Pirkti ir laikyti yra tik vienas iš penkių būdų, kaip pasinaudoti patraukliomis galimybėmis
5 strategijos
Tiems nedideliam investuotojui, investuotojui Benjaminui Grahamui nustatant penkias pagrindines investicijas, nustatė penkias paprastųjų akcijų investavimo kategorijas, dėl kurių gali būti didesnė nei vidutinė grąža.
Už užsiimantį portfelio valdytoją, kuris norėjo sudaryti kapitalo, jis išdėstė tai savo 1949 m. "Intelligent Investor" leidime:
- Bendroji prekyba . Numatyti arba dalyvauti visos rinkos judėjime, kaip tai matyti iš žinomų "vidurkių".
- Atrankinė prekyba . Pasirenkant atsargas, kurios per metus ar mažiau, bus geriau nei rinka.
- Pirkdami pigius ir parduodamus brangiai - patekę į rinką, kai kainos ir jausmai yra nuslopinti ir parduodami, kai abu yra išaukštintos.
- Ilgalaikė atranka - pasirinkimas įmonių, kurios per metus gerovės gerokai daugiau nei vidutinė įmonė. (Jie dažnai vadinami "augimo atsargomis").
- Siūlyti pirkinius - pasirinkti problemas, kurios parduodamos žymiai mažesnę už jų tikrąją vertę, išmatuotas pagrįstai patikimais metodais.
Graham tęsia spręsti specifines kliūtis, su kuriomis susiduria kiekvienas aktyvus investuotojas, nustatydamas, kaip valdyti savo portfelį, sakydamas: "Ar investuotojas turėtų bandyti nusipirkti mažai ir parduoti aukštą, ar jis turėtų būti priimtas išlaikyti patikimus vertybinius popierius per storus ir plonas dalykas, reikalingas tik periodiniam jų esminių nuopelnų nagrinėjimui, yra vienas iš kelių politikos pasirinkčių, kuriuos asmuo turi padaryti sau.
Čia temperamentas ir asmeninė situacija gali būti svarbūs veiksniai. "
Trumpai tariant, Graham tvirtina, kad kažkas, artimas verslo pasauliui, gali būti patogus aktyviai, mažai parduodamai, parduodamai aukštai strategijai. Tačiau kitiems mums paprasčiausias ilgalaikis požiūris ir investavimas į rinkas sekusius fondus - tai protingesnė investavimo strategija.
Kiekvienas požiūris reikalauja racionalios, disciplinuojamos, sisteminės taikymo. Pagrindinis raktas yra nuoseklumas. Asmeniškai aš įsitraukiu į trečią, ketvirtą ir penktą metodus, valdydamas savo portfelius, taip pat mano verslo portfelius. Jie puikiai tinka mano norams ir vertybėms; Man patinka ilgai galvoti apie keletą didelių idėjų. Aš nenoriu, kad įstrigčiau prie savo stalo, žiūrėdamas, kokią vertybinių popierių rinką atlieka tam tikrą dieną ar savaitę. Tiesą sakant, aš neturiu nuomonės dėl to, ar atsargos šiais metais kitais metais bus 50 proc. Arba 50 proc., Taip pat man tai nereikėtų. Aš gyvenu gyventi ir pinigai yra ne kas kita kaip priemonė, padedanti man pasiekti ar pasiekti norimus dalykus. Kiti sėkmingi investuotojai to nejaučia; kelios dalyvauja trumpalaikėse lažybose, kurių vertybinių popierių rinkos indeksai yra labai sveriami ateities sandoriai, ką aš atsisakau daryti nepaisant supratimo ir įvertinimo.
Aš taip pat turi ūkininko širdį; Man patinka žiūrėti dalykus augti. Tai suteikia man didžiulį džiaugsmą, kad būtų galima pamatyti gerai nusipirktas pozicijas, įgytas per avarijas, recesijas ir nuolydžius, kurie sėdi mano balanse . Man patinka matyti, kaip jie auga, moka dividendus, o kartais netgi atsinaujina visoms naujoms įmonėms. Tai reiškia, kad aš būtinai apsiriboja tik dalimi iš 15 000 viešai parduodamų bendrovių Jungtinėse Amerikos Valstijose ir 30 000 firmų pasaulyje.
Aš juos vertinau, tada laukiu, kol ekonomika ar aplinkybės atneš patrauklų momentą, kai galiu juos nusipirkti. Ir aš ilgą laiką palaikau savo investicijas.
Šiame konkretaus portfelio valdymo srityje nėra teisingo ar neteisingo atsakymo, jei racionaliai elgiatės, naudosite faktus ir duomenis, kad išlaikytumėte savo praktiką ir nuolat stengtumėte sumažinti riziką išlaikydami likvidumą ir saugumą. Jūs turite nuspręsti, kokio tipo investuotoją jūs ketinate.