Taupymo obligacijos
Taupomosios obligacijos - tai saugiausia investicija, nes jos remiamos vyriausybės, ir jos garantuoja, kad nebus prarasti pagrindinės sumos. Jie nesuteikia išskirtinio pelningumo, tačiau jie siūlo aukščiausią saugos lygį tarp visų obligacijų rinkos galimybių. Jie yra lengvai perkami per " TreasuryDirect" , ir jie yra neapmokestinami tiek valstybės, tiek vietos lygiu.
Be to, jie taip pat gali būti neapmokestinami federaliniu lygmeniu, kai mokama už švietimą. Vienintelis trūkumas yra tai, kad jie nėra tokie skysti (lengvai perkami ir parduodami), kaip ir kitos rūšies investicijos - jūs negalite jų nusipirkti per pirmuosius savo gyvenimo metus, o jei turite juos išpirkti per pirmuosius penkerius metus mokėsite trijų mėnesių palūkanų normą.
JAV iždas
Nepaisant blogėjančios Jungtinių Valstijų vyriausybės finansinių lėšų, JAV iždo obligacijos išlieka viena iš saugiausių investicijų ten, kur užtikrinama, kad jūs turėsite atskirų obligacijų iki termino pabaigos. Šiuo atveju nėra įsipareigojimų neįvykdymo rizikos, o palūkanų normos rizika nėra veiksnys. Tačiau nepamirškite, kad investiciniai fondai ir biržoje prekiaujamos lėšos , investuojančios į iždo akcijas, nėra subrendę - tai reiškia, kad jie labai jautrūs palūkanų normos rizikai. JAV iždas paprastai siūlo mažesnį pajamingumą nei kitų rūšių obligacijos, nes joms trūksta kredito rizikos (arba, kitaip tariant, įsipareigojimų nevykdymo rizika).
Iždo infliacija saugomi vertybiniai popieriai
Apsidraudusios iždo infliacija , arba TIPS, yra būdas investuotojams padėti valdyti infliacijos riziką. "TIPS" principas koreguojamas augant kartu su vartotojų kainų infliacija (VKI), kuri investuotojams suteikia garantuotą "realią grąžą" (arba grąžą po infliacijos).
Dėl to "TIPS" gali būti svarbi portfelio sudedamoji dalis investuotojams, kurie nori išlaikyti savo santaupų perkamąją galią. Tačiau, nepaisant to, kad JAV vyriausybė juos išleido, "TIPS" nėra rizikinga, ypač jei pasirinksite pasinaudoti turto grupe per investicinius fondus arba ETF, nes jie jautrūs kylančioms palūkanų normoms.
Savivaldybių obligacijos
Savivaldybių obligacijos , kurias išleidžia miestai, valstijos ir kitos vietos valdžios institucijos, nemokamos federalinių mokesčių. Ir jei obligacija išduodama valstybėje, kurioje jūs gyvenate, jie taip pat nemokami iš valstybės ir vietos mokesčių. Tačiau savivaldybių obligacijos paprastai labiausiai naudingos investuotojams aukštesnėse mokesčių eilutėse. Tiems, kurie turi mažesnius mokesčius, faktiškai gali mokėti investuoti į apmokestinamus vertybinius popierius, nes apmokestinamieji uždaviniai paprastai teikia didesnes pajamas prieš apmokestinimą nei savivaldybių obligacijos.
Hipotekos užtikrintos vertybiniai popieriai
Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai (MBS) yra namų hipotekų grupės, kurias parduoda emitento bankai, o po to supakuojami į "grupes" ir parduodami kaip vienas užstatas. Kai namų savininkai moka palūkanas ir pagrindinius mokėjimus, šie pinigų srautai patenka per MBS ir patenka į obligacijų savininkus. Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai paprastai siūlo didesnį pelną nei JAV iždas, tačiau jie taip pat siūlo skirtingą riziką, susijusią su namų savininkų galimybė grąžinti savo hipotekas anksčiau laiko.
Turto užtikrintos vertybiniai popieriai
Turtu užtikrinami vertybiniai popieriai (ABS) yra paskolų fondai - paprastai kreditinės kortelės gautinos sumos, automatinės paskolos, paskolos būstui įsigyti, studentų paskolos ir netgi paskolos valtims ar laisvalaikio transporto priemonėms, kurios yra supakuojamos ir parduodamos kaip vertybiniai popieriai per procesą, vadinamą "pakeitimu vertybiniais popieriais" " Atskirais turtu užtikrintais vertybiniais popieriais tik pats labiausiai patyręs atskiras investuotojas galėtų tiesiogiai investuoti, nes norint įvertinti pagrindines paskolas reikia daug tyrimų. Tačiau, jei turite obligacijų savitarpio pagalbos fondą, yra didelė tikimybė, kad portfelis yra nedidelio svorio ABS. Šiuo metu biržoje parduodamos lėšos nėra skirtos tik turtu užtikrintiems vertybiniams popieriams.
Komerciniai hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai
Komercinio būsto paskolų vertybiniai popieriai (CMBS) yra užtikrinami komercinės paskirties nekilnojamojo turto paskolomis. Paprastai šios paskolos yra komercinės paskirties objektai, pavyzdžiui, biurų pastatai, viešbučiai, prekybos centrai, daugiabučiai namai, gamyklos ir tt, bet ne vienos šeimos namai.
Nors CMBS turi įsipareigojimų nevykdymo riziką, jie taip pat siūlo investuotojams būdą, kaip įsigyti nekilnojamojo turto rinkos, nereikia investuoti į atsargas, paprastai jie siūlo patrauklią rizikos grąžą nei daugelis kitų rūšių obligacijų.
Korporacinės obligacijos
Korporacinės obligacijos yra tiesiog obligacijos, kurias išleidžia korporacijos, kad finansuotų savo veiklą. Įmonių obligacijos paprastai siūlo didesnį pelną nei valdžios sektoriaus emisijos, tačiau jie taip pat kelia šiek tiek didesnę riziką dėl galimybės nesiimti įsipareigojimų (ypač tarp žemesnio reitingo klausimų). Įmonių obligacijų arena siūlo investuotojams visą pasirinkimo variantą, kad būtų galima rasti geriausią jiems tinkamą rizikos ir grąžos derinį: nuo trumpalaikio iki ilgalaikio, nuo labai mažos rizikos iki šiek tiek didesnės rizikos. Todėl korporacinės obligacijos yra pagrindinis diversifikuoto į įplaukas orientuoto portfelio komponentas.
Didelio pelningumo obligacijos
Dideles pajamas gaunančios obligacijos išleidžiamos bendrovių, kurių perspektyvos yra pakankamai abejonės, kad jų skolos nebūtų vertinamos pagal reitingą. Didelės pelningumo bendrovės gali turėti didelį skolų lygį, nestabilius verslo modelius ar neigiamus uždarbius. Dėl to yra didesnė tikimybė, kad jie gali numatyti nutylėjimą. Todėl tokios kompanijos uždirba mažesnius kredito reitingus ir investuotojai reikalauja didesnio pelningumo savo obligacijoms įsigyti. Vis dėlto didelio pajamingumo obligacijos (kaip grupė) paprastai siūlo didesnę pajamų vertę nei bet kuri kita turto klasė, o jų istorinė bendra pajamų vertė buvo tvirta.
Vyresni paskolos
Vyresniosios paskolos , taip pat vadinamos skolinimosi paskolomis ar sindikuotų bankų paskolomis, yra paskolos, kurias bankai teikia korporacijoms, o po to investuoja ir parduoda. Nors senos paskolos yra užtikrintos užstatu, jos jokiu būdu nėra be rizikos. Kadangi šios rūšies paskolos paprastai yra skiriamos mažesnės nei investicinio lygio įmonės, kredito rizikos lygis yra didelis. Vyresnieji paskolos yra rizikingesni nei investicinės klasės obligacijos, tačiau šiek tiek mažiau rizikingos nei didelio pelningumo obligacijos. Pastaraisiais metais investuotojai daugiau dėmesio skiria šiam turto klasei dėl savo patrauklių pelningumo, diversifikacijos gebėjimų ir kintamų palūkanų normų - tai yra elementas, apsaugantis nuo obligacijų rinkos silpnumo.
Tarptautinės obligacijos
Investuotojai, kurie valdo tik nacionalines obligacijas, gali prarasti daugumą fiksuotų pajamų visatos, net jei jų obligacijų portfeliai yra diversifikuoti. Kaip ir vidaus obligacijos, užsienio obligacijoms taikoma tiek kredito rizika (ty įsipareigojimų nevykdymo rizika), tiek palūkanų normos rizika (jautrumas dominuojančioms palūkanų normos pokyčiams). Tačiau tarptautinės ekonomikos ne visada vyksta tuo pačiu ciklu kaip ir JAV ekonomika - tai reiškia, kad užsienio obligacijos dažnai teikia skirtingus rezultatus palyginus su JAV rinka. Deja, išsivysčiusios rinkos užsienio šalių vyriausybės obligacijų pajamingumas paprastai nėra daug patrauklesnis nei JAV iždas, nors investuotojai taip pat gali prisiimti valiutos svyravimų riziką .
Besivystančios rinkos obligacijos
Besivystančių šalių obligacijas išleidžia pasaulio besivystančių šalių vyriausybės ar korporacijos. Naujos rinkos obligacijos vertinamos kaip didesnė rizika, nes mažesnės šalys buvo suvokiamos kaip didesnės tikimybės, kad gali atsirasti aštrių ekonomikos svyravimų, politinių sukrėtimų ir kitų sutrikimų, kurių paprastai nerandate šalyse, kuriose yra labiau įsitvirtinusios finansų rinkos. Kadangi investuotojai turi būti kompensuojami arba jie turi papildomos rizikos, besivystančios šalys paprastai siūlo didesnį pelną nei labiau įsitvirtinusioms šalims.