Kodėl iždo yra laikoma saugia
Obligacijų rinkoje yra dviejų rūšių rizika: kredito rizika ir palūkanų normos rizika . Kredito rizika yra rizika, kad emitentas bus įsipareigojimų nevykdymo , o palūkanų normos rizika bus susijusi su vyraujančių palūkanų normų pokyčių poveikiu.
Iždas yra be rizikos, pirmiausia yra kredito rizika. Nepaisant susirūpinimo dėl JAV fiskalinės sveikatos, JAV vyriausybės obligacijos yra laikomos viena saugiausių pasaulyje pagal tikimybę, kad jų palūkanos ir pagrindinė suma bus mokamos laiku. Šiuolaikinėje epochoje Jungtinės Valstijos niekada neįvykdė įsipareigojimų dėl skolų, nors 1800 m. Buvo keli restruktūrizavimo atvejai.
Jūs galite prarasti pinigus investuoti į iždo
Iš tikrųjų ižduose nėra kredito rizikos, tačiau jiems taikoma palūkanų normos rizika . Nors iždo vekseliai ir trumpalaikiai klausimai nedaro didelės įtakos normos pokyčiams, vidutinės trukmės obligacijos (kurių terminas yra nuo penkerių iki dešimties metų) gali būti vidutinio kintamumo, o ilgesnės trukmės obligacijos (dešimt metų ir daugiau) gali būti gana nepastovi.
Jei investuotojas laiko savo iždo vertybinius popierius iki jo termino pabaigos, tai nėra veiksnys. Nors pagrindinė vertė kinta priklausomai nuo gyvenimo trukmės, atsižvelgiant į besikeičiančią palūkanų normų ir infliacijos perspektyvą, investuotojas gali būti tikras, kad jis arba ji galų gale pamatys savo pradinę investiciją.
Tačiau jis tampa veiksniu, jei investuotojas yra priverstas parduoti iždo emisiją prieš jo išpirkimą . Tokiu atveju obligacijos kaina pasikeis priklausomai nuo rinkos svyravimų, o investuotojas gaus pajamas, kurios gali būti daugiau ar mažesnės už jų pradinę investiciją.
JAV iždo fondai ir ETF
Kadangi atskiros iždo vertybiniai popieriai galų gale brandinami visišku verte, vyriausybės obligacijos investuotojas gali būti lengvai suprantamas, žinodamas, kad net jei obligacijos vertė trumpalaike laikotarpiu sumažės, pagrindinė suma bus grąžinta laiku.
Tai nėra dėl investicinių fondų ar biržoje parduodamų fondų (ETF), kurie investuoja į iždas. Išskyrus atvejus, kai fondas yra "tikslin ÷ s datos" fondas, kurio terminas yra nustatytas, l ÷ šos niekada nebreni.
Lėšos, kurios investuoja į trumpalaikes obligacijas, paprastai nėra svarbus klausimas, nes pagrindinių akcijų paketų svyravimai yra nedideli - nors kaina gali iš tikrųjų nuosaikiai mažėti. Tačiau lėšos, investuojančios į ilgalaikius iždus, gali būti ypač nepastovi. Jei iždo kainos sumažės, dėl to investuotojas sumažins pagrindinę sumą.
Todėl investuotojai, kurie svarsto galimybę įsigyti fondą, kuris investuoja į ilgalaikius iždą, turi žinoti, kad iš tikrųjų jie prisiima didesnę pagrindinę riziką, net jei pagrindiniai vertybiniai popieriai nebus įsipareigojimų neįvykdymo atvejai. Natūralu, kad didelė rizika gali prilygti aukštai grąžai ... užtikrinant, kad rinkos juda tinkama kryptimi.
Esmė
JAV iždas iš tiesų nėra rizikos - asmenims, turintiems atskirų obligacijų iki termino pabaigos. Tačiau yra rizika tiems, kurie parduoda savo obligacijas iki termino pabaigos arba investuoja į ilgalaikius iždo pinigus. Dėl to net ši "be rizikos" investicija tam tikrose situacijose gali būti gana rizikinga.