Sužinokite apie PATARIMŲ ir biržoje prekiaujančių fondų (ETF) riziką.
Individualios TIPS obligacijos gali būti svarbi portfelio sudedamoji dalis investuotojams, kurie nori išlaikyti savo santaupų perkamąją galią.
Tačiau TIPAI, nepaisant to, kad juos išleido JAV vyriausybė, nėra rizikingi, ypač jei pasirenkate pasinaudoti turto grupe per investicinius fondus arba biržoje parduodamus fondus (ETF).
Rizika investuoti į individualius patarimus
Kadangi "TIPS" remiasi Jungtinių Amerikos Valstijų vyriausybės visišku tikėjimu ir kreditu, jos laikomos be kredito rizikos - kitaip tariant, investuotojai bus garantuoti, kad gaus visas jiems priklausančias palūkanas ir pagrindinę sumą.
Nors "TIPS" obligacijų kaina svyruoja tarp jos išleidimo momento ir jos išpirkimo datos, šis kainų svyravimas neturės įtakos asmeniui, kuris laikomas iki termino pabaigos. Tačiau šis vidutinio kintamumo lygis gali tapti problema, jei asmuo parduoda obligaciją iki termino pabaigos. Šiuo atveju jis negarantuoja gauti obligacijos nominalios vertės, nes jo pardavimo kaina gali būti didesnė arba mažesnė už nominalią vertę.
Kita potenciali TIPS rizika yra tai, kad oficialus VKI nesugeba stebėti faktinės infliacijos ar kylančių produktų ar paslaugų kainų, kurias investuotojas turi. Šiuo atveju yra tikimybė, kad infliacijos apsauga obligacijose nebus pakankama, kad apsaugotų investuotojo tikrąją perkamąją galią.
Trečias pavojus yra reta galimybė atsirasti ar pakilti kainos. Tokiu atveju investuotojai greičiausiai parduotų "TIPS" - sumažindami kainas - nes nebūtų poreikio apsaugoti nuo infliacijos. Tai iš tiesų įvyko 2008 m. Finansų krizės gylyje, kai baimė dėl pasaulinio finansų krizės sukėlė defliacijos galimybę ir šių metų rudenį labai sumažėjo TIPS kainos. Defliacija yra ilgalaikė galimybė, bet viena verta apsvarstyti.
PATIKRINIMO RIZIKA, investiciniai fondai ir ETF
Nors "TIPS" veiks taip, kaip numatyta investuotojams, kurie perka individualias obligacijas ir laikosi jų iki termino pabaigos, tie, kurie palaiko TIPS per investicinius fondus ar ETF, susiduria su visiškai kitokia rizika.
Fondai suteikia infliacijos apsaugos elementą ta prasme, kad pagrindinė fondų turimų obligacijų vertė iš tiesų koreguos infliaciją. Tačiau, skirtingai nuo atskirų vertybinių popierių, obligacijų fondai neturi termino pabaigos . Tai reiškia, kad investuotojai negarantuoja, kad pamatinės sumos bus grąžintos. Kadangi "TIPS" yra labai jautrūs palūkanų normų pokyčiams, "TIPS" investicinių fondų ar ETF vertė gali labai svyruoti per labai trumpą laikotarpį.
Pagrindinis šio pavojaus pavyzdys įvyko 2010 m. Lapkričio-gruodžio mėn.
Per tą dviejų mėnesių laikotarpį obligacijų pajamingumas padidėjo, nes sumažėjo kainos, o 10 metų JAV iždo vekselio pelningumas padidėjo nuo 2,61 iki 3,31%. Tuo pačiu laikotarpiu didžiausi TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) grąžino -3,2%. Fondas taip pat buvo užfiksuotas dėl 7,8% nuostolių 2013 m. Gegužės-birželio mėn., Panašiai kaip ir iždo pajamingumas
Šie nuostoliai yra prasmingi, nes infliacija pastaraisiais metais paprastai siekė 1-3%. Dėl šios priežasties fondų "TIPS Holdings" apsaugos priemonė neatspindi didelės žalos.
PATARIMAI Fondai Trūksta tikrosios infliacijos apsaugos
PATARIMAI fondai susiduria su kitomis grėsmėmis: aukštesnė infliacija paprastai lemia didesnius tarifus, kurie prilygsta mažėjančioms TIPS investicinių fondų ir ETF akcijų kainoms. Bet kokia užuomina, kad infliacija auga, beveik neabejotinai sumažintų iždo kainas (nepamirškime, kainos ir pelningumas kyla priešinga kryptimi ), o tai savo ruožtu labai priklausytų nuo TIPS ir į juos investuojančių fondų kainų.
Pavyzdžiui, "TIPS" fondai iš tiesų yra priešingi tam, ko daugelis investuotojų gali tikėtis: užkertant kelią infliacijai, jie iš tikrųjų bus sužeisti. Trumpalaikių TIPS fondų poveikis būtų mažesnis.
Turėkite omenyje, kad tai tik problema, jei normos didėja. Tačiau, kai pajamos jau yra labai žemos , investuotojai "TIPS" fonduose naudojasi galimybe, kad jų investicijos neatitiks lūkesčių.