Korporacijos išleidžia obligacijas įrašymo įraše
Nuo lapkričio mėn. Bendrovės išleido daugiau nei 1,4 trilijono dolerių 2016 m. Bendrovės nori skolų išleisti rekordiškai žemomis palūkanų normomis dėl ekspansinės pinigų politikos iš Federalinių rezervų . Iš viso yra 8 trilijonai dolerių neišmokėtos įmonės skolos.
(Šaltinis: "Sifma" statistika, 2016 m. Gruodžio 9 d.)
Įmonėms teikiama alternatyva yra pradėti pradinį viešąjį pasiūlymą ir padidinti nuosavybę, parduodant atsargas . Tai ilga ir brangi procedūra. Obligacijų pardavimas, nors ir sudėtingas, yra santykinai daug lengvesnis ir greitesnis būdas padidinti kapitalą įmonių plėtrai.
Jūs galite įsigyti verslo obligacijas atskirai arba per obligacijų fondą iš savo finansų patarėjo. Jie yra mažiau saugūs nei vyriausybės obligacijos. Taip yra todėl, kad yra didesnė tikimybė, kad bendrovė gali bankrutuoti ir įsipareigojimų nevykdymas. Todėl "Moody's" arba " Standard & Poor's" paprastai juos vertina kaip riziką. Kuo didesnė rizika, tuo didesnė grąža turi būti pasiūlyta korporacijai.
Įmonių obligacijos, kaip ir visos kitos obligacijos, siūlo obligacijų pirkėjui fiksuotą palūkanų normą. Jei laikote obligaciją iki termino pabaigos, gausite pagrindinę sumą ir visas sumokėtas palūkanas.
Tai yra jūsų bendras pajamas arba pelnas.
Tačiau, jei jūs parduodate obligaciją iki termino pabaigos, negalėsite grąžinti tos pačios kainos, už kurią sumokėjote. Jei obligacijų palūkanų normos didės, jūsų obligacijos vertė sumažės. Kodėl kas nors kainuos jums tuo pačiu, jei jūsų obligacija turi mažesnę palūkanų normą nei kitos, kurios yra prieinamos?
Tokiu atveju jūsų bendras grąža arba pelningumas sumažės. Todėl jie visada sako, kad palūkanų normos didėja, kai obligacijų pajamingumas mažėja.
Korporacinių obligacijų tipai
Atsižvelgiant į jų riziką ir pelną, yra daug skirtingų įmonių obligacijų.
Pirmoji kategorija yra trukmė arba kiek laiko užtrunka obligacija. Yra trys trukmės:
- Trumpalaikis (trejus metus ar mažiau) - jie laikomi saugiausiais, nes jie buvo laikomi mažiau laiko. Tačiau, kadangi Fed paskelbė, kad 2015 m. Greičiausiai padidins palūkanų normas, šie tarifai greičiausiai taip pat didės.
- Vidutinės trukmės (nuo ketverių iki dešimties metų) - Kainos tikriausiai padidės ir šiose obligacijose, taip pat ir per ateinančius metus, nes Feds sumažins savo iždo obligacijų pirkimus. Daugiau informacijos žr. " Kiekybinis mažinimas" .
- Ilgalaikis (daugiau nei 10 metų). Ilgesnės trukmės obligacijos paprastai siūlo didesnę palūkanų normą, nes jos susieja skolintojų pinigus dešimt metų ar daugiau. Dėl to palūkanų normų pokyčiai daro pelningumą arba bendrą grąžą. Šios obligacijos paprastai parduodamos su kvietimu arba išpirkimo nuostata, kuri leidžia išleidusiai bendrovei išpirkti juos po pirmųjų 10 metų (ilgesnės trukmės obligacijų), jei palūkanų normos yra mažesnės. Tai leidžia jiems sumokėti savo obligacijas lėšomis iš naujos, pigesnės obligacijos. (Šaltinis: "WSJ", "Daugiau būdų, kaip obligacija gali jus apkarpyti", 2014 m. Gegužės 5 d.)
Antroji kategorija yra rizika.
- Investicijų klasės obligacijas išleidžia įmonės, kurių tikimybė nevykdyti įsipareigojimų. Dauguma įmonių obligacijų yra investicinės vertės. Jie yra patrauklūs investuotojams, kurie nori daugiau grąžos, nei jie gali gauti su iždo vekseliais, ir iš tikrųjų vis dar yra gana saugūs. "Moody's" reitinguos bent "Baa3", o bent "BBB-" - "Standard & Poor's" ir "Fitch Ratings".
- Didžiausias pajamas gaunančios obligacijos, taip pat žinomos kaip nereikalingos obligacijos , suteikia didžiausią pelną. Tačiau tai yra todėl, kad jie yra rizikingi. Iš tiesų, jų įvertinimas turėtų jus išsigąsti - " ne investicijų kategorija ". Tai reiškia, kad jie laikomi tiesiog spekuliaciniais. Jie vertinami kaip B arba žemesni. (Šaltinis: "Verslo obligacijų tipai", HJ Simsas.)
Trečioji kategorija yra palūkanų mokėjimo rūšis.
- Paplitusi norma, dar vadinama paprastu vaniliu, yra labiausiai paplitusi. Jūs gausite tą pačią išmoką kiekvieną mėnesį iki termino pabaigos. Tai vadinami kuponų mokėjimai, o palūkanų norma vadinama kupono norma. Grįžęs senais laikais, investuotojai iš tikrųjų turėjo užklupti popierinius obligacijas ir nusiųsti juos, kad gautų mokamas sumas. Dabar, žinoma, visa tai atliekama elektroniniu būdu.
- Kintamos palūkanų obligacijos iš naujo nustato mokėjimus periodiškai, paprastai kas šešis mėnesius. Mokėjimai pasikeis atsižvelgiant į dominuojančias JAV iždo vekselių palūkanų normas.
- Nulinės atkarpos obligacijos sulaiko palūkanas iki termino pabaigos. Tačiau investuotojas privalo sumokėti mokesčius iš sukauptos palūkanų sumos vertės taip, lyg jie būtų mokami. (Šaltinis: SEC, kas yra korporacinės obligacijos .
- Konvertuojamosios obligacijos yra lygios vinilinės obligacijos, tačiau leidžia jas konvertuoti į akcijų akcijas. Jei akcijų kainos pakils, tai padidins obligacijų vertę. Jei akcijų kainos sumažės, vis tiek turėsite obligacijų kuponus ir pradinę obligacijų vertę, jei turite iki išpirkimo datos. Kadangi jie turi tokį papildomą pranašumą, paprastai jie moka mažesnes palūkanų normas nei paprastos vanilės obligacijos.