Infliacijos rizika
Atsižvelgiant į jų santykinį saugumą, obligacijos paprastai nesiūlo nepaprastai didelės grąžos. Dėl to padidėja infliacija. Pvz., Įsivaizduokite, kad perkate iždo obligaciją, kuri moka 3,32% palūkanas.
Tai yra tokia pat saugi kaip jūs galite rasti investicijas. Tol, kol jūs laikysite obligacijų iki brandos ir JAV vyriausybė nesunaikins, niekas negalės klysti ... jei infliacija pakils.
Jei infliacijos lygis padidės, tarkim, 4 proc., Jūsų investicija nebus "neatsilikusi nuo infliacijos". Iš tikrųjų jūs "praradote" pinigus, nes grynųjų pinigų, kuriuos jūs investavo į obligaciją, vertė mažėja. Pradinę obligaciją grąžinsite, kai obligacija bręsta, bet ji bus beveršta. Pastaba: šios taisyklės išimtys yra. Pavyzdžiui, Iždo departamentas taip pat parduoda investicinę priemonę, vadinamą iždo infliacija saugomais vertybiniais popieriais.
Palūkanų normos rizika
Obligacijų kainos turi grįžtamąjį ryšį su palūkanų normomis. Kai vienas pakyla, kitas patenka. Jei turite parduoti obligaciją, kol ji pasibaigs, kaina, kurią galite gauti, bus pagrįsta palūkanų normos aplinka pardavimo metu. Kitaip tariant, jei normos pakils, nes jūs "užrakinsite" savo grąžą, saugumo kaina sumažės.
Visos obligacijos svyruoja nuo palūkanų normos. Apskaičiuojant kiekvieno individo pažeidžiamumą, susijusį su normos pasikeitimu, yra labai sudėtinga sąvoka, vadinama trukme. Tačiau vidutiniai investuotojai turi žinoti tik du dalykus apie palūkanų normos riziką .
Pirma, jei turite vertybinius popierius iki termino pabaigos, palūkanų normos rizika nėra veiksnys.
Jūs grąžinsite visą pagrindinę sumą po termino pabaigos. Antra, labiausiai pažeidžiamos palūkanų normos svyravimai yra nulinės atkarpos investicijos , dėl kurių visos jų palūkanos mokamos, kai obligacijos pasibaigia.
Numatytoji rizika
Obligacija - tai tik pažadas grąžinti skolininko turtą. Ir pažadai sunaikinami. Korporacijos bankrutavo. Miestai ir valstybės nustato nevykdymo muni obligacijas. Viskas vyksta ... ir pagal nutylėjimą yra blogiausias dalykas, kuris gali atsitikti su obligacijų savininku. Yra du dalykai, kuriuos reikia prisiminti apie numatytąją riziką.
Pirma, jums nereikia pasverti rizikos. Tokios kredito reitingų agentūros kaip "Moody's". Iš tikrųjų obligacijų kredito reitingai yra ne kas kita, kaip numatytoji skalė. Gretimos obligacijos , kurios turi didžiausią įsipareigojimų neįvykdymo riziką, yra skalės apačioje. Aaa įvertino įmonių skolą, kurioje įsipareigojimų neįvykdymas vertinamas kaip labai mažai tikėtinas, yra viršuje.
Antra, jei jūs perkate JAV vyriausybės skolą, jūsų numatytoji rizika nėra. Iždo departamento parduodami skolos klausimai yra garantuojami tikėjimu ir federalinės vyriausybės kreditu. Neįmanoma įsivaizduoti, kad žmonės, iš tikrųjų spausdinantys pinigus, nevykdys savo skolų.
Pabloginti riziką
Kartais jūs perkate obligacijų su aukštu reitingu , tik norėdami sužinoti, kad "Wall Street" vėliau išsipildė dėl šio klausimo.
Tai sumažina riziką . Jei kredito reitingų agentūros, pvz., "Standard & Poor's" ir "Moody's", sumažins obligacijų reitingus, šių obligacijų kaina sumažės. Tai gali pakenkti investuotojui, kuris turi parduoti obligaciją iki termino pabaigos. Ir žemesnė rizika yra sudėtinga kita sąrašo sudedamoji dalis, likvidumo rizika.
Likvidumo rizika
Obligacijų rinka yra gerokai mažesnė nei akcijų. Paprastai tiesa yra tai, kad kai obligacija parduodama antrinėje rinkoje, ne visada yra pirkėjas. Likvidumo rizika apibūdina pavojų, kad, kai turėsite parduoti obligaciją, jūs negalėsite. Valstybės skolos likvidumo rizika nėra. Ir obligacijų fondo akcijas visada galima parduoti. Bet jei turite kokių nors kitų rūšių skolų, jums gali būti sunku parduoti.
Reinvestavimo rizika
Daugelis įmonių obligacijų gali būti apmokestinamos. Tai reiškia, kad obligacijų išleidėjas pasilieka teisę "paskambinti" obligaciją iki termino pabaigos ir sumokėti skolą.
Tai gali sukelti reinvesticijos riziką . Kai palūkanų normos sumažės, emitentams dažniausiai kyla obligacijų. Tai gali būti nelaimė investuotojui, kuris manė, kad jis uždarė palūkanų normą ir saugos lygį.
Pavyzdžiui, tarkime, kad turėjote malonų ir saugų "Aaa" reitingą suteiktą verslo obligaciją, kuri jums sumokėjo 4% per metus. Tada kainos nukris iki 2%. Jūsų obligacija tampa žinoma. Jūs sugrąžinsite savo pagrindinę, bet negalėsite rasti naujos, panašios obligacijos , kuriomis galėsite investuoti tą pagrindinę sumą. Jei normos nukrito iki 2%, nesiekite gauti 4% gražios, saugios naujos Aaa reitingo obligacijos.
Nuleidimo rizika
Galiausiai, obligacijų rinkoje visada kyla pavojus, kad bus nukritęs. Skirtingai nuo akcijų rinkos , kur kainos ir sandoriai yra skaidrūs, didžioji dalis obligacijų rinkos lieka tamsi skylė. Yra išimčių. Ir vidutiniai investuotojai turėtų tęsti veiklą tose srityse.
Pavyzdžiui, obligacijų fondų pasaulis yra gana skaidrus. Tai tik nedidelis tyrimas, siekiant nustatyti, ar yra fondo našta (pardavimo komisiniai). Ir tai užtruks dar kelias sekundes, kad nustatytumėte, ar ši apkrova yra ta, kurią norite mokėti.
Vyriausybės skolos pirkimas yra nedidelės rizikos veikla, kai jūs susiduria su pačia vyriausybe ar kokia nors kita gerbiama institucija. Net ir perkant naujus įmonių arba skolų išleidimo klausimus, tai nėra blogai.
Tačiau atskirų obligacijų antrinė rinka nėra mažesnių investuotojų vieta. Daiktai yra geresni nei kada nors. TRACE (prekybos ataskaitų teikimo ir atitikties varikliams) sistema padarė stebuklus, kad atskiriems obligacijų investuotojams būtų pateikta informacija, reikalinga priimant pagrįstus sprendimus dėl investicijų.
Bet jums bus sunku rasti kokių nors kruopštų finansinių patarėjų, kurie rekomenduotų savo vidutinį investuotoją investuoti į antrinę rinką .