Jei per ateinančius penkerius ar dešimt metų iš tikrųjų įvedus mažų ir neigiamų obligacijų rinkos grąžos erą, daugeliui investuotojų reikės rasti būdų apsaugoti savo portfelius nuo nuosmukio poveikio.
Turint tai omenyje, čia pateikiamas trumpas patarimas, kaip pateikti patarimą, kas gali ir gali neveikti, jei obligacijos patenka į padengtą rinką.
Sutelkti dėmesį į trumpalaikes skolas, išvengti ilgalaikių obligacijų
Trumpalaikės obligacijos nėra įdomios ir jos nedidina pelningumo. Tačiau jie taip pat yra labai konservatyvios investicijos, kurios greičiausiai nesumažins didelių nuostolių padengto rinkoje. Priešingai, ilgalaikės obligacijos turi daug didesnę palūkanų normos riziką nei trumpalaikės obligacijos, o tai reiškia, kad didėjančios palūkanų normos gali sutrumpinti savo veiklos rezultatus .
Apsvarstykite tai: nuo 2013 m. Gegužės 1 d. Iki 2013 m. Liepos 31 d. Obligacijų rinka smarkiai nukentėjo, nes 10 metų laikotarpio obligacijų pajamingumas išaugo nuo 1,64% iki 2,59%. (Turėkite omenyje, kad kainos ir pelningumas kyla priešinga kryptimi .) Per tą laikotarpį "Vanguard" ilgalaikių obligacijų ETF (BLV) nukentėjo dėl 10,1% nuostolių, o "Vanguard Intermediate Term Bond" ETF (BIV) sumažėjo 5,0 %
Tačiau tuo pačiu laikotarpiu Vanguard trumpalaikių obligacijų ETF (BSV) sumažėjo tik 0,6%.
Tai padeda parodyti, kad, nors trumpalaikės obligacijos nebūtinai paskatins jus pinigus nešiojamojoje rinkoje, jie daug mažiau patirtų didelių nuostolių nei ilgesnės trukmės kolegos. Paprasčiausiai pasakykite: jei norite būti saugus, likti trumpas.
Vengti didelės rizikos turtas
Ne visi obligacijų rinkos segmentai vienodai reaguoja į tuos pačius stimulų rinkinius. Pavyzdžiui, ilgainiui, ilgesnio laikotarpio pajamingumas padidėjo, pavyzdžiui, didesnę kredito riziką turinčius sektorius, tokius kaip investicinės įmonės ir didelio pelningumo obligacijos. Yra dar vienas veiksnys, kuris gali atsirasti, tačiau: greitis , kuriuo išauga derlius.
Jei tikimasi, kad obligacijų kainos koreguosis nuosekliai, palaipsniui per ilgą laikotarpį, labai tikėtina, kad šios turto kategorijos iš dalies gali atsverti didesnę pelningumą . Tačiau jei obligacijų rinka patiria spartesnį pardavimą, pavyzdžiui, tas, kurios įvyko 80-ųjų pradžioje, 1994 m. Ir 2013 m. Antrajame ketvirtyje, tada šios sritys gali nukentėti nuo nepakankamo rezultato.
Tod ÷ l investuotojai tur ÷ tų tur ÷ ti prieigą prie rinkos strategiją, kuri būtų tinkama kiekvienam scenarijui. Apsvarstykite lėšas šiose srityse, tačiau ieškokite konservatyvių variantų, įskaitant trumpalaikius didelės vertės pajamingų obligacijų fondus , kurie siūlo deramą pelną ir mažesnę palūkanų normos riziką arba tikslinių terminų lėšas , kurias tam tikra dalimi saugo jų fiksuotos grąžinimo datos.
Vėlgi, žaidžiant konservatyviai - užuot imdamasis didesnės rizikos, stengdamasis surinkti papildomą pelną - bus žaidimo pavadinimas lokio rinkoje.
Nesikreipkite į Bond-Proxy Trap
Vienas iš populiariausių veiksmų mažų kainų epochoje buvo ieškoti galimybių gauti dividendus išmokančių atsargų ir hibridinių investicijų, tokių kaip privilegijuotosios ir konvertuojamos obligacijos . Tiesą sakant, šios investicijos 2010-2012 m. Labai sėkmingai įgyvendinamos, bet neklysta: vadinamosios "obligacijų įgaliotinės" turi didesnę riziką nei obligacijos, ir greičiausiai jie nepakankamai veiks. Tiesą sakant, tai būtent tai įvyko 2013 m . Antrąjį ketvirtį . Investuotojai, kurie už pajamų ribų vertina ne obligacijų rinką, nebūtinai užtikrins saugumą šiose srityse.
Geriausias pasirinkimas: neatsižvelgiama į riziką, susijusią su vertybinių popierių rinka - net būsimose "konservatyviose" investicijose, nebent jūs turite toleranciją, kad nepatirtumėte trumpalaikių nuostolių.
Sužinokite daugiau apie obligacijų įgaliojimų riziką čia .
Keturios investicijos apsvarstyti
Daugelis investuotojai pageidauja indeksų fondų dėl jų mažų sąnaudų ir santykinio nuspėjamumo, tačiau nešiojamoji rinka yra priežastis atsižvelgti į šias investicijas:
- Aktyviai valdomi fondai : aktyvūs valdytojai paprastai moka daugiau už mokesčius nei jų pasyviai valdomi kolegos, tačiau jie taip pat gali perkelti savo portfelius, kad sumažintų riziką ir užfiksuotų vertes, kaip leidžia galimybės. Tokiu būdu investuotojai gauna naudos iš profesionalų valdytojo, kuris imasi veiksmų, norėdamas kompensuoti naštos rinkos poveikį. Geriausias pasirinkimas: būkite sutelktos nedidelės sumos lėšų, turinčių ilgalaikį valdytoją ir turintį didelę patirtį.
- Nesusiję obligacijų fondai : "Nesusilpnintas" yra gana naujas pavadinimas fondams, kuriuose valdytojas yra "sugebėjimas" eiti bet kur "pagal kredito kokybę , terminus ar geografines vietoves. Tai yra kitas žingsnis nuo aktyvios valdymo, nes aktyvūs fondai gali būti apriboti tik konkrečia rinkų sritimi, o neapribotos lėšos neturi tokių apribojimų. Teoriškai bent teoriškai platesnė galimybių įvairovė turėtų prilygti didesniam skaičiui būdų, kaip išvengti rinkos nuosmukio.
- Kintamos palūkanų normos obligacijos : vietoj to, kad mokėtų fiksuotą palūkanų normą, šios obligacijos turi pelną, kuris koreguojamas aukštyn su vyraujančiomis normomis. Nepaisant to, kad tai nėra puikus apsaugos nuo nepakankamo rinkos veikimo, kintamos palūkanų normos obligacijos gali būti geresnės nei įprastos fiksuoto dydžio investicijos į žemyninę rinką.
- Tarptautinės obligacijos : Kadangi tarptautinėms ekonomikoms negali įtakos tas pats aplinkybių rinkinys, kaip Jungtinėse Amerikos Valstijose, jos nebūtinai gali būti prastai atliktos nešiojamojoje rinkoje. Tačiau atkreipkite dėmesį į tai, kad operatyvus žodis čia yra "gali". Vis labiau susijusiose pasaulio ekonomikose užsienio obligacijos gali labai pakenkti tokiai pačiai ar blogiau, kaip JAV rinkoje. Šiuo metu geriausias būdas yra stebėti, kaip tarptautinės rinkos veikia palyginus su Jungtinėmis Amerikos Valstijomis. Pasirengimo rinkos korporacinėms obligacijoms, kurios per balandžio-liepos mėn. Nuosmukį turėjo pakankamai didelę įtaką, gali būti verta pažvelgti į potencialų rezultatyvumą per ateinančius metus.
Individualios obligacijos yra geresnės už fondus žemyn rinkoje
Skirtingai nuo obligacijų fondų, individualios obligacijos turi nustatytą terminą. Tai reiškia, kad nesvarbu, kas atsitinka obligacijų rinkoje, investuotojams garantuojama, kad bus grąžinta pagrindinė suma, nebent emitentas neįvykdys savo skolos. "InvestorPlace" Danielius Putnamas savo 2013 m. Rugpjūčio mėnesio straipsnyje "Geriausias būdas investuoti į obligacijas pensijų metu" rašo:
"Individualios obligacijos ... siūlo du pagrindinius privalumus. Pirma, investuotojai, kurie pabrėžia aukštos kokybės obligacijas, kurių nedidelė tikimybė neįvykdyti įsipareigojimų, gali sumažinti arba net pašalinti pagrindinius nuostolius, kurie gali atsirasti dėl obligacijų fondų. Net jei pelningumas smarkiai išaugs, investuotojai gali miegoti naktį, žinodami, kad rinkos svyravimai nesumažins jų sunkiai uždirbtų sutaupymų. Antra, didėjantys tarifai iš tikrųjų gali būti naudingi investuotojams individualiose obligacijose, leidžiant jiems įsigyti aukštesnio našumo vertybinių popierių, kai jų turimi dabartiniai turtai yra brandinami. Neigiamos grįžties aplinkoje šių dviejų savybių vertė negali būti pervertinta. "
Tai tikrai požiūris apsvarstyti, bet būkite pasiruošęs prisiimti laiko, reikalingo tinkamiems moksliniams tyrimams atlikti.
Esmė
Nors lydinčioji rinka nėra aiški, akivaizdu, kad tikimybė, kad ateityje blogesnės grąžos bus didesnės nei tikimybė grąžinti tokią grąžinimo aplinką, kuri būdinga 2010-2012 m. Todėl investuotojai, ypač tie, kurie yra ar yra pensijų metu, turėtų apsvarstyti būdus, kaip apsaugoti savo portfelius nuo galimo blogiausio scenarijaus.
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais ir neturėtų būti suprantama kaip konsultacija dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Prieš investuodami, visada pasitarkite su investicijų patarėju ir mokesčių specialistu.