Pagrindinis turto valdymo įmonių įvadas ir jų veikimas
Daugelis žmonių neturi labai gilaus turto valdymo verslo ar visos investicijų srities supratimo. Deja, dažnai būna didžiulė žinių, grynosios vertės ir patirties tarp gerai išvystytų ir vidutinių investuotojų, kurie dažnai net neįgyvendina visų potencialiai naudingų pinigų valdymo alternatyvų.
Pramonės supratimas gali geriau paskatinti jus priimti labiau pagrįstus sprendimus, kai pradėsite investuoti, ir padės suprasti, kokį vaidmenį atlieka turto valdymo bendrovės, palyginti su finansiniais planuotojais ir kitais konsultantais.
Ką naudoja turto valdymo įmonės
Turto valdymo įmonės imasi investuotojų kapitalo ir investuoja į įvairias investicijas, įskaitant akcijas , obligacijas , nekilnojamąjį turtą , pagrindines ribotos atsakomybės bendroves, privataus kapitalo fondus ir dar daugiau. Jie tvarko investicijas pagal vidaus formuluotą investicijų mandatą arba procesą. Daugelis turto valdymo bendrovių riboja savo paslaugas turtingiems asmenims, šeimoms ir institucijoms, nes gali būti sudėtinga pasiūlyti prasmingas ir naudingas paslaugas tokiomis kainomis, kurios tinkamai kompensuotų mažesnių investuotojų aptarnavimo išlaidas.
Turtingi investuotojai turi tai, ką vadina "privačios sąskaitos". Jie įneša pinigus į sąskaitą, o kai kuriais atvejais - trečiosios šalies saugotojui , pavyzdžiui, įmonei, kuri valdo jiems individualią pensijų sąskaitą (IRA), o portfelio valdytojai rūpinasi kliento portfeliu, naudodami ribotą galią advokatas
Turto valdytojai dirba su klientų portfeliais, apsvarstydami keletą kintamųjų, įskaitant unikalius kliento aplinkybes, riziką ir pageidavimus. Portfelio valdytojai pasirenka kliento pajamų poreikiams pritaikytas pozicijas, mokesčių sąlygas, likvidumo lūkesčius, moralines ir etines vertybes ir asmeninius psichologinius profilius.
Aukštesnės klasės firmos patenkina klientų bet kokį užgaidą, paprastai siūlo išties individualų įspūdį. Turtingiems investuotojams neįprasta dirbti su turto valdymo firma, kurios niekada negirdėjote, o santykiai, kurie dažnai trunka kartas, nes valdomas turtas perduodamas įpėdiniams. Nemažai turto valdymo įmonių, kurių tipiški amerikiečiai niekada negirdėjo, iš karto atpažįstami turtingiausiems 1 proc.
Investiciniai mokesčiai dažniausiai svyruoja nuo kelių pagrindinių punktų iki didelio procento bendro paskirstymo pelno iš veiklos sutarties sąskaitų ir priklauso nuo portfelio ypatybių. Daugeliu atvejų įmonės taiko minimalų metinį mokestį, pvz., 5000 arba 10 000 JAV dolerių per metus, kad padėtų filtruoti mažesnius investuotojus, kurių įmonė labiausiai nepasinaudos. Keletas turto valdymo bendrovių turi minimalius metinius mokesčius nuo 100 000 iki 1 000 000 USD.
Turto valdymas visiems
Daugelis turto valdymo įmonių buvo pertvarkytos, kad padidintų savo aukas ir geriau aptarnauja mažesnius investuotojus. Daugelis šių bendrovių sukuria jungtines struktūras, pvz., Investicinius fondus , indekso fondus ar biržoje parduotus fondus , kuriuos jie gali tvarkyti viename centralizuotame portfelyje.
Tada mažesni investuotojai gali investuoti tiesiogiai arba per tarpininką, pavyzdžiui, kitą patarėją investicijoms ar finansų planuotoją. Pavyzdžiui, internetiniai "Robo-Advisors", tokie kaip "Wealthfront" ir "Betterment" kanalai, investuoja į šias jungtines struktūras, kurias valdo trečiųjų šalių turto valdymo bendrovės, rekomenduodamos turto paskirstymo modelius, sudarytus iš jų lėšų.
Vanguard, viena didžiausių turto valdymo bendrovių pasaulyje, daugiausia dėmesio skiria mažesnių ir vidutinių pajamų investuotojams, kurių turto balansas gali būti per mažas kitoms institucijoms. "Vanguard" vidutinė dalyvaujančių balanso suma išėjimo į pensiją sąskaitoje sudarė tik 29 603 JAV dolerius, tai reiškia, kad pusė jų klientų, turinčių senatvės pensiją, turėjo daugiau nei pusę, o pusė buvo mažiau.
Iš turto valdymo perspektyvos tai yra labai mažos sąskaitos, o "Vanguard" teikia vertingą paslaugą, prieinamą klientams, kurie greičiausiai neapsaugotų minimalaus mokesčio daugumoje privačių turto valdymo grupių ar netgi regioninių bankų pasitikėjimo tarnybų .
Šie klientai neturi sudėtingų investavimo poreikių arba pakankamai turto, kad galėtumėte nerimauti dėl tokių dalykų kaip turto išdėstymas ar strategijos, pvz., Išnaudojant mokesčių ekvivalento pelningumo skirtumus dėl savivaldybių obligacijų ir įmonių obligacijų , išleisdami jas į tam tikrą sąskaitą ir kitur.
Vietoj to, šie mažesni investuotojai gali tiesiog nupirkti $ 3000 vertės "Vanguard S & P 500" indekso fondą . Fondas laikosi "S & P 500" komiteto nustatytų taisyklių , dėl kurių fondai netiesiogiai gali įsigyti atskirų akcijų, tokių kaip "Apple", "Microsoft", "General Electric" ir "Chevron", dalis. Tai nėra realus lankstumas, tačiau jis leidžia šiems klientams investuoti į indeksą be didelių kapitalo.
Kai kurios įmonės derina paslaugų pasiūlymus tiek turtingiems klientams, tiek investuotojams, turintiems daugiau vidutinio dydžio portfelių. Pavyzdžiui, "JP Morgan" turi privataus klientų padalinį savo klientams, turintiems dideles neto vertes, taip pat remia investicinius fondus ir kitas bendrąsias investicijas į reguliarius investuotojus, kurie dažnai investuoja per savo finansų planuotoją arba į pensijų planą darbe.
Kita įmonė "Northern Trust" turi didelę turto valdymo veiklą, bet taip pat turi banko, patikėjimo įmonės ir turto valdymo praktiką. Sunku pasakyti atskirus skyrius, jei nesate susipažinę su faktiniu įmonės nustatymu; tai yra dizainas, kad bendrovė, atrodo, siūlo klientams išsamų, viskas viename sprendime.
Kaip turto valdymo įmonės skiriasi nuo finansinių patarėjų
Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) leidžia šioms investicijų specialistams tapti finansiniais konsultantais, nors jie atlieka labai skirtingus dalykus ir atlieka labai skirtingus kliento vaidmenis:
Brokeriai
Apskaitininkai
Advokatai
Finansiniai planuotojai
Draudimo agentai
Investicijų konsultantai
Be to, paskutinė kategorija, investavimo konsultantai, reiškia įmones, kurios yra teisiškai žinomos kaip " Registered Investor Advisors ". Daugelis RIA, kaip jie yra žinomi, teikia patarimus savo klientams, bet perduoda tretiesiems asmenims skirtą turto valdymo grupę iš faktinio turto valdymo trečiajai šaliai per deramą privačią sąskaitą arba pirkdami klientus iš turto valdymo bendrovės investicinių fondų, ETF, ar indekso fondai.
Be to, daugelis turto valdymo įmonių taip pat yra RIA. Taigi, jie veikia kaip turto valdytojai ir "investavimo konsultantai", arba finansiniai patarėjai, nes FINRA leidžia jiems paskambinti, tačiau jie nėra tokio paties tipo verslo modeliai.
Kitaip tariant, tokiu pačiu būdu, kad visi širdies chirurgai yra gydytojai, bet ne visi gydytojai yra širdies chirurgai, dauguma turto valdytojų yra investavimo konsultantai, tačiau ne visi investavimo patarėjai yra turto valdytojai.
Daugelis didelių turto valdymo įmonių baigia samdyti savo finansinius patarėjus, kurie tiesiogiai nevaldo turto. Šie konsultantai priima klientus ir juos perkelia į turto valdymo skyrių produktus ir paslaugas, galbūt naudodamiesi turto paskirstymo modeliu iš programinės įrangos paketo arba vidinio įmonės turto paskirstymo gairėmis.
Dar kartą naudojant "Vanguard", tai visų pirma turto valdymo bendrovė. Tačiau pastaruoju metu bendrovė persikėlė į finansinį planavimą investuotojams, turintiems mažesnes kapitalo sumas (šiuo metu mažiausiai 50 000 USD). Klientas moka Vanguard konsultantams 0,30 proc. Už paslaugą.
Šie konsultantai investuoja kliento pinigus į "Vanguard" investicinių fondų šeimą, už kurį turto valdymo skyrius apmokestina turto valdymo mokesčius. "Vanguard" taip pat kelia daug pinigų savo turto valdymo verslui, nes nepriklausomi investavimo patarėjai gali investuoti į "Vanguard" lėšas per trečiųjų šalių tarpininkavimo ir išėjimo į pensiją sąskaitas. Be to, "Vanguard" turi pasitikėjimo skyrių, kuris klientams suteikia įvairių tipų pasitikėjimą.
Kas skiria turto valdymo įmones iš vienos kitos
Kiekviena turto valdymo įmonė turi savo specializacijos sritį. Kai kurie yra bendrieji, paprastai didžiosios bendrovės, kurios kuria finansines paslaugas ar produktus, kuriuos, jų nuomone, investuotojai įsitraukia į rinką. Kai kurios įmonės turi siaurą dėmesį, daugiausia dėmesio skiriant vienai ar kelioms sritims, pvz., Darbui su kolegais ilgalaikiais investuotojais, kurie tiki vertybinių popierių investavimo ar pasyviojo investavimo požiūriu.
Kai kurios įmonės tik patenkina turtingus klientus per privačias sąskaitas, vadinamas individualiai valdomas sąskaitas arba rizikos draudimo fondus . Kai kurie iš jų orientuojasi tik į investicinių fondų steigimą, o kai kurios iš jų kuria savo praktiką, pavyzdžiui, valdydamos pinigus įstaigoms ar pensijų planus, pavyzdžiui, įmonių pensijų planus. Galiausiai kai kurios turto valdymo bendrovės savo paslaugas teikia tam tikroms įmonėms, tokioms kaip turto valdymas turto ir nelaimingų atsitikimų draudimo bendrovei.
Įvairios mokesčio struktūros
Atkreipkite dėmesį į tai, kaip skirtingos turto valdymo bendrovės ir vyrai bei moterys, kurie savo vardu platina produktus ir paslaugas, gauna kompensaciją. Turto valdymo pasaulyje egzistuoja daug skirtingų verslo modelių, o ne visi jie vienodai naudingi klientui. Pvz., Investiciniam fondui gali būti 5,75 proc. Pardavimo krūvis, kuris išeina iš investuotojo kišenės ir kuris moka savitarpio fondų pardavėjus ar finansinį patarėją, norint pateikti klientą tam konkrečiam fondui.
Tuo tarpu turto valdymo įmonė pati uždirba savo metinį valdymo mokestį, kuris yra išskaičiuotas iš bendros struktūros. Integruotų įmonių atveju, kai turto valdymas yra viena iš finansinio konglomerato bendrovių veiklos sričių, turto valdymo sąnaudos gali būti mažesnės nei kitu atveju tikėtina, bet įmonė uždirba pinigus kitais būdais, pavyzdžiui, apmokestinant sandorius ir komisinius.
Kitu mokesčio svyravimu įmonės gali nemokėti išankstinių sandorių mokesčių ar komisinių, bet užuot imkis didesnių mokesčių už kitus produktus ar paslaugas, kurias jos padalija tarp patarėjo ir įmonės dėl turto valdymo paslaugų.
Galiausiai "mokesčio tik" turto valdymo grupės yra įmonės, kurios uždirba tik iš kliento administruojamų mokesčių, o ne komisinius ar mokesčius, susijusius su konkrečiais produktais. Daugelis investuotojų mano, kad tai suteikia įmonėms daugiau objektyvumo pasirinkus investicinius produktus ir strategijas griežtai atsižvelgiant į kliento naudą, o ne už įmonės sumokėtus mokesčius ar komisinius.
Kaip su turto valdymu susijusią turto valdymo sąskaitą
Jei dirbate su kai kuriomis finansinėmis institucijomis, įskaitant tam tikrus privačius bankus, galite išgirsti turto valdymo sąskaitą . Iš esmės jis sukurtas kaip "viskas viename" paskyra, jungianti patikrinimą, taupymą ir tarpininkavimą. Galite užsidirbti pinigų, uždirbti palūkanas už jį, rašyti čekius, kai reikia, įsigyti akcijų, investuoti į obligacijas, įsigyti investicinius fondus ir daug kitų vertybinių popierių iš visos šios centralizuotos sąskaitos. Daugeliui, bet ne visais atvejais sąskaitą faktiškai valdo institucijos portfelio valdytojas.
Paprastai mokesčiai gali užtrukti nuo 1,00 iki 2,75 proc. Priklausomai nuo jūsų sąskaitos balanso, tačiau jūs galite gauti kitų su paskyra susijusių pranašumų, dėl kurių bet kokia neefektyvumas palyginti su jūsų potencialiai vertingu lyginamuoju indeksu.
Pavyzdžiui, kai kurie bankai leis jums sukurti savo turto valdymo sąskaitoje užtikrintas užtikrintas paskolas prieš vertybinius popierius labai patraukliomis kainomis, tuo atveju, jei radote išorės investavimo galimybę, kuri reikalauja greito likvidumo. Kartais įmonės taip pat susieja papildomas paslaugas, tokias kaip draudimo polisai, taigi jūs sutaupysite pinigų, įsigydami daugiau produktų iš tos pačios įmonės.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.