Rezervo reikalavimas
Rezervo reikalavimas nurodo indėlio sumą, kurią bankas privalo saugoti Federalinių rezervų banko filiale. 2010 m. Gruodžio 30 d. Fed nustatė 10 proc. Visų banko įsipareigojimų daugiau nei 58,8 mln. JAV dolerių. Kuo mažesnis šis reikalavimas, tuo daugiau bankas gali skolinti.
Tai stimuliuoja ekonomikos augimą , išleidžiant daugiau pinigų į apyvartą. Didelis reikalavimas yra ypač sunkus mažiems bankams, nes jie neturi tiek daug skolinti iš pradžių. Dėl šios priežasties bankams, kurių įsipareigojimai yra mažesni nei 10,7 mln. Reikalavimas yra tik 3 proc. Įsipareigojimams nuo 10,7 iki 58,8 mln. Dolerių.
Fed retai keičia atsargų reikalavimą. Viena vertus, bankais labai brangu keisti savo politiką ir procedūras, kad atitiktų naują reikalavimą. Dar svarbiau, kad patikslinus federalinių fondų normą, tas pats rezultatas pasiekiamas, nes mažiau trukdoma ir kainuoja.
Fed fondų norma
Jei bankui nepakanka atsargų reikalavimo, jis skolinasi iš kitų bankų. Federalinių fondų norma yra palūkanų bankai, mokantys vieni kitus už šias vienos nakties paskolas. Paskolinta ir pasiskolinta suma vadinama šeriamomis lėšomis . Federalinis atviros rinkos komitetas nustato tam tikrą dabartinio šeriamų lėšų normos lygį viename iš aštuonių reguliariai rengiamų susitikimų.
Palūkanos už rezervus
2008 m. Fedas sutiko sumokėti palūkanas nuo privalomųjų atsargų reikalavimo ir perteklinių rezervų. Dabar jis gali naudoti šį normatyvą, norint pakeisti pašalpų normą. Bankai neduos lėšų šiek tiek mažiau už tai, ką jie gauna iš Fed už savo rezervus.
Atvirkštinis atpirkimas
2013 m. Fed pradėjo bankams grąžinti atvirkštinius pavedimus .
Fed "skolinasi" pinigus iš bankų per naktį. Tai moka jiems palūkanas už šią "paskolą". Ji kaip įkaitą naudoja savo JAV Treasurys. Kaip ir visi atpirkimo sandoriai, bankai to neįrašo kaip paskolą. Palūkanos, kurias ji moka, palaikys šeriamojo fondo normą, nes federacija palaipsniui ją padidins.
Maržos reikalavimai
2015 m. Lapkričio 12 d. Pasaulio centriniai bankai sutiko sukurti fiksuotą maržos reikalavimus. Bet kuri finansų įmonė, skolindama pinigus investuotojams, norėdama pirkti vertybinius popierius, turi reikalauti, kad procentas ar marža būtų laikomi užstatu. Pavyzdžiui, jei prekybininkas nori skolintis 100 dolerių per dieną, bankas reikalaus skolintis 105 dolerių. Pernelyg penkių dolerių yra marža.
Banko skolinimas už vertybinius popierius yra 4,4 trilijono dolerių. Marža būtų taikoma paskoloms, skirtoms atpirkimo sandoriams, akcijoms, obligacijoms ir kitiems rizikingiems vertybiniams popieriams. Tai netaikytina paskoloms įsigyti lizingo arba kitų saugių vertybinių popierių. Jie sudaro du trečdalius vertybinių popierių skolinimo rinkos.
Fed yra ši institucija nuo 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymo, tačiau nuo 1970-ųjų ji nenaudojo. Fed pratęsia šią galią, kad sumažintų riziką, kurią patiria 2008 m. Finansų krizė . Kritikai teigia, kad tai taip pat gali sumažinti prekybininkų skaičių.
Tai padidintų kainų nepastovumą, jei nepakanka finansų įmonių, kurios padėtų prekybininkams pirkti ir parduoti rinkos avariją .
Atvirosios rinkos operacijos
Atvirosios rinkos operacijų įrankis yra tai, kaip federalinis bankas užtikrina, kad bankai skolintų savo tiksliniu pašalpų norma. Fed naudoja jį, kai perka arba parduoda vertybinius popierius iš bankų narių. Labiausiai tikėtina, kad įsigyja iždo vekselius ar hipotekos vertybinius popierius .
Vertybinių popierių pirkimas ar pardavimas yra tas pats, kaip pašalinti ar pridėti juos prie atvirosios rinkos. Federalinis bankas pirks vertybinius popierius iš bankų, kai norės, kad jie atitiktų savo tikslą. Jie bus todėl, kad dabar jie turi daugiau pinigų ir privalo mažinti tarifus, kad skolintų visą papildomą kapitalą . Kai Fed nori, kad normos pakiltų, tai yra priešinga. Jis parduoda vertybinius popierius bankams, mažina jų kapitalą.
Kadangi skolinimas yra mažesnis, jie gali patogiai padidinti federalinių lėšų normą į Fed tikslą.
Nuolaidų langas
Fondas naudoja nuolaidų lange, kad paskolintų pinigus bankams pagal Fed diskonto normą, kad atitiktų atsargų reikalavimą. Fondo diskonto norma yra didesnė už federalinių lėšų normą . Bankai paprastai naudoja nuolaidų lange tik tada, kai negali gauti vienos nakties paskolų iš kitų bankų. Dėl šios priežasties Fed dažniausiai naudoja šį įrankį tik avariniu atveju. Pavyzdžiui, "Y2K" išgąsdina po 9/11 ir " Didžiojo nuosmukio" . Išsami informacija apie finansinės krizės laikotarpį, kai šitas įrankis buvo naudojamas šeriami.
Nuolaidos dydis
Diskonto norma yra norma, kurią Federaliniai rezervai bankams skolina pagal nuolaidų lange. Paprastai tai yra procentinė reikšmė, viršijanti federacijos lėšų normą. Taip yra dėl to, kad Fed nori atgrasyti nuo pernelyg didelių skolinimosi.
Pinigų pasiūla
Pinigų pasiūla yra bendra visuomenei priklausančios valiutos suma. Fed praneša apie tai kas savaitę:
- M1, kuri yra valiutos ir čekių indėliai
- M2, kuris apima M1 ir pinigų rinkos fondus , kompaktinius diskus ir taupomąją sąskaitą.
Fed padidina pinigų pasiūlą, sumažindamas šeriamų lėšų normą, o tai mažina bankų atsargų reikalavimų išlaikymo išlaidas. Tai suteikia jiems daugiau pinigų paskolai, kuri suteikia vartotojams daugiau pinigų savo kišenėse.
Fed alfabeto sriuba
Fed sukūrė daug naujų ir novatoriškų kovos su finansine krize programų . Jie buvo sukurti greitai, todėl pavadinimai tiksliai aprašyti, ką jie padarė techniniu požiūriu. Tai padarė daug prasmės bankininkams, tačiau labai mažai kitų.
Akronimai sukūrė programas abėcėlės sriuba, pvz., MMIF, TAF, CPPF, ABCP ir MMF likvidumo priemonę. Nors šios priemonės veikė gerai, jos supainiojo plačią visuomenę. Dėl to žmonės nepasitikėjo Fed ketinimais ir veiksmais. Dabar, kai krizė baigėsi, šios priemonės buvo nutrauktos. Norėdami sužinoti daugiau apie juos, spustelėkite hipersaitus.
- Pinigų rinkų investuotojų finansavimo priemonė (MMIF)
- Termino aukciono priemonė (TAF)
- Prekybinės knygos finansavimo priemonė (CPPF)
- Termino aukciono skolinimo priemonė (TALF)
- Turtu užtikrintas komercinių popierių pinigų rinkų investicinis fondas Likvidumo priemonė (ABCP)
- Pirminio pardavėjo kredito priemonė.
Pinigų politikos ataskaita
Pinigų politikos ataskaita informuoja Kongresą apie JAV ekonomikos būklę. Jame Federalinių rezervų valdyba apibendrina JAV pinigų politiką, kaip ji daro įtaką ekonomikai, ir Fed prognozes ateičiai.
FED pirmininkas du kartus per metus pateikia pranešimą Kongresui. Jis arba ji pasirodė Senato bankų, būsto ir miesto reikalų komitete bei Namų finansų paslaugų komitete.
Ši ataskaita turi būti skaitoma visiems, kurie nori atlikti JAV ekonomikos ekspertų analizę. Deja, ji yra tokia išsami ir techniška, kad ji dažnai nepaisoma. Net finansinės žiniasklaidos dėmesys skiriamas Fed pirmininko parodymams. Jie sutelkia dėmesį į tai, ar politika gali keistis, ir kaip ji turės įtakos vertybinių popierių rinkai. Deja, tai dažnai pasakytina ir apie Fedo mėnesinę ataskaitą " Beige Book" .