Kaip mažos palūkanų normos sukuria daugiau pinigų jums
Išplėstinė pinigų politika stabdo kontrakcinį verslo ciklo etapą .
Tačiau politikams sunku sugauti šį laiką. Kaip rezultatas, jūs paprastai matote ekspansinę politiką, naudojamą po nuosmukio pradžios.
Kaip tai veikia
Pavyzdžiui, naudokime JAV centrinį banką , Federalinį rezervą . Fed dažniausiai naudojamas įrankis yra atvirosios rinkos operacijos . Būtent tada jis iš savo bankų narių įsigyja iždo vekselius . Kur tai gauna lėšų? Fed paprasčiausiai sukuria kreditą iš plonos oro. Štai ką žmonės reiškia, kai sako, kad Fed spausdina pinigus .
Užsidėję iždo vekselius kredito bankų kasoje, Fed suteikia jiems daugiau pinigų skolinti. Bankai mažina paskolų palūkanų normas, todėl paskolos automobiliui, mokyklai ir namams yra pigesnės. Jie taip pat mažina kredito kortelių palūkanų normas . Visas šis papildomas kreditas didina vartojimo išlaidas .
Kai verslo paskolos yra labiau prieinamos, įmonės gali plėstis, kad atitiktų vartotojų poreikius. Jie samdo daugiau darbuotojų, kurių pajamos didėja, todėl jie gali dar labiau apsipirkti.
Paprastai tai pakanka, kad būtų skatinama paklausa, o ekonomikos augimas skatinamas iki sveiko 2-3 procentų lygio .
Federalinis atvirosios rinkos komitetas taip pat gali sumažinti federalinių lėšų normą . Tai yra tai, kad bankai moka vieni kitus už vienos nakties indėlius. Fed reikalauja, kad bankai kiekvieną vakarą savo vietiniame Federalinių rezervų skyriuje saugotų tam tikrą jų indėlių dalį.
Tie bankai, kurie turi daugiau nei reikia, perduos bankus, kurie neturi pakankamai lėšų, taikydami šeriamų lėšų normą. Kai FED sumažina taikomą normą, bankai tampa pigiau išlaikyti savo atsargas, suteikiant jiems daugiau pinigų skolinti. Dėl to bankai gali sumažinti palūkanų normas, kurias jie taiko savo klientams.
Trečia trečia priemonė yra diskonto norma . Tai yra palūkanų norma, kurią Fed skiria bankams, kurie skolinasi iš jo nuolaidų lango . Tačiau bankai retai naudoja nuolaidų langą, nes yra stigmatizuota. Fed yra laikomas paskutine išeitine paskolos davėja. Bankai naudoja nuolaidų langą tik tada, kai negali gauti paskolų iš kitų bankų. Bankai laikosi tokio požiūrio, net jei diskonto norma paprastai yra mažesnė nei federalinių lėšų norma. Fed sumažina diskonto normą, kai sumažėja šeriamų lėšų norma.
FED vargu ar kada nors naudoja savo įrankį, sumažinant privalomąjį rezervą . Nors tai iš karto padidina likvidumą, tai taip pat reikalauja daug naujos politikos ir procedūrų narių bankams. Labai lengviau sumažinti pašalpų normą, ir tai yra tokia pat veiksminga. Per finansų krizę Fed sukūrė daug daugiau pinigų politikos priemonių .
Išplėstinė ir susitraukianti pinigų politika
Jei Fed perkelia pernelyg didelį likvidumą bankų sistemoje, tai gali sukelti infliaciją.
Tada kainos kyla daugiau nei 2 proc. Fed normos infliacija . Fed nustato šį tikslą, siekdamas skatinti sveiką paklausą. Kai vartotojai tikisi, kad kainos laipsniškai didės, jie labiau linkę pirkti daugiau dabar.
Problema prasideda, kai infliacija padidėja daugiau kaip 2-3 proc. Vartotojai pradeda kaupti, kad vėliau negalėtų išvengti didesnių kainų. Tai skatina greitesnę paklausą, dėl kurios verslas gamina daugiau ir samdo daugiau darbuotojų. Papildomos pajamos leidžia žmonėms daugiau praleisti, skatina didesnę paklausą.
Kartais įmonės pradeda didinti kainas, nes žino, kad jos negali pagaminti pakankamai. Kitais laikais jie didina kainas, nes jų išlaidos auga. Jei jis neapsaugo, tai gali sukelti hiperinfliaciją . Tai kada kainos kyla 50 ir daugiau procentų per mėnesį. Daugiau informacijos žr . Infliacijos tipai .
Norėdamas sustabdyti infliaciją, Fed įveda stabdžius, įgyvendindama kontraktinę arba ribojančią pinigų politiką . Fed padidina palūkanų normas ir parduoda savo turtas iždo ir kitų obligacijų. Tai sumažina pinigų pasiūlą, riboja likvidumą ir vėsina ekonomikos augimą . Fed tikslas yra išlaikyti infliaciją beveik 2 proc., O nedarbas taip pat mažas.
Naujoviški įrankiai, kurie užkariavo didžiulę nuosmukį
Vadovaujantis Federalinių rezervų banko pirmininku Benu Bernanke , Fed sukūrė naujoviškų ekspansyvių pinigų politikos priemonių, skirtų kovai su 2008 m. Finansų krize, abėcėlės sriuba. Jie buvo visi būdai, kaip pakelti daugiau kreditų į finansų sistemą. Termo aukciono priemonė leido bankams parduoti savo aukščiausios rūšies hipotekos vertybinius popierius Fed. Kartu su Iždo departamentu , Fed pasiūlė Termo turtą užtikrintos vertybinių popierių paskolos priemonę . Tai padarė taip pat ir finansų įstaigoms, turinčioms didelės rizikos kredito kortelių skolą.
Atsakydama į 2008 m. Rugsėjo 19 d. Bankrutavusių pinigų rinkos fondų veiklą, Fondas įsteigė turtą užtikrinamą komercinių popierių pinigų rinkų savitarpio fondų likvidumo priemonę. Ši programa bankams paskolino 122,8 mlrd. Dolerių, paskui paskolino pinigų rinkos fondus. Spalio mėn. Fed sukūrė Pinigų rinkos investuotojų finansavimo priemonę, kuri buvo tiesiogiai paskolinta pačioms pinigų rinkoms.
Geros naujienos yra tai, kad Fed reagavo greitai ir kūrybiškai, kad išvengtų finansinio žlugimo. Kreditų rinkos buvo užšaldytos, ir be šio lemiamo atsakymo, dienos kasdieniai grynieji pinigai, kuriuos įmonės naudoja, kad būtų išlaikytas, būtų išnykęs. Blogos naujienos yra tai, kad visuomenė nesuprato, kokios buvo programos, todėl buvo įtartinas dėl Fed motyvų ir galios. Tai paskatino atlikti Fondo auditą , kurį iš dalies įvykdė Dodd-Frank Wall Street reformos įstatymas .
Fed taip pat sukūrė galingesnę atvirosios rinkos operacijų formą, vadinamą kiekybine palengvėjimu , kuria ji įsigijo hipotekos vertybinius popierius . 2011 m. Fed sukūrė operaciją Twist . Pasibaigus trumpalaikėms obligacijoms, jis juos pardavė ir naudojo, kad įsigytų ilgalaikes iždo vekselius. Tai sumažino ilgalaikes palūkanų normas, todėl hipoteka tapo labiau prieinama.