Atsižvelgiant į rinkos nepastovumą
Vertybinių popierių rinkos ištaisymas gali būti grindžiamas emocijomis, netikra logika
Manome, kad Niujorke yra knygų parduotuvė, kurią norite įsigyti. Parduotuvė per metus parduoda 300 000 knygų vertės ir yra gana pelninga. Šis konkretus knygynas yra nudažytas mėlynos spalvos atspalviu. Kiekvieną rytą dabartinis savininkas atstovaujantis investicijų bankininkas ateina į jūsų biurą ir siūlo parduoti jums turtą už tai, kas, jo manymu, verta tą pačią dieną.
Pirmadienį jis atvyksta ir siūlo parduoti jums verslą už 500 000 USD. Jūs atsisakote; permoka verslui, net puiki, visada yra kvailystė. Antradienį jis sustoja ir siūlo jums parduotuvę už 800 000 dolerių, nes jis mano, kad didėjančios mėlynos spalvos parduotuvių parduotuvės. Dar kartą siunčiate jam savo kelią.
Tačiau trečiadienį bankininkas atvyksta į jūsų biurą paniką. Akivaizdu, kad kai kurie vietinės aukštosios mokyklos mokiniai pradėjo masiškai įrašyti knygas, ir jis yra rimtai susirūpinęs, kad knygų verslas netrukus neturės jokios vertės.
Dėl to jis siūlo jums parduoti 50 000 dolerių. Suprasdami, kad yra visiškai nelogiška manyti, kad knygos nudegimas turės bet kokį poveikį ilgalaikiam pelnui, jūs lengvai sutinkate su sandoriu ir nusipirkite kompaniją už jos vidinę vertę.
"Na, aš niekada nesutikčiau, kad gerai!" galite pasakyti.
Jūs esate jiems pristatomi kiekvieną dieną! Kai bendrovės akcijų svyravo, žmonės dažnai panikos ir parduoda. Nebent verslo iš tikrųjų susiduria su išnykimu ar drastišku vertės mažėjimu, tai yra beprotiška. Jei jūsų mėgstamiausias ledas pradėjo prekiauti, ar palaukite, kol jis kainuos dvigubai, prieš tai nusipirkęs !? Kodėl jūsų mėgstamiausias turinys turi būti kitoks? "Coca-Cola", žinoma, yra patrauklesnė už 20 JAV dolerių už akciją nei už 50 eurų už akciją, neatsižvelgiant į galimus trumpalaikius sunkumus. Investuotojas neturėtų jausti gėdos išnaudojant p. Rinkos kvailumą.
Vertybinių popierių rinkos ištaisymai yra užpildyti galimybėmis
Tikroji padėtis yra padaryta ekonominių sunkumų ar finansinių pataisymų metu. Tik praėjus metams iki to laiko, kai baigė JAV plieno formavimąsi (finansų istorikai vadino XX a. Sandorį), JP Morganas sakė, kad tokio feat niekada niekas negalėtų pasiekti - kol rinkos nesudarys . Susilpnėjęs susijusių įmonių vertinimas leido jam įsigyti verslo subjektų už dalį, kurią jie pardavė dvylika mėnesių anksčiau.
Kartą, kai rinka smarkiai sumažės iki kelio, apsižvalgykite didelių, tvirtų, mėlynos lustų kompanijų , kurios nesuskaičiuojamos kartų anksčiau neišlaikė depresijos.
Esminiai koeficientai bus parduodami su nuolaida, o kai rinka galiausiai atsigaus (o tai neišvengiamai bus), jūsų portfelis bus naudingas dėl kruopščių, logiškų sprendimų dėl investavimo, kuriuos jūs padarėte, o investuojanti visuomenė panikos. Turto paslaptis visada buvo "nusipirkti, kai kraujyje gatvėse eina ir parduoda, kai visi šlubuoja prie jūsų durų, norėdami įsigyti nuosavybės vertybes". Turite pakankamai tikėti sau nusipirkti, kai parduoda visa kita rinka. Dauguma žmonių neturi pasitikėjimo savimi ir pasiryžę tai daryti, ir visada galų gale sekasi miniai.
Atminkite, kad vien dėl to, kad sekti dauguma žmonių, nereiškia, kad dauguma žmonių nėra neteisingi. Štai kodėl 95% investuotojų nevairuoja "Mercedes" ir gyvena "Key West" tris mėnesius iš metų.
Remkitės savo sprendimais dėl analizės ir vertės, o jūs dažniau nei ne, išeisite į priekį.