Naujausi pavyzdžiai ir kas sukėlė juos
Kai pasaulinis įvykis arba kompiuterio gedimas pasakoja šioms programoms, kad vyksta kažkas neįprasto, jie automatiškai parduoda (arba perka) pagal jų kodą.
Šios prekybos programos daro bet kokį akcijų judėjimą intensyvesnį, taip pridedant riziką.
2015 m. NYSE "Flash" avarija
2015 m. Liepos 8 d. Niujorko vertybinių popierių birža nustojo prekiauti trimis valandomis ir 38 minutes. Prekyba greitai buvo perkelta į vienuolika kitų mainų, įskaitant NASDAQ , BATS ir daugybę "tamsių baseinų". NYSE sudaro tik 20 proc. Visos prekybos, maždaug nuo 80 proc. Prieš dešimt metų.
Išjungimo priežastis dar nežinoma. Tai galėjo būti susijusi su "Wall Street Journal" tinklalapio uždarymu arba "United Airlines" skrydžių įžeminimu. Abi įvyko tą pačią dieną.
2014 m. "Bond Flash Crash"
2014 m. Spalio 15 d. 10 metų iždo obligacijos pajamingumas per kelias minutes sumažėjo nuo 2,0 proc. Iki 1,873 proc. Jis greitai atsigavo. Sumažėjo, atrodo, staigus šios pastabos paklausos augimas. Obligacijų palūkanų norma kris, kai kainos pakils . Tai buvo didžiausias vienos dienos sumažėjimas nuo 2009 m.
Apimtis buvo dvigubai norma.
Kas tai sukėlė? Daugelis kaltina algoritmų programas, atsakingas už beveik 15 proc. Prekybos JAV Treasurys. Tai dalis 60 proc. Prekybos elektroniniu būdu, o ne telefonu. Tai paspartina bet kokią reakciją rinkoje.
Taip pat buvo ribotas likvidumas parduodamų obligacijų.
Pardavimui buvo 54 procentai mažiau nei 10 metų.
2010 "Dow Flash" avarija
2010 m. Gegužės 6 d. Dow sumažėjo 1000 taškų per 10 minučių. Tai buvo didžiausias taškų skaičius, kuris kainavo 1 trilijoną dolerių nuosavybės. Iki dienos pabaigos ji sugrąžino 70 procentų savo prarastos teritorijos. Euras nukrito iki vienerių metų, palyginti su doleriu. Skrydis į saugą nuvažiavo auksą iki 1200 USD už unciją. Tai sumažino dešimties metų iždo obligacijų pajamingumą iki 3,4 proc.
Kas paskatino parduoti? Londono priemiestis, Navinder Sarao, sėdėjo savo namuose, naudodamas asmeninį kompiuterį. 2015 m. Tyrėjai nustatė, kad Sarao padarė ir greitai atšaukė šimtus "E-mini S & P" ateities sandorių. Jis įsitraukė į neteisėtą taktiką, vadinamą "apgaulingumu". Dėl to "Waddell & Reed" naikino likvidumą ateities sandoriuose, pardavė $ 4,1 mlrd.
CME grupė įspėjo p. Sarao ir jo tarpininką "MF Global", kad jo sandoriai turėjo būti įvykdyti sąžiningai. Spoofing manipuliuoja rinkos kaina klaidingai padidinus kainą, tada greitai jas parduodant pelnui.
Tuo metu visi manė, kad avariją sukėlė Graikijos skolų krizė . Apskrities skolos reitingavimo agentūros ką tik buvo sumažintos iki prievartinės obligacijos.
Jis sukėlė riaušes gatvėse. Jei ECB leistų Graikijai nesumokėti, tai gali sukelti įsipareigojimų nevykdymą kitose skolintose šalyse, pavyzdžiui, Portugalijoje, Airijoje ir Ispanijoje. Investuotojai, kurie laikėsi šių šalių obligacijų, patirtų didelių nuostolių. Kadangi daugelis šių investuotojų buvo bankai, Libor padidėjo. Tai panaši į tai, kas nutiko 2007 m. Bankų kredito krizės metu . Tai sukėlė baimę, kad kredito bankai bus užšaldyti Europos bankuose.
Kaip ir daugelis kitų praeities avarijų , tai nesukėlė nuosmukio.
2013 m. Ir kitos "NASDAQ" "Flash" avarijos
"NASDAQ" yra liūdnas dėl "flash" gedimų. 2013 m. Rugpjūčio 22 d. NASDAQ uždarytas 12:14 ETT iki 15:25 EDT. Vienas iš "NYSE" kompiuterių serverių negalėjo bendrauti su "NASDAQ" serveriu, kuris tiekė duomenis apie akcijų kainas. Nepaisant kelių bandymų, problema negalėjo būti išspręsta, o NASDAQ nukreiptas įtampos serveris sumažėjo.
"NASDAQ" kompiuterių klaidos taip pat sukėlė 500 milijonų JAV dolerių nuostolių verslininkams, kai "Facebook" pradėjo viešą akcijų platinimą . 2012 m. Gegužės 18 d. IPO buvo atidėtas 30 minučių. Kitaip tariant, prekybininkai negalėjo pateikti, pakeisti ar atšaukti užsakymų. Kai pataisyta gedimas, buvo parduota 460 milijonų akcijų.
Ar yra akcijų rinka?
" Flash Boys" autorius Michaelas Lewisas sakė, kad šių aukšto dažnio prekybos programų buvimas reiškia, kad atskiras investuotojas negali pasitarnauti. Programos imasi didžiulės apimties duomenų ir daro tarpdalykinius sprendimus ir sandorius ilgai prieš žmogišką galią. Įmonės, kurios jas naudoja, pavyzdžiui, "Goldman Sachs" ir "JP Morgan", per metus nesikeičia. Pasak vidutinio investuotoja, sako Lewisas, akcijų rinka yra suklastota.
Apie CNBC Lewis gynė savo tyrimus generalinio direktoriaus BATS, antras pagal dydį biržos už NYSE. Kaip ir "NASDAQ", tai visais elektroniniais mainais, tik didesnis. Milijardierius investuotojas Markas Kubanas sakė, kad didesnė flash avarijos rizika yra kur kas blogesnė už bet kokią "rinkos suklastotą skalpingą".
Kaip tai veikia tau
Jei Wall Street nėra suklastota, tai taip pat gali būti. Nėra jokio būdo, kad atskiras atsargų rinkėjas galėtų rinkti daugiau informacijos nei šios kompiuterinės prekybos programos. Štai kodėl tiek turtų klasės tandemo eina. Be to, šios programos nėra reguliuojamos.
Situacija nėra beviltiška. Nors šių programų negalima išnagrinėti kasdien, galite pasakyti, kur rinka vadovaujama verslo ciklo metu. Palikite gerai diversifikuotą portfelį . Kiekvieną ketvirtį koreguokite turto paskirstymą , kad gautumėte padorų grąžą. Atminkite, kad tai ne ta, kiek jūs darote, bet kiek trūksta.
Gilumoje : kas yra investiciniai fondai? | Kas yra akcijų rinkos krizė? | Ar krizė gali sukelti nuosmukį?