Ką kiekvienas investuotojas turi galvoti apie valdydamas pinigus
Tai gali reikšti skirtumą tarp patogios dienos gyvenimo, suteikiant paveldėtojams palikimą pirkti namuose arba padėti mokėti už koledžą arba vos patekti į užmokesčio užmokesčio mokėjimą, tikėdamiesi, kad socialinės apsaugos išmokos neatsiliks nuo infliacijos lygio . Deja, nepaisant geriausių ketinimų, geros prasmės žmonės kiekvieną dieną nevykdo šios užduoties.
Nors neįmanoma, kad vienas straipsnis padengtų net dalį žemės, reikalingos norint jus tapti ekspertu, keletas dalykų, kuriuos galite padaryti anksčiau savo kelionėje, yra finansinė laisvė, kuri gali padėti jums lengviau siekti savo svajonių ; valdyti savo investicijas ir investicinį portfelį atsargiai ir racionaliai, o ne emociškai reaguoti kiekvieną Dow Jones Industrial Average arba S & P 500 sukrėtimą. Konkrečiai aš noriu sutelkti dėmesį į penkis raktus, kurie gali padėti pagerinti jūsų investicijų portfelį .
1. Atkreipkite dėmesį, kad jūs ir jūsų emocijos yra didžiausias pavojus jūsų portfeliui, tada sukurkite strategiją, kaip sumažinti riziką. Jei aš paprašysiu jums nustatyti, kuris faktorius buvo vienintelė svarbiausia investuotojo kliūtis, nes jis siekia sudėtinio turto, ką jūs sakote?
Laikui bėgant, jūsų atsakymas galėjo pasikeisti priklausomai nuo finansinės rinkodaros aplinkos, kurioje esate pakeltas, arba pirmą kartą pradėjo atkreipti dėmesį į kapitalo rinkas. Šiomis dienomis turėtumėte pagalvoti, kad tai mokesčiai ar išlaidos. Tu neteisi. Prieš dešimtį ar dvi savaites galėjote prisiminti, kad tai buvo vietos ir tarptautinės saugumo pasirinkimas.
Tu neteisi. 1960-aisiais galbūt spėjote, kad tai būtų noras pirkti augimo atsargas. Tu neteisi.
Į sąrašą ir iš sąrašo eina, bet vienas dalykas išlieka nuoseklus. Beveik visi įrodymai rodo, kad jūs , investuotojai, labiausiai tikėtina jūsų finansinės padėties nesėkmės priežastis. Priešingai nei jūs galėtumėte patikėti klasikiniams ekonomistams, elgsenos ekonomika ir elgesio finansai dabar siūlo tai, ką esu įsitikinusi, yra didžiulis įrodymas, kad vyrai ir moterys, nors ir iš esmės racionalūs, dažnai darydami labai daug kvailų dalykų savo pinigais, dėl kurių jie kenčia ilgai, terminas. Nepaisant to, kad tai matyti iš duomenų, tai yra tai, kas tikrai yra, aš liudinu tai savo gyvenime ir karjeroje. Puikiai protingi žmonės, galintys pasiekti sėkmę visose srityse, sunaikina vertingą kapitalą - kapitalą, kuris juos paskatino dešimtmečius sukaupti - nes jie praleidžia mažiau laiko suprasti, kas jiems priklauso, kodėl jie priklauso, kiek jie priklauso, ir sąlygas kurioms jie priklauso, nei jie pasirenka naują šaldytuvą, skalbimo mašiną ir džiovyklą.
Skaičiai gali būti šokiruojantys. Investuotojams nėra neįprastai stebėti faktines jų pagrindines investicijas per kelis procentinius punktus; alternatyvi kaina, kuri gali būti neeilinė daugiau nei 25 metų.
Čia yra keletas galimų sprendimų. Vienas iš jų yra iš tikrųjų skirti sau tapti ekspertu valdyti savo pinigus. Jei jums patinka skaityti akademinius kapitalo paskirstymo tyrimus, pasinerti į 10-K formules , galvoti apie portfelio svorinius koeficientus ir apgalvoti dalykus, tokius kaip indeksų fondų statybos metodika, tai gali būti jūsų kelias. Jei to nepadarėte, jums reikia ką nors, kas tai gali padaryti už jus. Vanguard, viena iš didžiausių turto valdymo bendrovių pasaulyje, savo tyrime neseniai nustatė, kad nepaisant to, kad dėl didesnių išlaidų, už finansines konsultacines paslaugas "ne tik padidėja ramybė, bet ir gali padidėti apie 3 procentiniais punktais vertės grynoji portfelio grąža laikui bėgant "(Šaltinis:" Vanguard "dokumentas Finansinių konsultantų pridėtinė vertė , referencinis tyrimas Francis M.
Kinniry Jr, Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph ir Jan Zilbering, 2014 m. Įvertinkite savo vertę: skaičiuojant "Vanguard" patarėjo alfą. Valley Forge, Pa: The Vanguard Group.) Nors jie nurodė, kad šis skaičius nėra tikslus mokslas, sakydamas, kad "ar kas nors, patarėjai gali pasiūlyti daug daugiau nei pridėtinės vertės, kitiems mažiau. potencialūs 3 procentiniai grąžinimo taškai ateina po mokesčių ir mokesčių. "
Kitaip tariant, jei naudojate itin pernelyg supaprastintą pavyzdį, jei jūsų portfelis sudarytas iš 100 procentų pigių indeksų fondų, kurie po apmokestinimo sudarė 10 procentų, klaidingai ieškoti samdomo patarėjo, nes jūsų pelnas yra 10 procentų atėmus patarėjas kaina, kai iš tikrųjų jūsų rezultatai gali būti reikšmingai mažesni dėl elgesio problemų (pirkimas, kai neturėtumėte pirkti, parduoti, kai neturėtumėte parduoti, išlaikyti per daug koncentruotas pozicijas, ignoruodama galimybę išnaudoti tam tikras mokesčių arbitražo situacijas per strategijas, tokias kaip turto padalijimas, išlaidų modelio kūrimas ir apskaičiavimas per portfelio paskirstymo etapą ir pan.) Jei jūsų patirtis, stengiantis vien tai daryti, paskatintų jums uždirbti 5 proc. arba 6 proc. nepaisant didesnių mokesčių mokėjimo dėl patarėjo nuosavybės ir patirties. Norėdami sutelkti dėmesį į potencialią bendrąją grąžą yra ne tik netinkama, tai gali baigtis kainuojančia jums daug daugiau prarastos sudėties nei išvengti išlaidų.
Turite sukurti gerai suplanuotą planą, pagrįstą patikimomis investicijų portfelio valdymo principais ir laikytis ramybės ir audringų dangų.
2. Neatsižvelgdami į moralinius ar etinius aspektus, nepriimkite sprendimų dėl fiksuotų pajamų investavimo į jūsų portfelio obligacijų dalį, remdamiesi tuo, kaip jaučiatės dėl bendrovės produktų ar paslaugų. Benjamin Graham parašė ypač gražią šio punkto pastabą, kurią galima rasti 1940 m. Saugumo analizės leidime. Savo legendiniame trakte jis teigė: "Atsitiktinai visi trys iš mūsų sąraše nenumatytų pramoninių privilegijuotųjų atsargų priklauso kompanijoms, kurios yra snuffo versle. Tai yra įdomu ne todėl, kad tai rodo, kad investicijų pirmenybė yra snuffai, bet dėl to, kad kad investuotojas negali saugiai spręsti dėl vertybinių popierių pranašumų ar trūkumų asmeniškai reaguodamas į verslo rūšį, kurioje jis yra įsitraukęs. Ilgalaikis praeities įvykis, taip pat aiškūs įrodymai dėl būdingo stabilumo, be to, nėra jokios konkrečios priežasties tikėtis esminių pokyčių blogiau ateityje, tikriausiai yra vienintelis tvirtas pagrindas fiksuoto dydžio investicijų atrankai. "
Čia Graham kalbėjo apie tai, kad pasirinkus obligacijas ir fiksuoto pajamingumo vertybinius popierius iš esmės yra neigiamo atrankos menas. Jūs ieškote priežasties neparaukti kažko, nes jūsų pagrindinis rūpestis yra tai, ar įmonė gali sugrąžinti pažadėtąją pagrindinę sumą, ar palūkanų už pinigus, kuriuos jam paskolinsite. Investuotojas, kuris atmetė supirkimo skonį (nerūkomojo tabako) pirmenybines akcijas ar obligacijas, nes jis arba ji nebuvo pramonės fanai, turėjęs savęs pakelti potencialiai didesnę riziką ir (arba) mažesnę grąžą. Jei jums svarbu išvengti tabako kompanijų išleistų vertybinių popierių, tai tikrovė, su kuria susidūrėte. Gyvenimas yra pilnas kompromisų ir jūs padarėte vieną iš šių kompromisų. Jūs ne visada galite turėti tortą ir valgyti. Tai gali būti ne teisinga, bet tai yra faktas.
3. Pagalvokite, kaip jūsų investicijų portfelis yra susijęs su kitu turtu ir įsipareigojimais jūsų gyvenime, tada bandykite kuo protingiau sumažinti šią koreliaciją. Valdydami savo investicijų portfelį, verta galvoti apie būdus, kaip protingai sumažinti riziką . Didžiulė rizika yra susijusi su per daug jūsų turto ir įsipareigojimų. Pvz., Jei jūs gyvenote Hiustone, dirbo naftos pramonei, didžioji jūsų pensijų plano dalis buvo susieta su jūsų darbdavio akcijomis, priklausančia vietos banko daliai, ir ten buvo investuota į nekilnojamąjį turtą Houstono metro plote, visa jūsų finansinis gyvenimas dabar yra veiksmingai susietas su energetikos perspektyvomis. Jei naftos sektorius, kaip ir 1980-aisiais, žlugo, galėtumėte rasti ne tik savo darbą, bet ir jūsų akcijų paketų vertės sumažėjimas tuo pačiu metu dėl vietinių nekilnojamojo turto ir banko akcijų kyla dėl nuomininkų ir skolininkų, taip pat ir Hiustono rajone, susiduria su tokiomis pačiomis ekonominėmis sunkumais, dėl kurių jums priklauso aliejus. Panašiai, jei jūs gyvenate ir dirbate Silicio slėnyje, jūs nesiekite daugumos savo išėjimo į pensiją turimų technologijų atsargų. Greičiau jūs galbūt norėsite apsvarstyti galimybę turėti dalykų, kurie greičiausiai išlaikys pinigų pumpavimą per storus ir plonus, gerus laikus ir blogus laikus, net jei tai reiškia mažesnę grąžą ; pvz., " mėlynosios liekanos" akcijų nuosavybės įnašai, ypač vartojimo prekių pakuotės, kurios gamina tokius daiktus kaip dantų pasta ir skalbinių ploviklis, valymo priemonės ir saldainiai, alkoholis ir supakuoti maisto produktai.
Paprastai yra protinga praktika, kad bent kartą ar du kartus per metus peržiūrėtumėte viską, kas yra jūsų asmeniniame ir verslo balanse, ieškant silpnybių ir koreliacijos; sritys, kuriose viena jėga ar nelaimė gali būti kaskados ir sukelti neigiamas neigiamas pasekmes. Bendrosios pozicijos gali būti sąnaudos, tokios kaip benzino kaina, palūkanų normos, tam tikros geografinės vietovės ekonominė būklė, priklausomybė nuo vieno tiekėjo, konkrečios pramonės ar sektoriaus poveikis ar bet koks kitų dalykų skaičius.
Daugumai investuotojų viena didžiausia rizika, su kuria jie susiduria, yra per didelė priklausomybė nuo darbdavio grynųjų pinigų srautų. Sutelkiant dėmesį į tai, kad įsigyjant produktyvų turtą, kuris sukuria perteklinį pinigų srautą , ir taip diversifikuoti nuo darbdavio, ši rizika gali būti šiek tiek sumažinta.
4. Atidžiai atkreipkite dėmesį į savo įsipareigojimų struktūrą, nes tai gali reikšti skirtumą tarp finansinės nepriklausomybės ir viso turto sugadinimo. Nesvarbu, ar turite pirmenybę investuoti į akcijas ar nekilnojamąjį turtą, privačią verslą ar intelektinę nuosavybę, kaip jūs mokate už turtą, yra labai svarbu. Jei jums reikia arba pageidaujate naudoti skolą, kad padidintumėte kapitalo grąžą ir leistų jums įsigyti daugiau turto, negu tik jūsų nuosavybė, portfelio valdymo metu gera taisyklė yra išvengti skolinimosi trumpalaikių pinigų ilgalaikiam finansavimui ilgalaikis turtas, nes finansavimo šaltinis gali išdžiūti ir palikti jus nelikvidus, pakankamai ilgas, kad pasidarytumėte bankroto. Idealiu atveju, jūs tik norite, kad įsipareigojimai būtų lengvai pritaikyti pinigų srautų reikalavimams, kurie turi fiksuotų palūkanų normas. Dar geriau, jei norite, kad ši skolos nebūtų naudojama atgal, ir išvengtumėte galimybės skolintojui reikalauti pateikti papildomą įkaitą. Kartais taikomos specialios išimtys. Pavyzdžiui, jei esate didelis grynasis vertę turintis asmuo su dešimtimis milijonų dolerių grynaisiais pinigais ir jų ekvivalentais, nebūtinai būtų atsargus turėti kažką panašaus į įkeisto turto kredito liniją, kuri buvo užpildyta iždo vertybiniais popieriais ir neapmokestinama savivaldybių obligacijas , kad galėtumėte lengvai pasinaudoti savo lėšomis, neturėdami parduoti savo pozicijų.
5. Neleiskite sau pamiršti, kad geri laikai baigiasi. Šiuo metu tai ypač aktualu akcijų rinkose, nekilnojamojo turto rinkose ir obligacijų kainose, artimiausioje ateityje, ar pasiekiant pastovų didėjimą. Jūsų turto kainos sumažės rinkos verte. Priklausomai nuo turto, jūsų turtas taip pat susidurs su pinigų srautų, kuriuos jie generuoja, sumažėjimą. Geras investicinis portfelis yra ne tik galintis tai spręsti, jis tikisi. Jei esate jauni, turite nepaprastai didelę toleranciją rizikai ir turite daug laiko ir energijos susigrąžinti, jei klaidingai apskaičiuosite ar patiriate nelaimę, dažnai yra protinga išvengti investicijų. Tikimės, kad tai ne investavimo strategija. Kai įsigyjate turtą, turėtumėte tai daryti pagal kainą ir sąlygomis, kad, jei blogiausiu atveju atsitiktų, vis tiek galėtumėte išgyventi, jei neturėtumėte pradėti gyvenime ar savo karjeroje. Daugeliui investuotojų, kai turtas bus sukauptas, didžiausias dėmesys turėtų būti skiriamas ilgalaikei turto apsaugai, o ne agresyviai vykstant kuo aukštesniam teoriniam grąžos lygiui, ypač jei pastaroji sukuria grėsmę.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama nesvarstant bet kurio konkretaus investuotojo investavimo tikslų, rizikos tolerancijos ar finansinių aplinkybių ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.