Ilgalaikiai obligacijų fondai gali sukurti didelį grąžinimą, tačiau šiuo metu kelia didelę riziką
Ilgalaikiai obligacijų fondai: didelė rizika, didelė grąža
Iš aukščiau pateiktų grąžos rodiklių aišku, kad ilgalaikiai obligacijų fondai kartais gali suteikti pelno tipą, susijusį su didesnės rizikos turto klasėmis, pavyzdžiui, mažos kapitalizacijos atsargomis.
To priežastis yra tai, kad, kai sumažėja obligacijų pajamingumas, ilgesnės trukmės klausimai paprastai užtikrina geriausią rezultatą. Todėl 2011 m. Šioms lėšoms buvo sukurta puiki aplinka: per metus dešimties metų obligacijų pelningumas padidėjo nuo 3,31% iki 1,87%. (Turėkite omenyje, kainos ir derlius pereina priešinga kryptimi .)
Todėl ilgalaikių obligacijų fondai gali būti puiki prekybos priemonė , bet nebūtinai geriausia investicija. Tai ypač aktualu obligacijų investuotojams, kurie paprastai nori rinkti pajamas ir sumažinti nepastovumą. Deja, šios lėšos yra nepastovios pledai.
Paimkite savaitę nuo 2012 m. Kovo 7 d. Iki kovo 14 d. Per šį laikotarpį investuotojai pardavė JAV iždą be jokios abejonės, reaguodama į didėjančius ekonomikos augimo įrodymus. Per šį trumpą laikotarpį minėtas fondas, EDV, sugrįžo -7,18%. Dauguma obligacijų investuotojų mano, kad tokia grąža yra blogi metai , tačiau šis nuosmukis truko tik savaitę.
Jei ketinate investuoti į ilgalaikių obligacijų fondą, žinokite apie riziką, susijusią su nedidele rizika.
Turėkite omenyje taip pat, kad ilgalaikio obligacijų fondo rizikos ir grąžos savybes turės įtakos pagrindinės akcijų paketai. Ilgalaikis fondas, investuojantis į aukštesnės kredito rizikos turtas, pavyzdžiui, mažesnio reitingo įmones ir aukšto pajamingumo obligacijas (kitaip vadinamas nereikalingas obligacijas), gali turėti didesnę riziką nei tas, kuris orientuojasi į mažesnio rizikos rinkos segmentus, pavyzdžiui, AAA reitinguojamos obligacijos ir, visų pirma, trumpalaikės iždo.
Ilgalaikių obligacijų fondų platesnio palūkanų ciklo pasekmės
Investuotojai, kurie svarsto šias lėšas, turi galvoti apie platesnį palūkanų normos ciklą. JAV iždo pajamingumas nuo 1982 m. Nukrito nuo nuosmukio, o po Didžiojo nuosmukio, kuris prasidėjo 2007 m. Pabaigoje, JAV finansų rezervų palūkanų normos politika buvo labai maža, o tai inicijavo ekonomikos atsigavimą spartinti .
Bet koks ženklas, kad ekonomikos augimas grįžta įprastą pagrindą ir / ar kad Fed rengiasi didinti normas, tikėtina, kad iždo pelningumas didės. Pasakytina, sunku ir galbūt neįmanoma pagrįstai prognozuoti, kada įvyks palūkanų ciklas, kaip mes matėme 2013 m. Antrąjį ketvirtį, kai žemos palūkanų normos aplinka baigėsi, tačiau to nepadarė.
Tačiau tai dar labiau rodo, kad šie fondai - daugelis iš jų turi didelių praeities veiklos rezultatų skaičių dėl ilgo bulių rinkos obligacijų po Didžiojo nuosmukio - šiuo metu palūkanų normos cikle gali būti abejotinos ilgalaikės investicijos, ypač todėl, kad bandant laiko obligacijų pardavimui prieš sumokant kursą gali būti daugiau sėkmės dalykas nei bet kas kitas.
Sužinokite daugiau : kaip trumpalaikių, tarpinių ir ilgalaikių obligacijų fondų našumas laikui bėgant?
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.