Worldcom's Magic Trick - "Worldcom" skandalas paaiškino

Kaip viena iš didžiausių pasaulyje valdomų bendrovių uždirbo 3,8 milijardo dolerių

Jūs tikriausiai girdėjote apie "Worldcom" skandalą, vieną iš šokiruojančių ir plačiai paplitusių " Wall Street " kartos sukčiavimų. Jei neturite ir jums reikia greitai paaiškinti, tai iš esmės lieka tokia: "Worldcom", viena didžiausių telekomunikacijų kompanijų pasaulyje, daugeliui pensininkų, kurių pagrindinė dalis yra dividendai , ir namų ūkio vardas visoje šalyje, bandė išpūsti savo pelno suma beveik 4 mlrd. JAV dolerių, manipuliuojant savo finansine atskaitomybe, ypač pelno (nuostolių) ataskaitoje ir balanse , nustatyta 10-K formos ataskaitoje ir metinėje ataskaitoje .

Tai padarė per viršutinio valdymo mechanizmus. Norėdami suvokti, kaip tai atsitiko, jūs turite suprasti, kaip finansų makleris Scott Sullivan elgėsi su kapitalizuotomis kapitalo išlaidomis ir išlaidomis, kurios buvo išleistos, taip pat kažką, vadinamą kaupimo principu, kuris yra pagrindinis apskaitos principas.

Norėdami paaiškinti "Worldcom" skandalą, man reikia išmokti apie kaupimo metodą

Kai įmonė susiduria su sąnaudomis, apskaitos taisyklės nurodo, kad šių sąnaudų sąnaudos turėtų būti paskirstomos per visą laikotarpį, kai tai bus naudinga bendrovei. Šis bandymas suderinti pajamas su sąnaudomis, kurių buvo imtasi šių pajamų generavimui, vadinamas kaupimo metodu. " Investicijų pamokos 4 " iliustracija padės:

"Sherry Cotton Candy Co" uždirba 10 000 JAV dolerių pelną per metus. 2002 m. Viduryje įmonė perka 7 500 dolerių medvilnės saldainių mašiną, kuri, kaip tikimasi, tęsis penkerius metus, ir leis darbuotojams padvigubinti medvilnės saldainius per valandą. Jei investuotojas išnagrinėjo finansines ataskaitas , jiems gali būti nesveikiama suvokti, kad 2002 m. Pabaigoje įmonė uždirbo 2500 USD (pelnas siekia 10 000 dolerių - 7 milijonų svarų sterlingų, jei įsigyja naują mašiną). Investuotojui būtų įdomu, kodėl pelnas sumažėjo daug per metus.

Laimei, "Sherry" buhalteriai atgauna ją ir sako, kad 7,500 JAV dolerių turi būti skiriama per visą laikotarpį, per kurį jis bus naudingas bendrovei. Kadangi medvilnės saldainių mašina, kaip tikimasi, tęsis penkerius metus, "Sherry" gali padengti medvilnės saldainių mašinos kainą ir padalinti ją į penkis (7 500 USD per metus - 1,500 USD per metus). Užuot vykdę vienkartines išlaidas, bendrovė gali kiekvienais metais atimkite 1,500 JAV dolerių per ateinančius penkerius metus, pranešdami apie 8 500 USD pajamas. Tai leidžia investuotojui gauti tikslesnę įmonės ekonominės realybės vaizdą.

Pavyzdžiui, medvilnės saldainių mašinos pirkimas yra kapitalo išlaidų rūšis. Kapitalo išlaidos yra išlaidos, kurias bendrovė moka už tokį turtą , kaip gamykla, mašinos ar įranga. Šis kaupiamosios kapitalo sąnaudų apskaitos metodas netaikomas veiklos išlaidoms, tokioms kaip medžiagos, atlyginimai, raštinės reikmenys ir pan.

Ar "Hokey-Pokey" (ar kaip pasidalinti savo knygas)

Kaip tai taikoma "Worldcom"? Bendrovės finansų direktorius Scott Sullivan apgaulingai ėmėsi milijardus dolerių veiklos sąnaudų ir paskirstė juos į vadinamąją nuosavybės sąskaitas, kurios yra tipinės kapitalo sąskaita. Tai leido "Worldcom" lėšas apmokėti lėtai ir mažesnėmis sumomis, o ne nedelsiant pranešti apie jas investuotojams. 2001 m. Bendrovė pranešė apie 1,4 mlrd. Dolerių pelną. Jei operacinės išlaidos nebūtų neteisingai paslėptos, Worldcom būtų praradęs pinigus už 2001 m. Ir 2002 m. Pirmąjį ketvirtį.

Šis straipsnis iš pradžių buvo paskelbtas 2003 m. Gegužės 24 d.

Ką tai reiškia investuotojams

"Worldcom" sukčiavimas turi didelių padarinių investuotojams. Amerikos finansų sistemos pagrindas yra valdybos paskelbtų finansinių ataskaitų vientisumas. Nepaisant to, kad šie skaičiai yra kuo tikslūs, analitikai, pinigų valdytojai ir panašūs investuotojai neturi išteklių, kad galėtų tinkamai įvertinti verslą . Nors finansų direktorius Scott Sullivan gina savo pasirinkimą paskirstyti atitinkamas išlaidas, jis ir Worldcom išsiskyrė toli už agresyvios apskaitos praktikos, naudojamos kai kuriose įmonėse.

Taisomasis veiksmas

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) ketina pradėti reikalauti, kad didžiosiose korporacijose vadovai pasirašytų pareiškimus, kurie, jų nuomone, prisiekia, jų manymu, įmonių išleistos finansinės ataskaitos yra kuo tikslesnės. Galiausiai šis veiksmas galėtų paskatinti valdžią, atsakingą už korporacijų sukčiavimo atvejus.