Kodėl nauji investuotojai norėtų apsvarstyti galimybę turėti dividendų atsargų
Yra daugybė priežasčių, kodėl tai įvyksta, tačiau tai yra pakankamai galinga jėga, kurią daugelis investuotojų padarė gana gerai save investuojant visą gyvenimą, daugiausia dėmesio skirdami dividendų atsargoms, būtent vienai iš dviejų strategijų - dividendų augimo , kurio pagrindinis tikslas yra įgyti diversifikuotas bendrovių portfelis, kuris padidino savo dividendus normomis, gerokai didesnis už vidutinį ir didelį dividendų pajamingumą , kuriame daugiausia dėmesio skiriama atsargoms, kurios iš esmės viršija vidutinį dividendų pajamingumą , lyginant su dividendų norma lyginant su akcijų rinkos kaina.
Aš atsitiko, kad vėl pradėdamas dirbti naują turto valdymo bendrovę , kuria mylės mano šeima šiais metais, ir nepaisant to, kad rytojaus dieną 3:46, aš ne visai pasiruošusi miegoti. Maniau, kad būtų naudinga sulaukti akimirkos ir išskaidyti penkias priežastis, dėl kurių dividendų atsargos yra tokios intriguojančios investuotojams, kurie pirmenybę teikia ilgalaikio turto kaupimui.
Tikiuosi, kad suteiksite pagrindinę sistemą, galite suprasti kai kurias veikiančias jėgas; kaip žmogaus prigimtis, apskaita, verslo valdymas ir vertybinių popierių rinka sujungiami taip, kad būtų galima apdairiai investuotojui pasinaudoti savo turimais pasyvių pajamų srautais.
Grynųjų pinigų srautų apribojimai mažesnių įsiskolinimų rezultatas
Nepaisant to, kad straipsnis gali būti šiek tiek anksčiau minimas, norėčiau pradėti kalbėti apie tai pirmiausia dėl to, kad man tai ypač svarbu. Paprastai investuotojai nėra tiksliai suinteresuoti sužinoti apie pažangias apskaitos technologijas arba neria į pelno (nuostolių) ataskaitą ar balansą .
Nepaisant to, tai yra investicijų proceso širdis ir siela.
Galų gale, verslas yra vertas tik diskontuotų pinigų srautų grynosios dabartinės vertės, kurią jis gali ir gaus savo savininkams. Iš tikrųjų, vertindami įmonę ar akcijas, dauguma profesionalių investuotojų naudoja modifikuotų laisvų pinigų srautų formą, o ne ataskaitas apie grynąsias pajamas, taikomas bendro pobūdžio .
Mano atveju mano pageidaujama metrika yra kažkas, žinomas kaip savininko uždarbis.
Įmonė, kuri moka dividendus, turi fiziškai sugalvoti pinigus, kuriuos gali gauti investuotojai; pinigai, kurie jiems išsiųsti popierine čekio forma, tiesiogiai deponuojami į jų kontrolinį arba taupomąją sąskaitą arba siunčiami į savo tarpininką, kad būtų galima juos įnešti į savo maklerio sąskaitą .
Kaip sakoma, "jūs negalite suklastoti pinigų". Atsiranda arba dividendai, arba ne. Dėl to įmonės, kurios skiria pinigus dividendams, sukelia mažesnius vadinamuosius kaupiamuosius mokesčius tarp laisvo pinigų srauto ir grynųjų pajamų.
Paprastai anglų kalba reiškia, kad korporacijos apskaitos įrašuose yra mažiau reikšmingų korekcijų, taigi "uždarbio kokybė" yra aukštesnė, nes ataskaitoje pateiktas pelnas beveik atitinka konservatyviai apskaičiuotą nemokamą pinigų srautą. Tai yra nusistovėjęs faktas, kad ilgesnį laiką įmonės, turinčios mažesnes įmokas, kompanijas, turinčias didesnį sukauptą pelną , išmatuojamos pagal bendrą grąžą, lengvai įveikia.
Grynasis piniginis įsipareigojimas sumažina lėšas, skirtas valdymo paskirstymui
Vadovai ir vadovai yra tik žmonės. Kai pinigai pradeda kaupti perteklių, daugelis vyrų ir moterų susiduria su pastoviu spaudimu jas išleisti, net jei išlaidos būtų klaida arba leistų gauti mažiau optimalių rezultatų.
Korporacinių Amerikos bendrovių atveju, kai šios išlaidos skiriamos susijungimams ir įsigijimams, tai gali lemti daug didesnę sritį ir viską, kas atsiranda dėl jos, paprastai akcijų pasirinkimo sandorių, ribotų vertybinių popierių, didesnio atlyginimo, premijų, pensijų išmokų ir, galbūt, net auksinis parašiutas.
Apskritai ir apskritai bendrovės, kurios moka dividendus, turi pirmąją integruotą inokuliaciją, nes žmonės, valdantys įmonę, paprastai neturi tiek pinigų, kiek priešingu atveju būtų, jei nebūtų dividendų vietoje.
Tai reiškia, kad vadovai turi būti kur kas labiau atrankiai nustatydami potencialius sujungimo ir įsigijimo kandidatus, nes kitaip jie būtų buvę lengvų pinigų pasaulyje. Kiekvienas projektas turi būti palygintas ir kontrastas su kitais, kuriuose yra tik geriausi atrinkti projektai, o tik "geri" projektai atsisakoma.
"Išteklių palaikymas" vertybinių popierių rinkos avarijų metu
Įsivaizduokite, kad žiūrite į akcijas, kurių vienos akcijos kaina yra 100 USD. Dabar įsivaizduokite, kad akcijos moka 3% dividendus. Pati kompanija yra nepaprastai stabili. Pelnas pakankamai padengia dividendus, o tas pajamas gauna iš diversifikuotų pagrindinių šaltinių, todėl tik maža dividendų sumažinimo tikimybė. Dabar įsivaizduokite, kad akcijų rinka pradeda žlugti. Ši bendrovė nukrenta iki 90 USD už akciją, 80 USD už akciją, 70 USD už akciją. Jis nuolat valdo per 60 USD už akciją, 50 Lt už akciją.
Tam tikru momentu, jei dividendai yra saugūs ir investuotojai yra įsitikinę, kad jis bus išlaikytas, dividendų pajamingumas pačiame sandėlyje bus toks patrauklus, kad jis atneš pirkėjus iš šono, žmonės, kurie kitaip negalės atsilaikyti, kad pamatytų išeikvokite ten prieš juos, nedarant kažko apie tai. Manydamas, kad tas pats 3 USD vienai akcijai dividendai būtų 6% dividendų, jei akcijos prekiauja vietoj 50 USD už akciją. Tai paaiškina, kodėl dividendų atsargos mažėja per nešvarumų rinkas .
Grąžinimo pagreičio fenomenas
Bet tai dar ne viskas. Dėl tokio derliaus palaikymo atsiranda dar vienas reiškinys, kurį ištyrė gerb. Wharton profesorius dr. Jeremy Siegel, kurį jis vadina "grąžinimo pagreičiu" arba padengia rinkos gynėją. Iš esmės investuotojai, kurie reinvestuodami dividendus, kaupia daugiau akcijų vertybinių popierių rinkos žlugimo metu, nes didėjant dividendų pajamoms, jie gali sugriežtinti daugiau nuosavybės su kiekvienu dividendų patikrinimu, kurį jie grąžina į savo sąskaitą arba dividendų reinvesticijos planą . Kaip mes aptarėme savo išsamaus straipsniu apie investicijas į naftos didžiųjų bendrovių, tai yra viena iš priežasčių, kodėl naftos bendrovės kaip klasė buvo daug geresnės nei vidutinė pradinio S & P 500 akcijų rinkos indekso dalis dar kartą, kai ji buvo įvesta 1957 m.
Iš tikrųjų dr. Siegel parodė, kad blogiau kintamumas, tuo ilgesnį investuotoją padarė! Priežastis susijusi su matematika. Kuo mažesni kiekvieno tolesnio pirkimo kaina, tuo greičiau vidutinė svertinė visos pozicijos kaina yra narkotikas, tuo daugiau investuotojų kaupia akcijas, kurios patys moka dividendus. Tai reiškia, kad norint gauti poziciją į pelningą teritoriją, reikia gerokai mažesnio, neabejotinai kur kas mažesnio, nei ankstesnio pragaro lygio.
Dividendų atsargos teikia milžinišką psichologinį pranašumą tam tikriems žmonių tipams
Kaip vertybinių investicijų tėvas Benjamin Graham kartą parašė: "Tikrieji pinigai investuojant turės būti atliekami, kaip ir daugelis praeityje - ne iš pirkimo ir pardavimo, bet iš vertybinių popierių nuosavybės ir laikymo, gaunant palūkanas ir dividendus, ir gauna naudos iš ilgalaikio vertės padidėjimo. "
Kai jūs turite kompaniją, kuri paskirsto dalį savo pelno grynaisiais dividendais, tampa daug lengviau sutelkti dėmesį į dalykus, kurie svarbūs kaip " peržvalgos pajamos "; sukurti ryšį tarp įmonės sėkmės ir iš tikrųjų gauti savo rankas dėl kai kurių grynųjų pinigų, kurie tekdavo per įmonės iždą.
Tai gali pagreitinti jus, daugiausia dėmesio skiriant tam, ar jūsų dividendų patikrinimai tampa vis didesni, dažniausiai ignoruojant kotiruojamos vertybinių popierių rinkos vertę. Tai, savo ruožtu, gali paskatinti jus įsigyti ir išlaikyti investicijas , mažinti trinties išlaidas , didinti jūsų tikimybę pasinaudoti tokiais daiktais kaip atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai ir, galų gale, pagreitinta spraga .
Tai gali atrodyti ne kaip pagrindinis privalumas, bet realiame pasaulyje tai gali reikšti skirtumą tarp nesėkmės ir sėkmės. Vienas iš labiausiai slaptų akcijų rinkų milijonierių yra bendras dalykas, nes jie nėra ypač linkę hiperaktyvumo.
Nesvarbu, ar tai yra pensininkė Ana Scheiber, iš savo Niujorko buto ar 22 milijonų dolerių sumokėję 22 milijonus dolerių, kaip ir Ronaldas Reedas, įsigydamas akcijų popieriuje su popieriniais sertifikatais ir DRIP, jie linkę rasti išskirtinių kompanijų, kad būtų išvengta rizikų naikinti, ir tada palaikykite taip, tarsi jų gyvenimas priklausytų nuo jo.