Jūsų investicinio portfelio peržiūra, siekiant sumažinti riziką
Deja, portfelio analizė gali atrodyti bauginanti, kol negausite kapitalo paskirstymo pakabos.
Kad procesas būtų lengvesnis ir labiau prieinamas, noriu sutelkti dėmesį į atsakymus į kelis klausimus:
- Kas yra portfelio analizė?
- Kodėl svarbu atlikti portfelio analizę?
- Kokie dalykai, kuriuos reikia apsvarstyti atliekant portfelio analizę?
Tikiuosi, kad šis pagrindinis įvadas geriau pasiruošs jums įvertinti jūsų portfelio sveikatą arba, jei perkelsite šį darbą į profesionalų atstovą, suprasite kai kurias sritis, apie kurias galėtumėte užduoti klausimus.
Kas yra portfelio analizė ir kodėl tai svarbu?
Tinkamai praktikuojama ir įgyvendinta, portfelio analizė - tai investicijų portfelio išskaidymo ir tyrimo procesas, siekiant nustatyti, ar jis tinkamas tam tikro investuotojo poreikiams, lengvatoms ir šaltiniams, ir tikimybė, kad bus įvykdyti tam tikro investavimo įgaliojimo tikslai ir tikslai , ypač atsižvelgiant į riziką pakoreguotą pagrindą ir atsižvelgiant į istorines turto klasės veiklos rezultatus .
Pateikite pavyzdį: jei investuotojas turėtų kreiptis į registruotą patarėją investicijoms ar turto valdymo bendrovę ir paprašyti atlikti jo portfelių analizę, pagrįstą noru išlaikyti kapitalą per penkerius metus, patariamoji įmonė turėtų išnagrinėti portfelio turimos investicijos ir bandykite nustatyti, ar šias pozicijas sudaro turtas, kurio pagrįstas asmuo galėtų nustatyti didelę tikimybę išlaikyti mažą nepastovumą ir pakankamą likvidumą .
Konsultacinė bendrovė norėtų išvengti reikšmingo paskirstymo atsargoms, pirmenybę teikdama grynaisiais pinigais, gerai valdomomis pinigų rinkos fondais , indėlių sertifikatais, kuriuos remia FDIC , JAV iždo vekseliai ir banknotai bei kitos panašios investicijos. Tokiam portfeliui tikslas gauti pajamas iš investicijų dividendų arba palūkanų forma yra antrinis arba tretinis atlygis, siekiant užtikrinti, kad pagrindinė įmonė yra ten, kai investuotojas turi ją pasiekti.
Kai kurie dalykai, kuriuos reikia atsižvelgti atliekant portfelio analizę
Nors yra keli būdai, kaip išspręsti portalo analizės iššūkį, manau, kad tai padeda atskirti ją į tris pagrindines užduotis.
Pirma, išnagrinėkite portfelį apibendrintai. Čia siekiama suprasti, kaip portfelis, kaip visuma, yra palyginti su kitais portfeliais ar tam tikru lyginamuoju indeksu; pvz., viso nuosavo kapitalo portfelio atveju tai gali reikšti, kad reikia išnagrinėti portfelio savybes, bendrą portfelio komponentų skaičių, viso portfelio kainos ir pelno santykį , portfelio dividendų pajamingumą visa, tikėtiną augimo tempą peržiūrėtam pelnui vienai akcijai ir palyginti juos su vertybinių popierių rinkos rodikliu, pavyzdžiui, " S & P 500" arba " Dow Jones Industrial Average" .
Antra, išnagrinėkite portfelio sudedamąsias dalis viena kitai. Šio žingsnio tikslas yra suprasti, kaip kiekvienam portfelio valdomam turtui tiesiogiai ar netiesiogiai veikia viena ar kita ar kiti faktoriai, kurie įtakoja kiekvieną turtą atskirai. Svarbu, kad portfelio analizė apimtų bet kokias gerai organizuotas įmones, pvz., Investicijas į mažą įmonę , taip pat bet kokį nekilnojamąjį turtą. Pvz., Antras pagal dydį JAV pieno karalienės franšizės operatorius JAV prašė užtikrinti bankroto apsaugą 2017 m. Pabaigoje, nes dėl naftos kainų mažėjimo prarastos pajamos tarp bendruomenių, kuriose buvo didelė dalis savo restoranų. Bet kuris investuotojas, turintis šio franšizės gavėjo akcijų paketą, padidintų savo riziką, turėdamas akcijų naftos didžiųjų bendrovių, pvz., "ExxonMobil" arba "Chevron" akumuliatorių, apmokestinamų brokerių sąskaitoje arba " Roth IRA" .
Nors benzinas, reaktyviniai degalai, žalioji alyva ir gamtinės dujos nėra labai panašios į ledų kūginius ir karštus šunis, šiuo atveju jie buvo koreliuoti dėl franšizuotų restoranų geografinio pėdsako, kuris priklausė nuo vietos klientai, kurie atkreipė atlyginimus iš naftos didžiųjų bendrovių, kad galėtų sau leisti valgyti ne namie.
Trečia, vertindami portfelio sudedamąsias dalis kaip individualias investicijas, išnagrinėkite. Kaip analizuojama kiekviena pozicija ir pakartokite tai, apie ką dažnai sakau daugelį metų. Turite paklausti savęs: "Kodėl aš turiu tai?", "Ką manau, kad pinigų srautai po apmokestinimo bus santykiniai kaina, kurią mokėjau? ", ir" Kokiomis sąlygomis aš tęsiu akcijų paketą "? Tai gali užkirsti kelią daugybei kvailumo padaryti savo balansą. Be to, šis žingsnis yra ypač svarbus rizikos valdymo požiūriu, nes atrodo, kad tam tikra apgaulė laikas nuo laiko apiplėšė "Wall Street" ir investuotojus, todėl kitais būdais racionalūs žmonės galėjo įeiti į savo galvas, kad jie turi [nurodyti pavadinimą konkreti kompanija, sektorius ar pramonė šiuo metu daro gerai, nes scenarijus retai keičiasi, tik žaidėjai]. Neseniai atsiradus vadinamiesiems "Robo-Advisors", ši problema, atrodo, pablogėjo. Ne taip seniai, aš atliko portfelio analizės peržiūrą kažkam ir atrado, kad jų iš anksto nustatytas turto paskirstymas buvo pigių obligacijų ETF . Problema: kai aš išsiplėšiau biržoje parduodamo fondo bylose, atradau, kad kai kurios obligacijos, kurias ji laikė, buvo didelės rizikos junk obligacijos, atstovaujančios paskolas trečiosioms šalims. Labai neracionali ir kvaila pirkti turtą, kurio jums nepatinka, nes jis tinka keistam klausimynui apie tai, ko jums reikia. Yra daugybė daugybės būdų, kaip sukurti turtą. Man būtų malonu užsidirbti šiek tiek mažiau pinigų, laikydamas investicinio dydžio įmonių obligacijas, nei pristatyti mano brangų kapitalą visame pasaulyje į tautą, kuri turi realią galimybę nesugebėti sumokėti savo sąskaitų.
Institucijų portfelio analizė gali būti dar sudėtingesnė
Nors šie trys etapai yra pakankamai tikri daugeliui atskirų investuotojų, instituciniai investuotojai turi keletą kitų portfelio analizės procesų, kuriuos jie gali norėti užbaigti peržiūrėdami valdomą turtą. Kalbant apie pirmiau minėtus procesus, daugelis portfelio valdytojų nori atlikti grįžtamąjį testavimą nepalankiausiomis sąlygomis, norėdami pamatyti, kaip tam tikras portfelis galėjo būti vykdomas skirtingomis ekonominėmis ar rinkos sąlygomis, imituojant 1929 m. Didžiosios depresijos pasikartojimą, akcijų rinkos avariją 1987 m., 1997 m. Azijos finansų krizė arba Didžioji nuosmukis, prasidėjęs 2007 m. gruodžio mėn. Instituciniu lygmeniu profesionalūs paslaugų teikėjai, tokie kaip "Bloomberg" ir "FactSet", teikia paslaugas, leidžiančias šias modeliavimo programas atlikti beveik realiu laiku automatizuota pagal portfelio valdytojo arba investicinio turto valdymo bendrovės reguliarių portfelio analizės grafiką. Be to, investicijų konsultavimo įmonė, kuri buvo įdarbinta investuoti į pensijų fondą, kuriam taikomi daugybė įstatymų ir kitų teisės aktų, įskaitant 1974 m. Įdarbinimo senatvės draudimo pajamų įstatymą (ERISA), norės įsitikinti, kad portfelio ūkiai yra tinkami ir tinkami. Tas pats pasakytina ir apie patikos fondo patikėtinius , kurie turėtų reguliariai užtikrinti, kad patikėjimo priemonė ir sandoriai, įskaitant bet kokį paskirstymą ar mokėjimus, atitiktų pasitikėjimo priemonę.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama nesvarstant bet kurio konkretaus investuotojo investavimo tikslų, rizikos tolerancijos ar finansinių aplinkybių ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.