JAV, Europos, Graikijos ir Islandijos skolų krizių paaiškinimas
Pirmasis ženklas atsiranda, kai šalis nustato, kad ji negali gauti mažos palūkanų normos iš skolintojų. Kodėl? Investuotojai susirūpinę, kad šalis negali sau leisti sumokėti obligacijų.
Jie bijo, kad skolos bus neįvykdytos .
Kadangi skolintojai pradeda nerimauti, jiems reikia didesnio ir didesnio derlingumo, kad kompensuotų jų riziką. Kuo didesnis pelningumas, tuo daugiau kainuoja šalis refinansuoti savo valstybės skolą. Laikui bėgant, ji tikrai negali sau leisti toliau skolinti. Todėl jis yra numatytas. Investuotojų baimės tampa savirealizuotu pranašavimu.
Tai atsitiko Graikijai, Italijai ir Ispanijai. Tai sukėlė Europos skolų krizę. Tai taip pat atsitiko, kai Islandija perėmė šalies banko skolas, todėl jos valiutos vertė smuko. Tačiau 2011 m. Tai nebuvo Jungtinėse Amerikos Valstijose, nes palūkanų normos išliko žemos. Tačiau ji susidūrė su skolų krize dėl labai skirtingų priežasčių.
Graikijos skolų krizė
Skolos krizė prasidėjo 2009 m., Kai Graikija paskelbė, kad faktinis biudžeto deficitas sudarė 12,9 proc. Bendrojo vidaus produkto , daugiau nei keturis kartus viršijo 3 proc. Europos Sąjungai suteiktą ribą.
Kredito reitingų agentūros sumažino Graikijos kredito reitingus ir todėl padidino palūkanų normas.
Paprastai šalis tik išspausdins daugiau pinigų skolai apmokėti. Tačiau 2001 m. Graikija euro įvedė kaip savo valiutą . Jau keletą metų Graikija gavo naudos iš savo narystės euro zonoje, mažesnėmis palūkanų normomis ir tiesioginėmis užsienio investicijomis , ypač iš Vokietijos bankų.
Deja, Graikija paprašė ES, kad lėšos būtų išmokėtos paskoloms. Už tai ES taikė taupymo priemones . Susirūpinę investuotojai, daugiausia Vokietijos bankai, reikalavo, kad Graikija sumažintų išlaidas, kad apsaugotų savo investicijas.
Tačiau šios priemonės sumažino ekonomikos augimą ir mokesčių pajamas. Kadangi palūkanų normos toliau didėjo, 2010 m. Graikija perspėjo, kad gali būti priversta nevykdyti savo skolų. ES ir Tarptautinis valiutos fondas susitarė išgelbėti Graikiją. Tačiau jie pareikalavo tolesnio biudžeto mažinimo. Tai sukūrė žemyn spiralę.
Iki 2012 m. Graikijos skolos ir BVP santykis buvo 175 proc., Vienas didžiausių pasaulyje. Pasibaigus obligacijų savininkams, susirūpinusioms dėl visų jų investicijų praradimo, buvo pripažinta 25 centais už dolerį. Graikija dabar yra depresijos recesijos, kurioje 25 proc. Nedarbo lygis, politinis chaosas ir vos veikianti bankų sistema.
Graikijos skolų krizė buvo didžiulė tarptautinė problema, nes ji kelia grėsmę ekonominiam Europos Sąjungos stabilumui.
Euro zonos skolų krizė
Graikijos skolų krizė netrukus išplito į likusią euro zonos dalį, nes dauguma Europos bankų investavo į Graikijos įmones ir valstybės skolas. Kitos šalys, tokios kaip Airija, Portugalija ir Italija, taip pat buvo pernelyg didelės, pasinaudodamos mažų palūkanų normomis kaip euro zonos narėmis.
2008 m. Finansų krizė ypač sunkiai paveikė šias šalis. Dėl to jiems reikėjo pagalbos, kad nebūtų laikomasi įsipareigojimų dėl savo valstybės skolos.
Ispanija buvo šiek tiek kitokia. Vyriausybė buvo finansiškai atsakinga, tačiau 2008 m. Finansų krizė labai pakenkė jos bankams. Jie labai investavo į šalies nekilnojamojo turto burbulą. Kai kainos žlugo, šie bankai stengėsi išsilaikyti. Ispanijos federalinė vyriausybė juos išlaisvino, kad jos veiktų. Laikui bėgant, pati Ispanija pradėjo sunku refinansuoti savo skolą. Galų gale jis kreipėsi pagalbos į ES.
Tai pabrėžė pačios ES struktūrą. Vokietija ir kiti vadovai stengėsi susitarti, kaip išspręsti krizę. Vokietija norėjo užtikrinti griežtą taupymą, tikėdamasis, kad tai sustiprins silpnesnes ES šalis, kaip ir Rytų Vokietiją.
Tačiau dėl tų pačių griežtų taupymo priemonių šalių buvo sunku išsivystyti, kad galėtų grąžinti skolą, sukuriant užburtą ratą. Iš tiesų didžioji euro zonos dalis pasiekė recesiją. 2011 m. Euro zonos krizė buvo pasaulinė ekonominė grėsmė.
JAV skolų krizė
Daugelis žmonių perspėjo, kad JAV sulauks tokios padėties, kaip Graikija, negalės sumokėti sąskaitų. Bet tai negalės atsitikti dėl trijų priežasčių:
- JAV doleris yra pasaulio valiuta , likusi stabili net ir tuo atveju, kai Jungtinės Valstijos vis dar spausdina pinigus.
- Federalinis rezervas gali palengvinti palūkanų normą.
- JAV ekonomikos galia reiškia, kad JAV skolos yra palyginti saugi investicija.
2013 m. Dėl politinių priežasčių JAV atsidūrė netoli įsipareigojimų neįvykdymo. Respublikinės partijos skyrius arbatpinigių atsisakė didinti skolos viršutinę sumą arba finansuoti vyriausybę, nebent Obamacare būtų apgadintas. Dėl šios priežasties respublikonai sugebėjo grįžti prie biudžeto proceso, didinti skolos viršutines ribas ir finansuoti vyriausybę. Pasibaigus uždarymui, JAV valstybės skola padidėjo daugiau nei 17 trilijonų dolerių, o skolos ir BVP santykis buvo didesnis nei 100 procentų.
Ankstesniais metais skolos klausimas buvo 2012 m. Prezidento rinkimų metu. Vėlgi, arbatos partijos respublikonai stengėsi stumti Jungtines Valstijas dėl fiskalinės uolos, nebent išlaidos būtų sumažintos. Potvynis buvo išvengta, tačiau tai reikštų, kad per sekvestravimą biudžetas būtų sumažintas 10 procentų.
JAV skolų krizė prasidėjo 2010 m. Demokratai, kurie palankiai vertina mokesčių didėjimą turtingiesiems, ir respublikonai, kurie palankiai vertina išlaidų mažinimą, kovojo dėl būdų sumažinti skolą. 2011 m. Balandžio mėn. Kongresas atidėjo 2011 m. Biudžetinių metų patvirtinimą, kad priverstų sumažinti išlaidas. Tai beveik uždaryti vyriausybę balandžio mėnesį. Liepos mėn. Kongresas sustojo dėl didžiausios skolos padidinimo, vėl priversdamas sumažinti išlaidas.
Rugpjūčio mėn. Kongresas padidino skolų ribas, priimdamas Biudžeto kontrolės įstatymą . Reikėjo Kongresui susitarti dėl skolos mažinimo iki 2012 m. Pabaigos 1,5 trilijono. Jei to nepadarėte, tai paskatino sekvestruoti . Tai yra privalomas 10 proc. 2013 m. Fiskalinio biudžeto lėšų sumažinimas, kuris prasidėjo 2013 m. Kovo mėn.
Kongresas laukė, kol po 2012 m. Prezidento kampanijos rezultatų nebus išspręstas jų skirtumas. Sevestavimas, kartu su mokesčių didėjimu, sukūrė fiskalinę uolą, kuri 2013 m. Sukėlė recesiją. Neaiškumas dėl šių derybų rezultatų paskatino įmones investuoti beveik 1 trilijoną dolerių ir mažinti ekonomikos augimą. Nors JAV nebuvo jokio realaus pavojaus, kad JAV neįvykdys savo skolų įsipareigojimų, JAV skolų krizė pakenkė ekonomikos augimui.
Ironiška, kad krizė nerizikavo obligacijų rinkos investuotojų. Jie ir toliau reikalavo JAV iždo . Tai paskatino palūkanų normas iki 200 metų mažiausių 2012 m.
Islandijos skolų krizė
2009 m. Islandijos vyriausybė žlugo, nes jos vadovai atsistatydino dėl šalies bankroto sukelto streso. Islandija užėmė 62 milijardus dolerių bankų skolų, kai nacionalizavo tris didžiausius bankus. Islandijos BVP buvo tik 14 milijardų dolerių. Dėl šios priežasties kitos savaitės valiuta krito 50 proc., O infliacija pakilo.
Bankai per 2008 m. Finansų krizę bankrutavo per daug užsienio investicijų. Islandija nacionalizavo bankus, kad būtų išvengta jų žlugimo. Tačiau šis žingsnis, savo ruožtu, sukėlė pačios vyriausybės žlugimą.
Laimei, pagrindinis dėmesys turizmui, didėjantis mokesčių dydis ir uždraudus kapitalo išlipimą buvo keletas pagrindinių priežasčių, dėl kurių Islandijos ekonomika atsigavo nuo bankroto .