Koks yra investicijų banko apibrėžimas?
Paprasčiau tariant, investicinis bankas yra nieko panašus į įstaigą, kuria esate dirbęs, kad galėtumėte gauti verslo paskolą arba užstatyti savo užmokestį.
Vietoj to, investicinis bankas yra speciali finansų įstaigos rūšis, kuri visų pirma dirba dideliu finansavimu, padėdama įmonėms patekti į kapitalo rinkas (pvz., Vertybinių popierių rinką ir obligacijų rinką) rinkti pinigus plėtrai ar kitiems poreikiams. Jei "Coca-Cola Enterprises" norėtų parduoti 10 milijardų dolerių vertės obligacijų statyti naujus išpilstymo įrenginius Azijoje, investicijų bankas galėtų padėti surasti obligacijų pirkėjus ir tvarkyti dokumentus kartu su advokatų ir buhalterių komanda.
Kartais investiciniai bankai kuria naujus sprendimus sunkioms problemoms išspręsti. Prieš keletą dešimtmečių "Berkshire Hathaway" kontroliuojančioji bendrovė turėjo tik vieną klasę. Dėl to, kad jo kontroliuojantis akcininkas, milijardierius Warrenas Buffetas , atsisakė padalyti akcijas , akcijos išaugo nuo 8 dolerių iki 35 400 JAV dolerių; toli nuo tipiško investuotojo. Pinigų valdytojai sukūrė investicinių fondų struktūras, norėdamos pirkti šias akcijas, o vėliau išleidžiant akcijas, už tai mokėdamos, kad įmonė taptų prieinama paprastoms šeimoms.
Buffetui nepatinka tokie tarpininkai, kurie laukia pažadų dėl potencialios grąžos, kurias jis galėjo gauti, kai jis neturėjo nieko bendro su juo, todėl, kad pašalintų savo verslą, jis dirbo su savo investiciniu banku, siekdamas sukurti dvejopo kapitalo struktūrą . 1996 m. Gegužės mėn. "Berkshire Hathaway" turėjo IPO B klasės akcijoms, kurioms 1/30 prekiaujama A klasės akcijų verte (senoji akcija), tačiau balsavimo teisė buvo tik 1/200.
A klasės atsargos bet kuriuo metu gali būti konvertuojamos į B klasės atsargas, bet jūs negalėjote pakeisti B klasės akcijų į A klasės akcijas. Tai leido investuotojams daryti įtaką, lyginant su akcijų dalijimu iš akcijų, tuo pačiu pigiau įsigijant akcijas.
Vėliau, kai "Berkshire Hathaway" nusipirko geležinkelio "Burlington North Santa Fe" geležinkelio liniją , direktorių valdyba padalijo B klasės atsargą taip, kad dabar ji yra 1/1500 "A" klasės akcijų. Dėl to bendrovė buvo įtraukta į "S & P 500".
Nė vienos iš jų nebūtų buvę įmanoma, jei investicijų bankai nebūtų dirbę savo magija. Kai jie gerai reguliuojami ir apdairiai valdo, jie daro didelę vertę civilizacijai.
Pirkti ir parduoti
Investicijų bankai dažnai skirstomi į dvi stovyklas: pirkimo pusę ir pardavimo pusę. Daugelis investicinių bankų siūlo tiek pirkimo, tiek pardavimo paslaugas. Pardavime paprastai kalbama apie naujai išleidžiamų akcijų platinimo akcijų pardavimą, naujų obligacijų emisijų pateikimą, rinkos formavimo paslaugų teikimą arba klientams palengvinti sandorius. Priešingai, pirkimo pusė dirba su pensijų fondais, investiciniais fondais , rizikos draudimo fondais ir investuojančia visuomene, kad padėtų jiems maksimizuoti savo pelną prekiaujant ar investuojant į vertybinius popierius, tokius kaip akcijos ir obligacijos .
Trys pagrindiniai biurai
Daugelis investicinių bankų yra suskirstyti į tris kategorijas, kurios apima fiksuotą biurą, centrinę biurą arba "back office" paslaugas.
- "Front Office" investicijų banko paslaugos
"Front office" paslaugas paprastai sudaro investicinė bankininkystė, tokia kaip pagalba susijungimų ir įsigijimų bendrovėms, įmonių finansai (pvz., Išleidžiami komerciniais popieriais milijardai dolerių, kad būtų galima finansuoti kasdienes operacijas), profesionalus investicijų valdymas institucijoms ar asmenims, turintiems didelę grynąją vertę , prekybinė bankininkystė (tai tik išgalvotas privataus kapitalo žodis, kai bankas išleidžia pinigus į įmones, kurios nėra viešai prekiaujamos mainais į nuosavybę), investicijų ir kapitalo rinkos tyrimų ataskaitos, kurias parengė profesionalūs analitikai tiek vidaus vartojimui, tiek naudojimui grupei labai selektyvių klientų ir strategijos formulavimas, įskaitant tokius parametrus kaip turto paskirstymas ir rizikos ribos.
- "Middle Office" investicijų banko paslaugos
Tarpininkavimo biurų investicinės bankininkystės paslaugos apima atitikimą vyriausybės nuostatoms ir apribojimams profesionaliems klientams, tokiems kaip bankai, draudimo bendrovės, finansų padaliniai ir kt. Kartais tai laikoma "atgaline" funkcija. Tai taip pat apima kapitalo srautus. Tai žmonės, kurie žiūri pinigus į firmą ir iš jos, norėdami nustatyti likvidumo sumą, kurią bendrovė turi išlaikyti, kad ji nepasiektų finansinių problemų. Už kapitalo srautus atsakinga komanda gali naudoti šią informaciją, norėdama apriboti prekybinius sandorius, sumažindama kitiems padaliniams prieinamą pirkimo / prekybos galią. - "Back Office Investment Bank Services"
"Back Office" paslaugos apima investicinio banko veržles ir varžtus. Ji tvarko tokius dalykus kaip prekybos patvirtinimai , užtikrinant, kad teisingi vertybiniai popieriai būtų perkami, parduodami ir apmokami už teisingą sumą, programinės įrangos ir technologijų platformos, leidžiančios prekiautojams atlikti savo darbą, yra naujausios ir funkcinės, naujų prekybos algoritmų kūrimas ir dar daugiau. "Back Office" darbo vietos dažnai laikomos negraži, o kai kurie investiciniai bankai perduoda specialias parduotuves, tokias kaip globos įmonės. Nepaisant to, jie leidžia visa tai paleisti. Be jų nieko nebūtų įmanoma.
Veikla
Tipiškas investicinis bankas užsiima šia veikla:
- Padidinti akcinį kapitalą (pvz., Padėti pradėti IPO arba sukurti specialią privilegijuotųjų akcijų klasę, kurią gali pateikti patyrusių investuotojų, tokių kaip draudimo bendrovės ar bankai)
- Padidinkite skolos kapitalą (pvz., Išleisdami obligacijas, kad padėtume surinkti pinigus gamyklos plėtrai)
- Užtikrinti obligacijas arba paleisti naujus produktus (pvz., Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius)
- Įsitraukite į patentuotą prekybą, kai namų ūkio pinigų valdytojų komandos investuoja arba parduoda savo pinigus savo privačiai sąskaitai (pvz., Investicinis bankas mano, kad auksas pakils taip, kad spekuliuoja aukso ateities sandorius, įsigyjant aukso kasybos įmonių pirkimo būdus arba įsigyjant aukso aukso vienetai saugoti saugiuose saugyklose).
Iki pastarųjų dešimtmečių Jungtinių Amerikos Valstijų investiciniams bankams nebuvo leista būti didesnio komercinio banko dalimi, nes veikla, nors ir labai pelninga, jei ji būtų gerai valdoma, kelia daug didesnę riziką nei tradiciniai komercinių bankų piniginiai kreditai. Tai nebuvo taip ir likusioje pasaulio dalyje. Iš tikrųjų tokios šalys kaip Šveicarija pasižymėjo turto valdymo ataskaitomis, kurios leido investuotojams valdyti visą savo finansinį gyvenimą iš vienos sąskaitos, apimančios bankininkystę, tarpininkavimą , pinigų valdymą ir kredito poreikius.
Didžiąją dalį problemų, kurias jūs skaitote kaip dalį kredito krizės ir didžiulių bankų nesėkmių, sukėlė vidiniai investiciniai bankai, kurie daug spekuliavo su įkaitais užtikrintų skolinių įsipareigojimų (CDO) įtaka. Šiuos nuostolius turėjo padengti patronuojančiųjų bankų kontroliuojančiosios bendrovės, dėl kurių atsiranda didelių nurašymų ir poreikis mažinti nuosavo kapitalo vertybinius popierius, o kai kuriais atvejais beveik išvalyti reguliarius akcininkus. Puikus pavyzdys yra gerbiamasis Šveicarijos Sąjungos bankas arba UBS, kuris pranešė, kad nuostoliai viršija 21 mlrd. CHF (Šveicarijos frankų), kurių didžioji dalis yra investiciniame banke. Legendinė institucija buvo priversta išleisti akcijas ir privalomus konvertuojamus vertybinius popierius, susilpnindami esamus akcininkus, pakeisti daugiau nei 60 proc. Akcininkų nuosavybės, kuri buvo sunaikinta per krizę.