Obligacijos: Bullet Strategy Definition

Sumažinkite produktyvumo kintamumą ir riziką, naudodami obligacijų kulkų strategiją

"Bullet" strategija yra vienas iš trijų būdų, kaip sukurti atskirų obligacijų portfelį, o kiti du yra strateginės kopėčios ir stulpas . Visos trys strategijos stengiasi sumažinti išeigos nepastovumą ir riziką, kiekviena iš jų savaime. Visi trys priklauso nuo strateginio reinvestuoto įplaukų iš brandintų obligacijų . Nors kiekviena iš jų neišvengiamai kelia pavojų - visos investicijos daro - visi trys vengia vieno iš obligacijų fondų sukurtų spąstų, tai yra tai, kad pagrindinė daugumos obligacijų fondų strategija yra nuoseklus kasdieninis išpirkimo termino obligacijų reinvestavimas (ir dažnai kitų pardavimas prieš terminą).

Iš tikrųjų obligacijų fondai niekada nesiūlo individualiems investuotojams žinoti terminų, kai net blogiausiu atveju investuotojas bent jau grąžina jo pagrindinę sumą. Kaip ir bet kuris kitas fondas, obligacijų fondas gali prarasti jūsų investicinius pinigus.

Kita vertus, atskiros obligacijų strategijos turi ribotą obligacijų skaičių, kurių kiekviena turi žinomą terminą . Todėl daugeliu atvejų net tada, kai ekonominė aplinka kinta prieš obligacijas, jūs galite laikyti savo obligacijas iki termino pabaigos ir galų gale gauti pagrindinės sumos grąžą.

Obligacijų bullet strategija

Investuotojas, kuris naudoja bullet strategiją, įsigyja kelias obligacijas, kurios brandina tuo pačiu metu. Orientuodamas į šią specifinę brandą, investuotojai siekia investuoti į tam tikrą pelningumo kreivės segmentą, vadinamą "bullet".

Nors visos obligacijos, laikomos kulka strategijos portfelio bullet, brandžios tuo pačiu metu, visos jos įsigyjamos skirtingu laiku, kaip ir kitos dvi strategijos, kopėčios ir smaigalys, o strategija "kulka" sumažina palūkanų normos svyravimų įtaką įvairinant .

Pavyzdžiui, per tam tikrą laikotarpį investuotojai per 10 metų įgyja obligaciją, o po to daro kitą pirkimą praėjus trims metams (šiuo metu obligacija turėtų būti brandinama per septynerius metus). Jei palūkanų normos padidės, investuotojas uždirbs didesnę sumą nei tuo atveju, jei investuos visą portfelį per pirmuosius metus.

Natūralu, kad per tą dvejų metų laikotarpį kainos taip pat gali sumažėti, o tai reiškia, kad investuotojas uždirbs mažesnį tarifą ir būtų naudingas kitaip. Vis dėlto pirmasis pirkinių įkyrimo tikslas yra "apsidrausti" arba apsaugoti nuo galimybės, kad tarifai greičiausiai gali didėti per laikotarpį, per kurį bus įgyvendinama kulka strategija. Kaip strategija, tai nėra išskirtinė nusikalstama veika - ji nebūtinai perkeps pirkti vienos obligacijos, bet tai puiki gynyba, ir abi užtikrina pagrindinės grąžos ir apsaugo jus nuo palūkanų normos rizikos laipsnio.

Kitas pavyzdys: investuotojas žino, kad jo dukra 2024 m. Eis į koledžą. Jos tėvas, norintis išlaikyti pagrindinį saugumą, pasirenka investuoti į obligacijas, o ne atsargas, ir pasirenka naudoti kulka strategiją. Pagal šį scenarijų tėvas investuoja į penkis skirtingus laikus: 2014 m., 2016 m., 2018 m., 2020 m. Ir 2022 m. Kiekvieną kartą perkant vieną ar daugiau obligacijų, kurios brandinamas iki 2024 m. Du privalumai:

• Studento tėvui tuo pačiu metu nereikia sugalvoti visų lėšų, kad būtų galima panaudoti kulka strategiją. Obligacijų pirkimas įvyksta per šešerių metų laikotarpį.
• Kadangi termino pabaigos datos yra žinomos ir iš tikrųjų atrenkamos taip, kad atitiktų jo dukters poreikius koledžo moksleiviams, tėvas grąžina pagrindinį atlyginimą, kai jis to reikalauja, vis tiek saugodamas, nes bullet strategija atsiranda dėl obligacijų brandumo.

Investuotojai, žinantys, kad jie tam tikru metu turės pinigų (kaip koledžo moksleivių pavyzdžiu arba išėjimui į pensiją) ir kuriems pinigų nereikia, kol šis laikas dažnai naudoja bullet strategiją.

Tačiau nepamirškite, kad bullet strategija nesuteikia jokios apsaugos nuo kredito rizikos . Kaip visada, rizika, kad investuos į žemesnio lygio korporacines obligacijas, gali padidinti jūsų pelną, bet taip pat ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką.