Registruotų investavimo patarėjų mokesčiai

Suprasti įvairius turto valdymo mokesčius

Kaip daugelis iš jūsų žinote, aš įsteigiu visuotinę vertę investuojančią įmonę, kuri bus registruotas patarėjas investicijoms į turtingas ir didelę grynąją vertę asmenims, šeimoms ir institucijoms, norinčioms investuoti kartu su savo šeima. Gali dalyvauti tie, kurie turi investuoti ne daugiau kaip 500 000 USD ar daugiau. Maniau, kad tai būtų puiki galimybė pateikti tam tikrą "vidinės beisbolo" apžvalgą, kaip įvairūs investavimo konsultantai ima mokėti mokesčius, nesvarbu, ar tai yra indekso fondas iš tokios vietos kaip "Vanguard", ar paskata pagrįsta sutartis su rizikos draudimo fondu .

Tai ypač aktualu dabar, kai įvesiu jus į tai, kaip registruojami investavimo patarėjai , ir jūs žinosite keturis dalykus, kuriuos turėtumėte ieškoti įregistruotame patarime dėl investicijų .

Atkreipkite dėmesį, kad šiame straipsnyje mes tik žiūrėsime į vadinamus " tik mokesčius" įregistruotus investavimo patarėjus, kurie uždirba pinigus už visą jūsų portfelio vertės procentą, o ne parduodami tokius produktus kaip anuitetai, uždirbantys komisinius parduodant investicinius fondus arba generuojant pelną iš kiekvienos pirkimo ar pardavimo akcijų prekybos . Būti bukais apie tai, tai yra vienintelis registruotų investicijų patarėjų tipas, kurį netgi nuotoliniu būdu galėčiau apsvarstyti dėl savo šeimos, ir manau, kad būtų protinga tai padaryti. (Įsitikinkite, kad nesupainėte jų su panašiais skambesiais "mokesčių pagrindu" konsultantais, kurie turi hibridinius verslo modelius.)

Konkrečiai, mes ketiname išnagrinėti:

1. Apyvartinių investicijų valdymo mokesčio tvarkaraščiai

1. Pakopų investicijų valdymo mokesčio tvarkaraščiai
2. Mokesčiai, apskaičiuoti pagal turto klasę dėl investicinių likučių
3. Valandinis mokestis
4. Plokšti mokesčiai kartu su metiniais valdymo mokesčiais

Pasiruošę? Imkime tiesiai į jį. Mano tikslas yra išsiaiškinti, kiek jums mokama, kaip veikia skirtingi investavimo mokesčiai ir kaip apskaičiuojami faktiniai turto valdymo mokesčiai.

Fiksuoto investavimo valdymo mokesčiai

Pagal fiksuoto mokesčio tvarkaraštį mokesčio apskaičiavimas yra juokingai paprastas. Vertinimo datą, priklausomai nuo to, kuriai turto grupei priklauso jūsų sąskaitos santykis, tai, ką jūs mokate. Tai yra nesąžininga, nes tai reiškia, kad turtingesni investuotojai moka mažesnius mokesčius už mažesnes sumas (nors iš tikrųjų, atsižvelgiant į tai, kad kainų pertraukos yra prieinamos visiems). Tai skatina klientus deponuoti daugiau pinigų, kad gautų tašką, tačiau jis sukuria patarėjo slėnius, nes yra taškų, už kuriuos jie uždirba mažiau pinigų, norėdami valdyti daugiau turto, kol nuolaida bus susigrąžinta. Kai pasinerate į investicinių fondų sąnaudų santykį arba prospektą ir išmoksite faktinį investicijų valdymo mokesčius, tai beveik visada yra fiksuotas dydis; visam fondo turtui taikomas vienkartinis patarėjas mokamas mokestis.

• Mažiau nei $ 2,000,000 = 1,50%
• Nuo 2 000,001 iki 5 000 000 JAV dolerių = 1,25%
• $ 5,000.00-1,000,000 = 1,125%
• Nuo 10 000,001 iki 25 000 000 JAV dolerių = 1,00%
• Daugiau nei $ 25.000.000 = apyvartiniai

Dvipusis investicijų valdymo mokestis

Naudodamas pakopų mokestį, įvairiems turto lygiams vertinami skirtingi mokesčiai. Tokiu būdu kiekvienas, neatsižvelgdamas į paskyros dydį, moka tokią pačią palūkanų normą tuo pačiu indėlių lygiu, suteikdamas teisingumo visiems klientams jausmą.

Pvz., Tipiškas skirtingų mokesčių grafikas gali atrodyti panašiai:

• Pirmasis $ 250,000 = 1,75%
• Kitas $ 750,000 = 1,50%
• Kitas $ 4,000,000 = 1,25%
• Kitas $ 5,000,000 = 1,00%
• Kitas $ 15,000,000 = 0,75%
• Sumos, viršijančios 25 000 000 JAV dolerių = 0,50%

Įsivaizduokite, kad investuotojas gauna 50 000 000 JAV dolerių turtui, kurį jis nori valdyti. Mokestis už pakopų mokestį sumažėtų taip:

• $ 250,000 x 1,75% = $ 4,375
• $ 750,000 x 1,50% = $ 11,250
• $ 4,000,000 x 1,25% = $ 50,000
• $ 5,000,000 x 1,00% = $ 50,000
• $ 15,000,000 x 0,75% = $ 112,500
• $ 25,000,000 x 0,50% = $ 125,000

Bendras mokestis = $ 353,125 arba 0,70625% per metus. Tačiau mokesčiai mokami kas ketvirtį, todėl jie bus vertinami kaip 88 281,25 dolerių arba šiek tiek mažiau nei 0,18%, o kiekvienais trimis mėnesiais perskaičiuojami, kad atspindėtų rinkos vertės pokytį (pvz., Jei rinka sumažėjo, taip pat sumažėjo absoliutus mokestis , ir atvirkščiai).

Investicijų valdymo mokesčiai, vertinami pagal investicijų balanso turto klasę

Kitas mokesčio sistema įvertina mokesčius pagal turto klases. Tai kartais reiškia, kad klientas moka mažai arba nemokamai iš kliento portfelio kaupiamų pinigų atsargų. Šį požiūrį vertina investuotojai, kurie per metus praleidžia didelius grynųjų pinigų rezervus, tik juos greitai panaudoja, kai kas nors kerta radarą, bet kai kuriose srityse, atrodo, yra tam tikras klausimas, ar tokie susitarimai yra interesų konfliktas. nutarimas po darbo departamento, kuriame reikalaujama, kad BICE (susitarimai dėl palūkanų sutarčių netaikymo) tam tikrose sąskaitose būtų sudarytos dėl to, kad teoriškai tai gali būti paskata, dėl kurios patarėjas gali veikti priešingai kliento interesams dėl to, kad portfelis valdytojas galėtų nedelsdamas padidinti mokestines pajamas, investuodamas ir sumažinant pinigų kiekį; kažkas tik laikas ir tolesnis paaiškinimas išspręs.

Išleistas balanso mokestis gali atrodyti taip:

• 1,50% investuoto kapitalo
• 0,75% investicinių fiksuotų pajamų
• 0,00% grynaisiais pinigais (ar kitu nominaliu mokesčiu - taip pat mačiau 0,20%)

Šie mokesčiai taikomi nepriklausomai nuo turto lygio - nesvarbu, ar turite 5 milijonus dolerių ar 100 milijonų dolerių. Štai kaip veikia skaičiavimas. Įsivaizduokite, kad 25 milijonų dolerių investuotojas turėjo 15% savo portfelio grynaisiais pinigais, 25% obligacijomis ir 60% akcijų.

• $ 15.000.000 investavo nuosavybės x 1.50% = $ 225.000
• $ 6,250,000 investavo fiksuotų pajamų x 0,75% = $ 46,875
• $ 3,750,000 rezervuotos grynųjų atsargų x 0.00% = $ 0

Bendras mokestis = 271 875 JAV dolerių, arba 1,0875%.

Klientui pranašumas yra tai, kad kaupimo laikotarpiais arba po didžiųjų indėlių jie neišmoka daug pinigų, jei jų yra. Jei paskyra sėdėjo už 30% ar 50% grynųjų pinigų, nes valdytojas apžiūrėjo protingus dalykus, faktinis mokestis gali būti daug mažesnis, nei būtų galima kitaip mokėti, o vėliau jis bus subalansuotas dėl didesnių mokesčių.

Valandinio investavimo valdymo mokesčiai

Kai kurie registruojami investavimo patarėjai taiko valandinius tarifus tam tikroms paslaugoms, daugelis iš kurių dažnai yra supakuoti patogumui. Pavyzdžiui, jei nenorite, kad jūsų turtas būtų valdomas įmonės, vis tiek norėtumėte, kad jie peržiūrėtų jūsų ūkius ir pateiktų jūsų esamo plano peržiūrą. Jie gali apmokestinti 250 arba 500 dolerių per valandą baziniu paketu, pradedant nuo 3 ar 5 valandų. Jie gali pritarti specialiems įgaliojimams, kuriems reikia labai mažai laiko arba ad hoc projektų, kurių jums reikia. Kai įeisite į šią teritoriją, daugiausia du žmonės sėdi prie stalo derėtis dėl konkretaus, galutinio tikslo.

Plokšti mokesčiai kartu su metiniais valdymo mokesčiais

Kitose situacijose galbūt galite sumokėti mokesčius, kurių reikia, kad atliktumėte šiek tiek matematikos, kad nustatytumėte savo metines išlaidas kaip turto procentą. Pavyzdžiui, jei atidarote "Vanguard" 500 000 dolerių pasitikėjimą, jūs sumokėsite 4500 USD bazinį metinį mokestį + 2,500 dolerių vieninteliu arba bendrai valdytojo mokestį + mokesčius atitinkamiems investiciniams fondams, kuriuos jie gali pasirinkti (nuo 0,05% iki mažiau nei 1.00%, priklausomai nuo specifikos). Tuo metu, kai visa tai bus pasakyta ir padaryta, jūs tikrai tiesiogiai ir netiesiogiai nustatysite kažkur apie 7 850 JAV dolerių, jei pasirinksite tinkamą vietinių ir tarptautinių fondų derinį. Tai efektyvus metinis 1.57% mokestis už turtą; gana geras sandoris, jei patikos fondo priemonėje yra paprastų nurodymų ir nereikalaujama turėti tam tikrą veiklos vertę, pavyzdžiui, investicijas į nekilnojamąjį turtą .

Įsitikinkite, kad jūs naudojate matematiką už sukauptas rinkliavas turto valdymo patarėjams, kurie pateikia jus savitarpio fonduose arba ETF.

Jei dirbate tiesiogiai su turto valdymo įmone, tikimybė yra tinkama, jūs mokate tik jų mokestį. Viskas. Jūs kalbėjote tiesiogiai su šaltiniu. Turėsite kelias kitas išlaidas - jūsų globos agentą, tarpininkavimo komisinius, tačiau jei dirbate su įmone esančia įmone, tai turėtų būti skaidri; turėtumėte tiksliai žinoti, ką mokate. Tačiau daugelis turto valdymo įmonių ir finansinių planuotojų tokius mokesčius imasi tik tam, kad sukauptų klientą į trečiųjų šalių investicinius fondus, ETF arba kitus investicinius vienetus, kuriems taip pat taikomas valdymo mokestis. Būkite labai atsargūs, palygindami šių įmonių mokesčius su turto valdytojais. Jie yra tarpininkai; padėjėjai, kurie kaupia turtą ir paskui juos paveda turto valdytojams.

Pvz., Mokestis po apmokestinimo gali būti patrauklesnis sumokėti metinio valdymo mokesčio 1,25% tiesiogiai turto valdymo bendrovei atskirai valdomoje sąskaitoje, o ne perkelti į turto valdymo įmonę, kuri reklamuoja 0,75% metinį mokestį, tačiau įveda jus į fondus ir ETF, kurie ima mokėti 0,50% mokesčio, kurį nematote (tačiau vis tiek mokate), nebent jūs skaitote smulkųjį spausdinimą. Jūs gaunate geresnes paslaugas ir daugiau kontrolės.