Kai "Turto burbulas" sprogsta, paprastai atsitinka recesija
Dėl tokio pasitikėjimo praradimo vartotojai nustoja pirkti ir pereiti į gynybinį režimą. Kai kritinė masė eina link išėjimo ženklo, patiriama panikos tendencija. Mažmeninė prekyba sulėtėja.
Verslose yra mažiau užimtumo skelbimų, o ekonomika prideda mažiau darbo vietų. Gamintojai grįžta reaguodami į mažėjančius užsakymus. Nedarbo lygis didėja . norint atkurti pasitikėjimą, paprastai turi įsijungti federalinė vyriausybė ir centrinis bankas .
Atkreipkite dėmesį: bendrojo vidaus produkto augimo mažėjimas rodo, kad gali būti vykdomas nuosmukis, tačiau retai tai yra priežastis. Taip yra todėl, kad BVP pranešama tik po ketvirčio pabaigos. Tuo metu, kai BVP tapo neigiamas, recesija jau gali būti vykdoma.
Ką jūs norite padaryti, tai nustatyti priežastis ir požymius prieš recesiją. Štai keletas svarbių nuosmukio priežasčių:
- Didelės palūkanų normos . Kai normos didėja, jos riboja likvidumą arba pinigų sumą, kurią galima investuoti. Didžiausias kaltininkas buvo Federalinis rezervas, kuris dažnai padidino palūkanų normas, kad apsaugotų dolerio vertę. Federalinis rezervas padidino tarifus, kovodamas su stagfliatu , dėl kurio kilo 1980 m. Nuosmukis. Tai padarė taip pat, kad apsaugotų dolerio ir aukso santykius, pablogintų Didžiąją depresiją.
- Vertybinių popierių rinkos avarija. Staigus nuostolingas pasitikėjimas investicijomis gali sukurti paskesnę lydinčią rinką , išstumti kapitalą iš verslo. Štai kaip akcijų rinkos avarija gali sukelti nuosmukį .
- Mažėjančios būsto kainos ir pardavimai. Kadangi namų savininkai praranda nuosavybę, tai verčia mažinti išlaidas, nes jie nebegali išimti antrosios hipotekos. Laikui bėgant, tai sukels akcijų išpirkimą. Tai buvo pirmasis žingsnis, kuris užtvindė Didžiąją nuosmukį, bet dėl įvairių priežasčių. Bankai, kurie prarado pinigus dėl sudėtingų išvestinių priemonių, pagrįstų pagrindinėmis namų vertėmis.
- Gamybos užsakymų sulėtėjimas. 2006 m. Spalio mėn., Prieš prasidedant 2008 m. Nuosmukiui, užsakymai dėl ilgalaikio vartojimo prekių pradėjo mažėti.
- Masiniai sukčiavimai. Taupymo ir paskolų krizė sukėlė 1990 m. Recesiją. Daugiau nei 1000 bankų (viso turto 500 milijardų JAV dolerių) nepavyko dėl žemės drebėjimo, abejotinų paskolų ir neteisėtos veiklos.
- Panaikinimas . S & L krizės sėklos buvo pasodintos 1982 m., Kai Garn-St. Buvo priimtas įstatymas dėl depozitoriumo depozitoriumo. Tai pašalino šių bankų paskolos ir vertės santykio apribojimus.
- Darbo užmokesčio kainų kontrolė. Laimei, tai įvyko tik vieną kartą, kai prezidentas Niksonas išlaikė pernelyg aukštas kainas, sumažindamas paklausą. Darbdaviai atleido darbuotojus, nes jiems nebuvo leidžiama mažinti darbo užmokestį.
- Sumažėti po karo. Tai sukėlė tiek 1953 m. Nuosmukį, po Korėjos Wa r ir 1945 m. Nuosmukį, po Antrojo pasaulinio karo.
- Kredito krizė. Tai įvyko tada, kai " Bear Stearns" pranešė apie nuostolius dėl dviejų jos priklausančių rizikos draudimo fondų žlugimo. Lėšos buvo daug investuojamos į užtikrintus skolinius įsipareigojimus . Kai "Moody's" sumažino savo skolą, bankai, panašiomis į pernelyg investuotą būklę, panikuoti. Jie sustojo skolinti vieni kitiems, sukurdami didžiulę kredito krizę.
- Turto burbuliukai . Būtent tada, kai interneto kompanijų, atsargų ar namų kainos tampa didesnės už jų tvarią vertę. Pati burbulas nustato etapą, kad atsirastų nuosmukis, kai jis prasiskverbia.
- Defliacija , kuri skatina žmones laukti, kol kainos bus mažesnės. Tai apsunkino Didžiąją depresiją .
2008 m. Nuosmukio priežastys
Neracionalus išpuolis būsto rinkoje paskatino daugybę žmonių nusipirkti namus, kurių jie negalėjo sau leisti. Visi manė, kad būsto kainos gali tik pakilti. Fed turėjo pakelti palūkanų normas 2004 m. 2004 ir 2005 m. Palūkanų normos padėjo sukurti būsto burbulą. Neracionalus išprovokavimas, kurį iš naujo nustatė tiek investuotojai, naudojosi mažais tarifais pirkti namus tik perparduoti. Kiti nusipirko namus, kuriuos jie negalėjo sau leisti dėl paskolų, suteikiančių palūkanas .
2006 m. Burbulo sprogo būsto kainos pradėjo mažėti.
Tai sulaukė daugybės namų savininkų, neužtikrinančių lėšų, kurių paskolos buvo nedidelės. Kai jie suvokė, kad praradę pinigus parduodami namą už mažiau nei jų hipoteka, jie uždirbo. Didėjanti bankroto rizika panikavo daugybei bankų ir rizikos draudimo fondų . Jie nupirko su hipoteka susietus vertybinius popierius antrinėje rinkoje ir dabar susiduriame su dideliais nuostoliais.
Iki 2007 m. Rugpjūčio mėn. Bankai bijojo paskolinti vieni kitiems, nes nenorėjo, kad šios toksiškos paskolos būtų užstatas. Dėl šios priežasties " Bear Stearns" , " AIG" , " Fannie Mae" , "Freddie Mac", "IndyMac" banko ir " Washington Mutual" bankroto ar vyriausybės nacionalizavimas buvo suskirstyti į 700 mlrd . 2008 m. Gruodžio mėn. Užimtumas sumažėjo greičiau nei 2001 m. Nuosmukyje .
2009 m. Vyriausybė pradėjo ekonominio skatinimo planą . Ji buvo skirta išleisti 185 milijardus eurų 2009 m. Ir iš tiesų, jis sustabdė ketvirtą ketvirtį BVP sumažėjimą iki 2009 m. Trečiojo ketvirčio, taip baigdamas nuosmukį . Tačiau nedarbas ir toliau didėjo iki 10 proc., O daugelis verslo lyderių iki 2010 m. Vis dar tikėjosi W formos nuosmukio. Aukštas nedarbo lygis išliko 2011 m.
2001 m. Nuosmukio priežastys 2001 m
Neprotingas aukštųjų technologijų išpuolis sukėlė 2001 m. Nuosmukį . 1999 m. "Y2K" išsigando kompiuterių ir programinės įrangos pardavimų ekonomikos augimas . Daugelis kompanijų ir asmenų nusipirko naujų kompiuterių sistemų, kad įsitikintų, jog jų programinė įranga atitinka "Y2K" reikalavimus. Tai reiškė, kad veiklos kodas galėtų suprasti skirtumą tarp 2000 ir 1900 metų. Taip yra todėl, kad daugelyje šio kodo laukų buvo du tarpai, o ne keturi, kad būtų galima visiškai atskirti dvi datas. Dėl to daugelio aukštųjų technologijų bendrovių akcijų kaina pradėjo didėti. Dėl šios priežasties daug investuotojų pinigų eidavo į kokią nors aukštųjų technologijų kompaniją, ar jie parodė pelną, ar ne. "Dot-com" įmonių išpuolis tapo neracionalus.
2000 m. Sausio mėn. Paaiškėjo, kad kompiuteriniai užsakymai mažės. Daugumos kompiuterių tinkamumo laikas yra maždaug dveji metai. Bendrovės ką tik nupirko visą įrangą, kurios jiems reikės. Dėl to 2000 m. Kovo mėn. Pasikeitė akcijų rinka. Kai akcijų kainos sumažėjo, taip pat ir "dot.com" įmonių bei daugelio bankrotų vertė.
Nepaisant akcijų rinkos nuosmukio 2000 m. Kovo mėn., Federalinis rezervas toliau didino palūkanų normas iki didžiausio 6,25 proc. 2000 m. Gegužės mėnesio. Fed nesikūrė palūkanų normos mažėjimo iki 2001 m. Sausio mėnesio ir sumažino apie 1/2 taško kiekvieną mėnesį , o 2001 m. gruodžio mėn. jis siekė 1,75 proc. Tai išlaikė palūkanų normas aukštas, kai ekonomikai buvo reikalaujama mažų palūkanų verslo paskolų ir hipotekų.
Kas sukels kitą nuosmukį
Sunku tiksliai pasakyti, kur įvyks kitas nuosmukis. Bet galite tikėtis, kad tai bus keletas nedidelių palūkanų normų derinio, dėl kurio investuotojai gali neracionaliai išprovokuoti. Jei Fed padidins normas per anksti ar per greitai, jis išsiplės burbuliuką, sukelia paniką ir sukels nuosmukį.