Ar taisyklės saugo jūsų pinigus saugiau?
1980 m. Federalinė vyriausybė pradėjo dereguliuoti . Jis norėjo leisti JAV bankams tapti stipresniais pasaulio konkurentais. Tai sukėlė didesnę problemą. Užsienio šalys kaltino nedidelius JAV bankų reglamentus 2008 m. Finansų krizei .
2008 m. Lapkritį G-20 paragino Vašingtoną didinti rizikos draudimo fondų ir kitų finansų įmonių reguliavimą. Tuo metu buvo per vėlu.
Dodd-Frank Wall Street reformos aktas
2010 m. Senatorius Frank Doddas ir kongresmenas Barney Frank baigė bankų reformą . Jų veiksmas reikalauja, kad bankai padidintų savo kapitalo apimtį. Tai suteikia Federaliniam rezervui įgaliojimus padalyti didelius bankus, kad jie netaptų " pernelyg dideli, kad nepavyktų ". Tai pašalina rizikos draudimo fondų, išvestinių finansinių priemonių ir hipotekinių brokerių spragas. " Volckerio taisyklė " uždraudžia "Wall Street" bankams turėti rizikos draudimo fondus arba investuotojų lėšas prekiauti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis dėl savo pelno.
"Dodd-Frank" įsteigė Vartotojų finansinės apsaugos agentūrą JAV iždo departamento . Tai suteikia valstybėms teisę reguliuoti bankus ir galimybę nepaisyti federalinių įstatymų dėl visuomenės apsaugos. Ji taip pat rekomenduoja nepriklausomą agentūrą, įgaliotą peržiūrėti sisteminę riziką, kenkiančią visai finansų sričiai.
Tai sumažina vykdomąjį atlyginimą, suteikiant akcininkams nereikalingą balsą. Iš pradžių agentūra buvo pasiūlyta 2009 m. Banko fojė tai trukdė. Daugiau informacijos rasite Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Taisyklės 2013 m
2013 m. Rudenį Federalinis rezervas reikalavo didelių bankų, kad galėtų pridėti daugiau likvidaus turto. Tai reiškė, kad jiems reikėjo turto, pavyzdžiui, "Treasurys" ir kitų vyriausybės užtikrintų obligacijų, jie galėjo greitai parduoti pinigus, jei atsirastų dar viena finansų krizė.
Šis padidėjęs likvidumas turėjo dar vieną poveikį. Nuo šių metų vasario mėn. Iki 2015 m. Vasario mėn. 25 didžiausių bankų padidino šių obligacijų dalį 88 procentais. Dėl to ilgalaikiai "Treasurys" sumažino pelningumą, nors ekonomika augo ir akcijų rinka sparčiai augo. Norėdami gauti daugiau informacijos apie tai, kaip tai veikia, žr. Kaip obligacijos veikia vertybinių popierių rinką?
Fondo reikalavimas taip pat sumažino likvidumą pačioje obligacijų rinkoje. Daugelis bankų laikosi obligacijų, o ne pirkti ir parduoti. Dėl to sunkiau rasti pirkėjų, kai to reikia. Sumažintas likvidumas, pavyzdžiui, tai galėjo prisidėti prie "bond flash crash " 2014 m. Federalinio banko reguliavimas gali padidinti obligacijų rinkos žlugimą . Tuo pačiu metu sumažėja tikimybė, kad bankai nepasieks. (Šaltinis: "Girdėję gatvėje", The Wall Street Journal, 2015 m. Gegužės 11 d.)
Ar reglamentai užkirs kelią kitai krizei?
Šie įstatymai būtų užkirstas kelias nesėkmei, pavyzdžiui, "Lehman Brothers", dėl ekonomikos ir vyriausybės neapsaugojimo. Jie apsaugo vartotojus nuo neetiškų hipotekos ir kredito kortelių pasiūlymų.
Taisyklės negali užkirsti kelio tokioms naujovėms, kurios sukūrė produktus, pavyzdžiui, kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius Įmonės sukuria pelningus produktus nenumatytose srityse.
Reguliuotojai negali ir neturėtų sustabdyti šios naujovės. Priimant finansinius sprendimus asmenys turi informuoti save ir budriai budėti. (Šaltinis: "Finansų reforma", "The Economist", 2009 m. Birželio 17 d.)
Ar Obama padarė daugiau?
Savo 2008 m. Kampanijoje Barackas Obama pažadėjo griežtesnius vidaus prekybos taisyklių reikalavimus. Jis norėjo supaprastinti reguliavimo agentūras, ypač tas, kurios prižiūri bankus, skolinančius vyriausybę. Jis norėjo įsteigti finansų rinkos patariamąją grupę, pagerinti skaidrumą atskleidžiant finansines priemones ir sušvelnindamas prekybos veiklą, galinčią manipuliuoti rinkomis.
Buvęs išrinktas, prezidentas B. Obama sukūrė ekonominę komandą, kuri palaikė daugiau federalinių nuostatų. Obama paskirtas buvęs Federalinių rezervų pirmininkas Paul Volcker vadovauti savo ekonomikos atkūrimo patariamoji grupė.
Volckeris kaltino ekonomikos krizę dėl blogo finansų sektoriaus reguliavimo. Jis yra gerai žinomas griežtesnių apribojimų gynėjas.
Vertybinių popierių ir biržos komisija yra federalinių finansų taisyklių centras. Prezidentas Obama paskyrė Mary Schapiro pirmininku. Ji buvo dar viena iniciatyva, skirta padidinti reguliavimą. Vienas iš pirmųjų dalykų, kuriuos ji padarė, - padidinti taisykles SEK .
Federalinis rezervas kontroliuoja įmones, kurios buvo per didelės, kad būtų sugedusios , pavyzdžiui, American International Group Inc. Federalinė indėlių draudimo korporacija yra atsakinga už komercinių bankų likvidavimą iki bankroto. Tačiau šios agentūros neapėmė rizikos draudimo ir hipotekinių brokerių.
Sarbanes-Oxley
2002 m. Kongresas priėmė Sarbanes-Oxley įstatymą . Tai buvo reguliavimo reakcija į "Enron", "WorldCom" ir "Arthur Anderson" korporacinius skandalus. "Sarbanes-Oxley" reikalavo geriausių vadovų asmeniškai patvirtinti įmonių sąskaitas. Jei sukčiavimas buvo atskleistas, šie vadovai gali susidurti su baudžiamosiomis sankcijomis. Tuo metu daugelis bijojo, kad šis reglamentas atgrasytų kvalifikuotus vadybininkus ieškoti aukščiausių pareigybių.
"Glass-Steagall" panaikinimas
1999 m. Kongresas panaikino " Glass-Steagall" įstatymą . Pagal šį panaikinimą komerciniai bankai galėjo investuoti į išvestines finansines priemones ir rizikos draudimo fondus. Tai taip pat leido investiciniams bankams priimti indėlius. Tai signalizavo perėjimą prie rinkos reguliavimo. Todėl įmonės, pavyzdžiui, " Citigroup", investavo į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius. 2008 m. Šioms įmonėms reikėjo milijardų pagalbos priemonių.