš nominalios vertės. Pavyzdžiui, jei įmonė išleidžia dviejų milijonų obligacijų, kurių kaina yra 100 USD, emisijos dydis yra 200 milijonų JAV dolerių.
Problemos dydis atspindi tiek obligacijų emisijos subjekto skolinimosi poreikius, tiek ir rinkos obligacijų paklausą, kai emitentas yra priimtinas.
Išleidimo data. Išleidimo data - tai paprasta obligacijos išleidimo data ir pradedama kaupti palūkanas.
Galiojimo terminas - grąžinimo terminas yra data, kurią investuotojai gali tikėtis grąžinti savo pagrindinę sumą. Galima pirkti ir parduoti obligaciją atviroje rinkoje iki jo termino pabaigos.
Termino vertė - pinigų suma, kurią emitentas sumokės obligacijos savininkui grąžinimo termino pabaigoje. Tai taip pat gali būti vadinama "nominalia verte" arba "nominalia verte".
Kadangi obligacijų prekyba atviroje rinkoje nuo jų išleidimo datos iki jų išpirkimo dienos, jų rinkos vertė paprastai skiriasi nuo jų vertės. Tačiau uždraudžiant įsipareigojimų neįvykdymą , investuotojai gali tikėtis gauti termino vertę nurodytoje išpirkimo datoje, net jei obligacijos rinkos vertė svyruoja visą savo gyvavimo laikotarpį.
Kuponas - kupono norma yra periodinė palūkanų išmoka, kurią emitentas suteikia obligacijų gyvavimo laikotarpiu. Pavyzdžiui, jei obligacija su 10 000 dolerių termino verte siūlo 5% kuponą, investuotojas gali tikėtis gauti 500 USD kasmet, kol obligacijos pasibaigs. Terminas "kuponas" kyla iš dienų, kai investuotojai turės fizinių obligacijų sertifikatus su faktiniais kuponais, kuriuos jie nutrauktų ir pateiktų mokėjimui.
Išeiga iki išpirkimo termino . Nuo obligacijų prekybos atviroje rinkoje faktinis pelnas, kurį investuotojas gauna, jei jis įsigyja obligaciją po jo išleidimo datos ("palūkanų norma") skiriasi nuo kupono normos.
Pavyzdžiui, paimkite dolerio sumas iš pirmiau pateikto pavyzdžio. Bendrovė išleidžia 10 metų obligacijas, kurių kiekvienos nominali vertė yra 10 000 USD, o 5% atkarpa. Per dvejus metus po išleidimo bendrovė susiduria su didėjančiomis pajamomis, kurios papildo grynuosius pinigus į savo balansus ir užtikrina stipresnę finansinę padėtį. Visa kita lygi, jos obligacijos pakils kainos, tarkim, iki $ 10 500, o pelningumas sumažės (nes kainos ir pelningumas kyla priešinga kryptimi ). Nors kuponas išliks 5%, o tai reikštų, kad kiekvienais metais investuotojai gautų tą pačią išmoką (500 USD), investuotojas, kuris įsigijo obligaciją po to, kai ji jau pakilo, gautų mažesnį pelningumą iki termino pabaigos. Tokiu atveju: $ 500 kuponas padalintas iš nominalios vertės $ 10,500, o išpirkimo terminas - 4,76%. Tokiu būdu obligacijos kuponas ir jo faktinis pelnas nebūtinai yra vienodi. Išpirkimo terminas, o ne kuponas, yra išeiga, kurią investuotojai iš tikrųjų gaus po obligacijų pirkimo.
Sužinokite daugiau apie obligacijų pagrindus .