Populiariausi dalykai, kuriuos reikia žinoti apie obligacijas
Bet nesijaudinkite. Obligacijos nėra tokios paslaptingos, kokios gali atrodyti. Štai dešimties svarbiausių dalykų, kuriuos reikia žinoti apie obligacijas, sąrašas.
- Obligacijos nėra tokios sudėtingos, kaip gali atrodyti. Nepaisant daugybės jų apibūdinamų pavadinimų - fiksuoto pajamingumo vertybinių popierių, skolos priemonių, kredito vertybinių popierių ir tt - obligacijos yra ne kas kita kaip išgalvotas IOU, kuriame terminai, grąžinimo data ir palūkanų normos yra išsamiai išdėstytos teisinis dokumentas.
- Obligacijos yra saugios reputacijos. Ir ši reputacija yra nusipelno. Bet tai nereiškia, kad obligacijos nėra rizikos. Iš tiesų, obligacijų investuotojai linkę nerimauti dėl dalykų, dėl kurių akcijų investuotojai niekada nerūpi, pvz., Infliacijos ir likvidumo rizikos .
- Obligacijos pereina priešinga kryptimi. Kai normos didėja, obligacijos sumažėja. Ir atvirkščiai. Jei įsigysite obligaciją ir laikysite, kol ji pasibaigs, palūkanų normų svyravimai ir dėl to susikaupusios obligacijos kainos nesikeis. Bet jei jūs parduosite savo obligaciją, kol ji pasibaigs, jo kaina bus daugiausia susijusi su palūkanų normos aplinka.
- Obligacijos yra sudėtingesnės nei atsargos. Kadangi atsargas sudaro tik keletas veislių, kurias siūlo tik valstybinės korporacijos, obligacijos parduodamos korporacijų, federalinės vyriausybės, vyriausybės finansuojamų agentūrų, miestų, valstijų ir kitų valdžios institucijų. Obligacijos taip pat patenka beveik begalinėse veislėse - nuo trumpalaikių obligacijų iki obligacijų, kurios trunka 30 metų.
- Tai gali būti sudėtinga, nes gali būti ir obligacijos, todėl galima suprasti, kad visos JAV išleistos obligacijos patenka į vieną iš trijų kategorijų. Pirma, yra labai saugi federalinės vyriausybės ir jos agentūrų skola. Antra, yra korporacijų, miestų ir valstijų parduodamų saugių obligacijų. Šios dvi obligacijos formos vadinamos "investiciniu laipsniu". Trečia, yra tų pačių korporacijų, miestų ir valstijų parduodamų rizikingų obligacijų. Šios obligacijos yra vadinamos žemiau investicijų klasės arba nereikalingos obligacijos.
- Šios kredito reitingų agentūros, tarp jų ir "Moody's", "Standard & Poor's", " "Poor's" ir "Fitch Ratings", skelbiami paprasti "balai" visų skolų klausimais.
- Svarbiausia suprasti obligacijų rinką - suprasti finansinę koncepciją, vadinamą pelningumo kreive , kuri yra grafiškai pavaizduotas palūkanų normos, kurią obligacija moka, ir šios obligacijos termino santykis. Kai išmokysite skaityti kreives (ir apskaičiuoti kreivių pasiskirstymą), jūs galite padaryti pagrįstus palyginimus tarp obligacijų emisijų.
- Yra visa obligacijų klasė, skirta nemokamai grąžinti. Miestai ir valstijos išleidžia savivaldybių obligacijas, arba munis, kad surinktų pinigų mokykloms, greitkeliams ir kitiems projektams. Ir palūkanų mokėjimas už obligacijas yra be federalinių mokesčių. Tačiau, nepaisant mokesčių pauzės, " munis" nėra visiems.
- Obligacijų rinka yra kitų sudėtingesnių rinkų pagrindas. Patrauklūs investuotojai gali įsigyti ateities sandorius ir obligacijų pasirinkimo sandorius taip, kaip jie gali įsigyti akcijų. Obligacijų rinka taip pat sukūrė daugybę išvestinių investicijų. Iš jų labiausiai žinomi kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai , kurie naudojami investuotojams apsaugoti nuo įsipareigojimų neįvykdymo rizikos.
- Didžioji obligacijų rinkos dalis vyksta nepermatomoje, nedraugiškoje "Wall Street" kampe, kurioje mažesni investuotojai yra ypač pažeidžiami. Antrin ÷ rinka arba ne biržos prekyba nerekomenduojama vidutiniams investuotojams. Daiktai nėra tokie šešėliai, kaip jie buvo. Tačiau tai nėra įdomu, jei nesate pasiruošę daug ištirti ir daug derėtis. Taigi, kad didžioji dauguma investuotojų, svarstančių skolų investavimą, nori pereiti į obligacijų investicinį fondą . Obligacijų fonduose nėra individualių obligacijų likvidumo rizikos. Investuotojai gali juos naudoti, norėdami diversifikuoti savo akcijų paketus (tai beveik neįmanoma, išskyrus turtingus asmenis, susieti su atskiromis obligacijomis). Gana lengva sužinoti, kokie mokesčiai ir rinkliavos (pardavimo komisiniai) gali būti bet kuriame fonde. Yra tūkstančiai lėšų, kurios nemoka apkrovos, ir minimalus mokestis.