Likvidumas, kaip jis valdo, atsilieka, spąstai ir santykiai

Kaip ji kontroliuoja ekonomiką ir savo finansus

Likvidumas - tai pinigų suma, kuri yra lengvai prieinama investicijoms ir išlaidoms. Jis susideda iš grynųjų pinigų, iždo vekselių, obligacijų ir obligacijų bei bet kurio kito turto, kurį galima greitai parduoti. Didelis likvidumas atsiranda, kai yra daug šio turto. Mažas ar griežtas likvidumas yra tada, kai grynieji pinigai yra priskiriami ne likvidžiam turtui. Tai taip pat atsitinka, kai palūkanų normos yra didelės, nes dėl to brangu išsinuomoti paskolas.

Kapitalas yra suma, kurią gali investuoti įmonės ar asmenys. Tai apima labai likvidų turtą, pvz., Pinigus ir kreditus. Tai taip pat apima nelicencijuotą turtą, pvz., Akcijas, nekilnojamąjį turtą, didelės palūkanų paskolas. Taip yra todėl, kad didžiosios finansų įstaigos, kurios daugumą investicijų nori naudoti skolintus pinigus.

Net vartotojai tradiciškai teikia pirmenybę kreditams ir paskoloms. Nuo didžiosios nuosmukio jie išsiskyrė nuo skolų iš kreditinių kortelių . Vietoj to jie naudoja debetines korteles , čekius ar pinigus, kad įsitikintų, jog jie gali sau leisti pirkti. Jie taip pat pasinaudojo mažos palūkanų normos paskolomis, norėdami pirkti automobilius ir gauti išsilavinimą. Dar per anksti pasakyti, ar šios vartotojų išlaidų tendencijos yra nuolatinės, ar tiesiog reakcija į nuosmukį.

Kaip Fed valdo likvidumą

Federalinis rezervas valdo likvidumą pinigų politika. Jis nustato likvidumą pinigų tiekimo srityje , pvz., M1, M2 ir M3. Ji vadovauja trumpalaikėms palūkanų normoms su šeriamų lėšų norma .

Fed naudoja atvirosios rinkos operacijas, norint paveikti ilgalaikes iždo obligacijų pajamingumą . Tai sukūrė didžiules likvidumo sumas, kiekybiškai sušvelnindamas . Perkant banko vertybinius popierius, tokius kaip "Treasurys", Fed įvedė ekonomikai 4 trilijonus dolerių.

Kai normos yra mažos, kapitalas yra lengvai prieinamas. Maži mokesčiai sumažina skolinimosi riziką, nes grąža turi būti didesnė už palūkanų normą.

Tai padaro daugiau investicijų. Tokiu būdu likvidumas sukuria ekonomikos augimą .

Likvidumo sumažėjimas

Didelis likvidumas reiškia, kad yra daug kapitalo. Bet gali būti per daug gero dalyko. Likvidumo perteklius vystosi, kai per daug kapitalo reikalaujama per mažai investicijų. Tai lemia infliaciją . Kadangi pigūs pinigai veda mažiau ir mažiau pelningų investicijų, to turto kainos didėja. Nesvarbu, ar tai namai, auksas ar aukštųjų technologijų kompanijos.

Tai lemia " neracionalų išpuolį ". Investoriai tik mano, kad kainos pakils. Visi nori pirkti, kad jie nepraleistų rytdienos pelno. Jie sukuria turto burbulą .

Galų gale, likvidumo perteklius reiškia, kad daugiau šio kapitalo tampa investavimas į blogus projektus. Kadangi įmonės nesilaiko ir nesumoka savo pažadėtos grąžos, investuotojai paliekami beverčiai turtu. Dėl to atsiranda panikos, dėl ko atsiranda investicinių pinigų. Kainos smuko, nes investuotojai nesąmoningai parduoda, kol kainos dar labiau nukrenta. Taip atsitiko su hipoteka grąžintais vertybiniais popieriais hipotekos paskolų krizės metu . Šis verslo ciklo etapas vadinamas ekonominiu susitraukimu . Tai paprastai lemia nuosmukį .

Apribotas likvidumas yra priešingybė likvidumo padidėjimui.

Tai reiškia, kad nėra daug turimo kapitalo arba yra brangus. Paprastai tai yra didelių palūkanų normų rezultatas. Tai taip pat gali atsitikti, kai bankai ir kiti skolintojai domisi paskolų teikimu. Bankai tampa nepalanki rizikai, kai savo knygose jau turi daug blogų paskolų.

Likvidumo spąstai

Likvidumo spąstai yra tada, kai Federalinių rezervų pinigų politika nesukuria daugiau kapitalo. Tai paprastai atsitinka po nuosmukio. Šeimos ir įmonės bijo išleisti, nesvarbu, kiek kredito yra.

Darbuotojai nerimauja, kad jie praranda darbą arba negali gauti tinkamo darbo. Jie kaupia savo pajamas, sumoka skolas ir sutaupo, o ne išleidžia. Verslo baimė paklausa dar labiau sumažės, todėl jie nebus samdyti arba investuoti į plėtrą. Bankai kaupia pinigus, norėdami nurašyti blogas paskolas ir netgi mažiau skolintis.

Dėl to defliacija tikisi , kad kainos dar labiau sumažės prieš išleidžiant. Kadangi šis žiaurus ciklas ir toliau kyla žemyn, ekonomika patenka į likvidumo spąstus.

Rinkos likvidumas

Investicijose likvidumas yra tai, kaip greitai turtas gali būti parduodamas už grynuosius pinigus. Po 2008 m. Finansų krizės namų savininkai sužinojo, kad namai prarado likvidumą. Taip yra todėl, kad būsto kaina nukrito žemiau hipotekos. Daugelis savininkų turėjo leisti namuose sunaikinti, praradęs visas savo investicijas. Per nuosmukio gelmes kai kurie namų savininkai nustatė, kad negalėjo parduoti savo namų už bet kokią sumą.

Atsargos yra labiau skystos nei nekilnojamasis turtas. Jei akcijos tampa mažiau vertos nei jūs sumokėjote, galite atskaityti nuostolius iš savo mokesčių. Be to, jūs visada galite rasti ką nors nusipirkti, net jei tai tik pinigai už dolerį.

Likvidumo koeficientai

Verslininkai naudoja likvidumo rodiklius savo finansinei sveikatai vertinti. Trys svarbiausi yra:

1. Dabartinis santykis - įmonės trumpalaikis turtas padalintas iš jos einamųjų įsipareigojimų. Ji nustato, ar bendrovė galėtų sumokėti visą savo trumpalaikę skolą iš pinigų, gautų pardavus savo turtą.
2. Greitasis santykis - tas pats kaip dabartinis santykis, tik naudojant tik pinigus, gautinas sąskaitas ir akcijas / obligacijas. Bendrovė negali įtraukti jokių atsargų ar iš anksto apmokėtų išlaidų, kurių negalima greitai parduoti.
3. Pinigų santykis - kaip rodo pavadinimas, bendrovė gali panaudoti tik savo pinigus savo skolai apmokėti. Jei grynųjų pinigų santykis yra vienas ar didesnis, tai reiškia, kad verslui bus sunku sumokėti savo skolą ir turės daug likvidumo.