Kaip veikia "Yen Carry Trade"
Šie Forex prekybininkai uždirba mažos rizikos pelną. Jie gauna didelę palūkanų normą už investuotus pinigus, tačiau moka mažas palūkanų normas už skolintus pinigus. Valiutos makleris kiekvieną dieną moka skirtumą į prekybininko sąskaitą.
Privalumai
Nešiojamoji prekyba puikiai veikia tol, kol valiutos išlieka stabilios. Prekybininkas gali tikėtis nuolatinio grąžos iš didelio pelningumo valiutos.
Prekyba dirba dar geriau, kai valiuta didelio palūkanų normos šalyje vertinama. Kai investuotojas išperka obligacijas, jis gali sumokėti paskolą mažos palūkanų valiuta su stipresne valiuta. Investuotojas turi skirtumą.
Jei tai padarys pakankamai investuotojų, tai padidins paklausą didelės palūkanų normos obligacijoms. Investuotojai gali parduoti šias obligacijas pelnu antrinėje rinkoje. Tai viena iš priežasčių, dėl kurios užsienio valiutų rinka tapo didžiausia pasaulyje. Tai prekiauja 5,1 trilijonais dolerių per dieną .
Didėjant didelės palūkanų normos obligacijų paklausai, taip pat pakanka valiutos. Tai padidina valiutos vertę, sukuriant tolesnį pelną didesnio pelningumo obligacijų turėtojams.
Trūkumai
Prekybininkai kyla didelių problemų, kai įvyksta atvirkštinė pasekmė.
Vienoje jenos prekyboje tai įvyksta, jei jenos vertė padidėja arba dolerio vertė mažėja . Prekybininkai turi gauti daugiau dolerių, kad grąžintų jeną, kurią jie pasiskolino. Jei skirtumas yra pakankamas, jie gali bankrutuoti.
Prekybininkai taip pat susiduria su sunkumais, jei valiutos vertės per metus labai pasikeičia.
Jie turi išlaikyti minimalią tarpininkavimo sąskaitą . Jei valiuta labai pasikeičia, o prekybininkas neturi pakankamai pinigų, kad išlaikytų minimalų sumą, tarpininkas galėtų uždaryti sąskaitą. Jei taip atsitiko, prekybininkas gali prarasti visas savo investicijas.
"Yen Carry Trade Today"
2018 m. Jenos prekybos apimtis silpnėja. Per pirmuosius tris mėnesius jena padidėjo 5,8 proc. Investuotojai lažybomis skandalas gali pašalinti Ministras Pirmininkas Shinzo Abe iš pareigų. Tai baigs savo didžiąją pinigų politiką. Be to, Japonijos bankas teigė, kad 2019 m. Gali pakilti palūkanų normos, nes ekonomika gerėja. Tai rodo beveik 10 metų silpną jeną, kuris paskatino nešioti prekybą.
2008 m. Jena užfiksavo prekybą JAV doleriu. 2008 m. Federalinis rezervas sumažino šeriamų lėšų normą beveik nuliui, kad kovotų su didžiuoju nuosmukiu . Jena vykdo prekybą tęsiant didelio pelningumo valiutas, tokias kaip Brazilijos realusis, Australijos doleris ir Turkijos lira. Pavyzdžiui, dauguma Forex prekybininkų pasiskolino beveik nulinę jeną, kad nusipirktų Australijos dolerių, kurie turėjo 4,5 proc. Grąžą.
2012 m. Spalio mėn. Prekyba jenomis užfiksuota, kai Shinzo Abe tapo ministru pirmininku. Jis pažadėjo didinti ekonomikos augimą, didindamas vyriausybės išlaidas, mažindamas palūkanų normas ir atverdamas prekybą.
Jis baigė pirmuosius du, bet trečią kartą pasiekė mažiau pažangos. Nuo 2010 m. Iki 2013 m. Balandžio mėn. Jenos pardavimai padidėjo 70 procentų. Dėl to, jena 2013 m. Padidino savo pasaulinės Forex prekybos dalį iki 23 proc. Visų.
Abe padidino vartojimo mokesčius 2013 m., Grąžinusi Japonijos ekonomiką į nuosmukį . Japonijos bankas reagavo kiekybiškai sušvelnindamas . Iki 2014 m. Spalio mėn. Jena nukrito iki septynerių metų. 2015 m. Jis išliko tokio lygio. JAV dolerio kursas susilpnėjo 2017 m. Dėl prezidento Trumpo ekonomikos politikos netikrumo. Antroje metų pusėje jis sustiprėjo, atgimdamos jeną JAV dolerių pernešimui. Tačiau Japonijos bankas stengiasi išlaikyti jenos vertę mažai, nepaisant QE ir žemų palūkanų normų. Forex prekybininkai pirkti jeną kaip apsidraudimą, kai doleris mažėja.
Kaip "Jen Carry Trade" veikia JAV ekonomiką
Daugelis ekspertų mano, kad pasaulinis likvidumas iki 2008 m. Buvo dėl to, jog jena vykdo prekybą. Pigių jenų paskolos finansuojamos įsigyjant daugiau pelningų investicijų visame pasaulyje. Į jas buvo įtrauktos tradicinės doleriais išreikštos obligacijos, taip pat būsto paskolos Pietų Korėjoje ir atsargos Indijoje. "Janese" bankai turėjo skolinti 15 trilijonų dolerių. Jenos nešiojamoji prekyba išaugo iki 500 milijardų dolerių.
Pasibaigus finansų krizei investuotojai išleido rizikingą turtą ir nupirko jeną. Jena užsiima prekyba pripūstos prieš krizę bubble ir sustiprino jos žlugimo.
2017 m. Japonija toliau mažina palūkanų normas. Jo tikslas yra sukurti pigesnę jeną ir stipresnį dolerį, kad jo eksportas būtų pigesnis. Japonija taip pat yra vienas didžiausių JAV skolų savininkų . Tai viena iš priežasčių, kodėl JAV lobiai yra stiprios, todėl obligacijų pajamingumas mažas. Jis palaiko ilgalaikes palūkanų normas net tada, kai Federalinis rezervas padidina trumpalaikes normas.
Japonijos noras išlaikyti jenos silpnumą ir stiprus doleris turi kitų pasekmių. Daugumos prekių sutarčių, įskaitant naftą ir auksą, kaina nurodyta doleriais. Kai doleris yra stiprus, šių prekių kainos mažėja. Stiprus doleris taip pat gali sumažinti JAV atsargų paklausą. Todėl, jei esate bet kurioje iš šių investicijų, stebėkite, kaip jena vykdo prekybą.